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日央行议息结果快揭盅据报将取消YCC及负利率日圆汇率平稳 @ 2024-03-19T20: 返回 新闻热点 关键词：负利率 日本央行 日圆 加息 政策 概念：负利率政策 , 日本央行加息日圆 荷兰国际集团(ＩＮＧ)的分析师在一份报告中写道，“日圆目前保持强势地位有些吃力，可能受到“于消息传出时买入，于事件发生时卖出”效应的影响。与此同时，我们已经多次强调，日圆能否持续上升于更大程度上取决于美国利率的下降，而非日本央行的加息。” 日本央行自２００７年以来首次加息，把基准利率水平上调至０至０．１％之间，并同时取消孳息曲线控制。中银香港(０２３８８)个人数字金融产品部财富策略及分析处主管张诗琪认为，日央行货币政策的转向，代表有信心日本能走出通缩之路。议息结果后，日圆不升反跌，美元兑日圆曾升穿１５０水平。张诗琪认为，这是由于早前日本央行行长植田和男表示正关注薪资与通胀的良性循环，以衡量物价稳定地实现目标，加上日本上周“春斗”结果显示薪资平均上升５．２８％，创３３年以来最大升幅，令市场早已对日央行加息有一定预期。日圆短期的走势还需要观察美联储星期四议息结果释出的语调及更新的利率点阵图。若美联储传达延后减息或收窄减幅的信号，美元兑日圆短期或有机会上试去年１１月高位１５２水平。然而，中长线而言，张诗琪认为，息差收窄仍是支持日圆大方向的基调，预期日圆将有序升值。不过，由于日央行的货币政策才刚开始改变，加上当地经济习惯了多年的负利率环境，相信日央行仍需要一段时间评估脱离负利率对经济的影响。因此，预期政策不会一下子改变得太快令日圆大幅攀升。至于对日股的影响，由于日圆处于偏低水平利好以海外收入为主日本企业，日股过去表现与日圆成负相 日本央行于 ２０１６ 年 ２月将利率下降到-０．１％，主要的原因是受到国内通缩，经济放缓的影响，希望通过负利率刺激消费和投资。 如果日本央行真的在２０２４年３月的利率会议上加息，将成为日本自２００７年２月，也就是１６年来的首次加息，对于市场的影响将非常深远。 她说，若日圆要有明显或者持续性的升浪，央行要提及会持续加息。不过她认为，再加息空间不大，因为当地经济基础不太理想，若加息或令经济进一步受影响。至于利率期货预期，日本央行今年内有一、两次加息。 他又指，即使取消负利率措施，亦仅代表加息１０点子左右，“对日圆影响好有限”，但取消负利率意味日本的加息周期正式开始，估计有部分投资者要平仓，短期内汇率价会有一转升派，惟升幅有限，“现水平（５．２２算）升最多３％至４％。”若以此推算，即每百日圆兑港元将上试５．４７７附近。 负利率正式成为历史，全球唯一仍然实行负利率政策的日本央行，以七票赞成两票反对，决定将基准利率从负０．１厘上调至０至０．１厘，是２００７年二月以来首度加息，并同时取消孳息曲线控制ＹＣＣ，以及停止购买日股ＥＴＦ及房地产信托基金，但会继续购买国债。央行行长植田和男指，已确认工资和物价之间的良性循环，负利率及ＹＣＣ政策已经完成任务，未来将会以引导短期利率作为主要政策工具。他又指，未完全肯定通胀能否持续达到２％的目标，所以预期将暂时维持宽松货币环境，未来的加息步伐，要取决于通胀及经济。日圆汇价在议息会议后走弱，兑每美元一度跌穿１５０。高富金融投资总监梁伟民表示：“所以对日圆方面短期刺激作用未必这么大，在消息公布之前，其实(兑每美元)都落到１４８甚至１４９，所以反映了即使市场相信日本央行会取消负利率，对日圆的支持作用就不是这么大。” 日本央行公布议息结果，４大行动包括：１）结束负利率，基准利率由负０．１厘，上调至“０至０．１厘”；２）取消孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策；３）维持购买日本国债规模；４）取消购买日股ＥＴＦ。即使１７年来首次加息，但日本央行行动一如市场预期，日圆汇价、１０年期国债息率同步走弱。 与此同时会发生的是日圆的大幅升值。虽然日本央行加息的脚步可能还是会较为谨慎，但２０２４年全球的货币政策所处的阶段可能会导致日圆的升值幅度被放大。根据美联储１２月的预测，２０２４年内将降息７５个基点，也就是说美元和日元的利率差将从去年的水平下降超过１％。此外，日圆对其他货币的汇率甚至可能出现更大的波动。 日本是全世界唯一还维持负利率至今的国家，日央也是在全球这波加息循环中唯一没提高利率的主要央行，自２０１６年来一直把政策利率维持在负０．１％。由于日本是全球最后一个便宜资金国度，一旦日央政策由松转紧，凡利用“日圆利差交易”买进的资产，不论是美股美债、新西兰公司债、印度股票、泰国不动产、还是英国衍生性商品，或南非期货，统统要提防资金抽离导致市况风云变色。因此，日央利率动向受到举世关注。 周二(３月１９日)，日本央行以７-２投票结果，将基准利率从-０．１％上调至０-０．１％，符合市场预期，为２００７年以来首次加息，长达８年的负利率时代正式终结。由于没有迹象表明今年未来会加息，美元/日元不跌反涨，在短线跳水近３０点触及１４８．９９后快速拉升近百点，拉盘最高触及１４９．９１，目前微幅回落至１４９．８５附近，市场焦点转向日本央行行长植田和男的会后讲话。 日本银行ＢＯＪ周二（１９日）公布３月议息结果，随多个工会在“春斗”薪资谈判取得好成果，愈来愈多大行经济学家认为，日本央行本周即可宣布１７年来首次加息，并结束当地负利率年代。高盛日本高级经济学家太田知宏（ＴＯＭＯＨＩＲＯ ＯＴＡ）最新报告指出，在春斗结果出炉后，日本央行没有反驳任何结束负利率的报道，暗示日本央行不需要更加数据支持政策转向，包括不用等待４月才出炉的日本经济季报。 日本央行１７年来首次加息，意味负利率政策正式告终。日本央行公布，将基准利率从负０．１厘，上调至０-０．１％，取消孳息曲线控制（ＹＣＣ）政策，同时取消购买日股ＥＴＦ，但会继续购买日本国债，规模与现时相同。日本央行虽然加息，但加息幅度逊预期，日圆走低，兑每美元最新跌穿１５０水元，每百日圆兑港元回落至５．１９算。 日本央行今、明两日（１８日及１９日）举行议息会议。由于当地最大工会日本劳动组合总连合会（ＲＥＮＧＯ）于上周五（１５日）公布的首批加薪结果，为符市场预期的５．２８％，加幅为逾３０年来最高，触发市场人士对当局即将推动货币政策正常化的憧憬。经济学家陶冬于中国首席经济学家论坛平台撰文，认为日本央行已准备好推动利率政策正常化，相信在明日会宣布结束“负利率”政策，又指出除非美国联储局在减息政策有出乎意料的变局，否则日圆应该已见经到大底。 虽然美国联储局本周的议息结果相信不会有惊喜，但日本央行的货币政策却迎来“世纪转捩点”，有机会结束负利率政策，即１７年来首次加息。安本高级经济学家ＬＵＫＥ ＢＡＲＴＨＯＬＯＭＥＷ表示，对于日本正式脱离长期所谓“失落的３０年”审慎乐观，并且认为日本央行加息空间有限，利率上升对于金融市场亦不会构成太大的冲击。 日本央行(ＢＯＪ)今早议息会后，以７对２票通过，宣布加息０．１厘，将政策利率上调到０至０．１厘，结束负利率政策之余，亦为１７年来首次加息，同时宣布取消孳息曲线控制。