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中国大幅下调关键贷款利率，以提振经济 @ 2024-02-21T12: 返回 新闻热点 关键词：下调 利率 年期 概念：下调贷款市场 中国决策者和国有银行在经济低迷的压力之下不断加码政策，最新的行动是超预期大幅下调５年期贷款市场报价利率ＬＰＲ。 中国今天超预期大幅下调５年期贷款市场报价利率，五年期贷款利率由４．２％下调至３．９５％。外媒普遍指此举是为提振中国经济，也称要谨慎观察效果。 同时，内银已多番减存款利率，尤其长期存款息削幅更大，为下调５年期ＬＰＲ创造空间。王青提到，叠加人行１月下调支农支小再贷款、再贴现利率０．２５厘，亦有助纾缓银行资金成本。 人行今日（２０日）宣布不对称下调贷款市场报价利率（ＬＰＲ），其中５年期ＬＰＲ由４．２％下调２５个基点至３．９５％，而１年期ＬＰＲ则维持在３．４５％。 大陆官方在２０日宣布降息，１年期贷款市场报价利率（ＬＰＲ）为３．４５％，维持不变；５年期以上ＬＰＲ为３．９５％，较前值下行２５个基点，虽下调在市场预期内，但调幅超出市场预期，为５年期以上ＬＰＲ单次历史最大降幅。也结束了ＬＰＲ利率连五个月按兵不动。 负债端来看，在本次降息之前，１２月末１年期以上存款利率再次下调１０-２５ＢＰＳ，同时在１月末定向下调了支农支小再贷款、再贴现利率，并于２月５日全面降准０．２５ＰＣＴ，这些举措都有助于缓解银行负债端成本压力。２０２２年下半年以来，监管始终保持“先减负、再降息”的趋势，体现了政策端对银行息差的呵护。而由于存款端重定价进程较慢，２３年存款三次下调挂牌利率的利好将在２４年逐步显现，可以有力对冲此次降息带来的资产端下行压力。此外，由于２４年银行仍面临存量按揭利率下调、地方债务降息展期等方面的压力，净息差下行压力较大，存款利率或仍有进一步调降的可能。 内地银行调低五年期贷款利率，减幅是有纪录以来最大。有分析相信，除可减轻供楼人士利息负担，亦利好楼市需求，料将有更多措施配合出台。人民银行继月初调低存款准备金率，向市场“放水”一万亿元人民币后，人行公布，贷款市场报价利率ＬＰＲ五年期利率下调２５点子，至３．９５厘，幅度超出市场预期，亦是历来最大降幅；一年期则维持不变。今次是相隔八个月后，再度下调五年期ＬＰＲ利率。五年期利率是内地房贷的定价基准，调低后变相降低供楼人士利息负担。以贷款１００万元人民币、年期三十年计，今次减幅可每月节省利息支出约１４５元人民币。有分析相信，中央继续有针对房地产市场的措施出台。上海商业银行研究部主管林俊泓称∶“只不过是组合拳的一部分，即ＬＰＲ的调整。我们见到主要城市，很多都是一直放宽可以认购当地楼市的条件、门槛。国内买楼并非有钱便可以，要有户籍及交税的纪录、要交保费的纪录，要有齐这些才合资格可以买楼。其实主要城市一直调整这些门槛，三、四个月(后)，如果楼市仍是持续低迷的话，可能都仍然会有进一步的出台措施。其他的主力措施是如何保交房。”人行主管的内地《金融时报》发表评论，指今年若要继续保持合理的经济增速，首季度需要宏观政策发力，下调五年期ＬＰＲ有利进一步促进投资和消费，激发实体经济有效需求，但对银行净息差不会产生负面影响。另外，根据住房城乡建设部和金融监管总局要求，已有１００多个城市建立城市房地产融资协调机制，银行对“白名单”项目已授信超过１,６００亿元人民币。 与５年期以上ＬＰＲ利率大幅下调不同，本月１年期ＬＰＲ利率保持不变，这亦符合市场预期。２月１８日，作为ＬＰＲ利率的锚定利率，中期借款便利（ＭＬＦ）利率并未下调，即降低了１年期ＬＰＲ利率下调的可能。 人民银行公布，下调２月份５年期以上贷款市场报价利率(ＬＰＲ)２５点子，至３．９５厘，是去年６月以来首次下调有关息率，是２０１９年８月自ＬＰＲ按新形成机制报价并计算以来，最大的下调幅度。 中国人民银行（央行）周二（２月２０日）公布了二月贷款市场报价利率（ＬＰＲ），在维持一年期ＬＰＲ不变的同时，将五年期以上的ＬＰＲ利率下调２５个基点，从之前的４．２％下调至３．９５％。这是央行为提振经济，刺激房地产市场推出的最新重要措施。这次下调幅度之大前所未有，超过了许多专家的预测，这项中长期贷款利率已经进入历史最低水准。 央行：五年期贷款市场报价利率从４．２０％下调至３．９５％ 中国贷款市场报价利率(ＬＰＲ)最新一次报价不对称下调，据中国央行周二早间公布，１年期和５年期以上ＬＰＲ分别报３．４５％和３．９５％，前者连续第六个．．． 中国人民银行周二授权全国银行间同业拆借中心公布，２０２４年２月２０日贷款市场报价利率（ＬＰＲ）为：１年期ＬＰＲ为３．４５％，保持不变，５年期以上ＬＰＲ为３．９５％，下调２５个基点。值得注意的是，这是自ＬＰＲ改革以来，５年期以上ＬＰＲ首次下调２５个基点。 人民银行下调２月５年期以上贷款市场报价利率(ＬＰＲ)２５点子，降至３．９５厘。上证报报道，上海和北京多家银行同日更新房贷利率。 内地下调五年期以上贷款市场报价利率ＬＰＲ。人民银行公布二月份贷款市场报价利率ＬＰＲ，一年期连续六个月维持在３．４５厘不变；五年期以上ＬＰＲ下调０．２５厘，至３．９５厘，是相隔八个月后再度下调。５年期以上ＬＰＲ与住房贷款相关，减息可望降低置业人士的负担。人民银行旗下《金融时报》周一发文，指贷款利率仍有下行空间，认为考虑到五年期以上ＬＰＲ，是中长期企业贷款和个人住房贷款定价的主要参考基数，较大降幅将有利于稳定信心、促进投资和消费，亦有助于支持房地产市场平稳健康发展。 但站在金融系统稳定的角度，ＬＰＲ下调必然会导致净息差承压，部分中小银行的经营会愈发困难，也会影响银行支持实体经济以及金融安全。该行认为在下调５年期ＬＰＲ改善居民部门利息负担的同时，配合下调存款利率是非常必要的，尽量做到商业银行净息差平稳或缓解其下行压力。并且考虑到当前存款定期化的趋势依然存在，存款结构的变化减弱了存款利率下调的正面影响，因此，存款利率下调的力度或许应更大。 为何ＭＬＦ不降息，ＬＰＲ却降了？光大证券首席金融业分析师王一峰在研报中指出，回溯历史，ＭＬＦ-ＬＰＲ联动机制并不意味二者需等幅调整，ＭＬＦ“按兵不动”，ＬＰＲ单独下调情况亦有发生。２０１９年９月、２０２１年１２月、２０２２年５月三次ＭＬＦ利率保持不变，而ＬＰＲ点差调降。其中２０１９年９月、２０２１年１２月均是１年期ＬＰＲ单独下调５ＢＰ，２０２２年５月则是５年期以上ＬＰＲ单独下调１５ＢＰ。 ＬＰＲ、优惠贷款利率）中的作为住房贷款利率基准的五年期以上利率下调至 仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟２０日对香港中通社表示，短期内调降ＭＬＦ利率、逆回购利率的概率较低，但ＬＰＲ在市场利率和央行引导同向推动下有所松动下行，可以在稳步降低市场主体融资成本、维持人民币汇率基本稳定、促进经济复苏、防止资金空转等政策目标之间取得平衡。非对称下调５年期ＬＰＲ，也有利于稳地产、稳投资、稳经济。 金融时报１８日报道，在ＭＬＦ连续超额续作的基础上，ＬＰＲ还可能下行，５年期ＬＰＲ下降可能性更大，官媒的表态为本次调整作出铺垫。自１９年８月改革以来，５年期ＬＰＲ合计下调８次，上一次调整发生在２０２３年６月，且最大下调幅度为１５ＢＰ，本次调整达２５ＢＰ，力度可见一斑。本次调整采取不对称降息，一方面是因为５年期ＬＰＲ利率更更具下调空间。本次调整前５年期ＬＰＲ自改革后累计下调６５ＢＰ，低于１年期ＬＰＲ１５ＢＰ。而近年利率曲线趋于平坦，因此长端利率下调空间更大;另一方面，下调长端利率有利于稳定信心，促进投资和消费，也有助于支持房地产市场平稳健康发展。 彭博社引述中国媒体称，银行本月可能会降低利率。该报援引未透露姓名的市场参与者的话说，下调五年期贷款优惠利率的可能性更大。