新闻热点

【风险仍受控】耶伦:美商业地产令人忧虑 @ 2024-02-07T16: 返回 新闻热点 关键词：银行 概念：美国纽约社区银行 【明报专讯】美国商业房地产的困境开始影响银行业。美国纽约社区银行（ＮＥＷ ＹＯＲＫ ＣＯＭＭＵＮＩＴＹ ＢＡＮＣＯＲＰ）（美：ＮＹＣＢ）因商业房地产信贷的潜在损失而进行巨额拨备之际，德银（德：ＤＢＫ）昨亦公布第４季为美国商业地产信贷进行的拨备，是上一年同期的４倍以上，并警告商业房地产再融资，是该领域面临的最大风险。与此同时，日本青空银行（日：８３０４）亦预计因投资美国商业地产领域而出现年度亏损，昨股价挫２１．５％跌停板。 自新冠肺炎疫情爆发以来，美国商业房地产市场一直处于动荡之中。但纽约社区银行(ＮＹＣＢ．ＵＳ)提醒人们，一些中小型银行才刚刚开始感受到高利率以及商业地产动荡痛苦。有统计数据显示，到２０２５年底，美国银行业将面临高达５６００亿美元的商业房地产债务到期，占同期到期房地产债务总额的一半以上。尤其是美国的一些中小型的地区性银行，它们对商业房地产的敞口非常大，可能会比规模更大的商业银行受到更大负面冲击。 商业房产租赁不景气直接影响到纽约社区银行的财务状况。２０２１年末，纽约社区银行的商业地产贷款（包括土地开发、建筑、地产收购等）总额为１０９．４４亿美元，当时银行总资产为５９５．２７亿美元；收购旗星银行之后，２０２２年末，商业地产贷款升至２２７．６７亿美元，同时银行规模扩大到９０１．４４亿美元；收购签名银行后，２０２３年末，商业地产贷款升至３８６．３６亿美元，总资产达１１６３．２２亿美元，达到了重要银行的监管标准。 有分析指出，联储局减息的决定不能拖延太久，否则商业房地产市场及地区性银行将进一步受创。纽约社区银行上周公布季度业绩亏损，原因是为持有的商业房地产贷款减值。自公布业绩以来，纽约社区银行股价累计下跌约６０％。 美国区域银行危机重燃！美国纽约社区银行（ＮＹＣＢ）周三公布业绩后，股价暴泻近３８％，收报６．４７美元，拖累美国地区银行指数跌６％，创去年３月矽谷银行倒闭后最大跌幅，令市场忧虑商业房地产会成为下一个爆煲的根源。 纽约社区银行第四季度调整后亏损达１．８５亿美元，原因是其信贷损失拨备高达５．５２亿美元。这些拨备的大部分分配给了其商业房地产投资组合，与许多银行一样，由于疫情导致的办公室持续空置，该投资组合一直面临压力。 商业内幕指出，美国商办价格近年已大幅下滑，除了因为 ＣＯＶＩＤ-１９ 兴起的远距办公潮流使办公室的需求下降，再加上联准会不断升息，导致借贷利率节节升高。这让背有大量商办贷款的银行处于这场风暴的最前线，并且区域银行的曝险远高于大型银行，一份报告发现，商业房地产贷款占小型银行投资组合的 ２８．７％，而大型银行则仅有 ６．５％。 周三晚间，纽约社区银行报告巨额贷款损失，其中也有一部分与商业地产项目有关，股价因此大跌超３７％。因为这家银行曾在去年接手暴雷的签名银行，使得这一事件格外引人关注。截至发稿，纽约社区银行周四继续下跌１３％，整个美国区域银行板块一同风声鹤唳。 纽约社区银行上周收益报告的主要冲击来自于其承认其房地产贷款价值急剧下降，这促使其削减股息并储备５亿美元以防止未来损失。该银行确定了两笔贷款，一笔与一栋办公楼有关，另一笔与一栋合作住宅楼有关，造成了高达１．８５亿美元的损失。 根据数据跟踪机构ＴＲＥＰＰ的数据，到２０２７年，美国商业地产到期贷款总额将超过２．２ 万亿美元。目前，许多银行已经短期延后了两年内已到期的商业地产贷款。 对地区银行的新担忧是由１１６０亿美元商业房地产贷款人纽约社区银行（ＮＹＣＢ）引发的，该行在上周三削减了股息，报告了出人意料的季度亏损，并为与商业房地产持有相关的未来贷款损失储备了数百万美元。 ＷＥＳＴＥＲＮ ＡＬＬＩＡＮＣＥ、ＶＡＬＬＥＹ ＮＡＴＩＯＮＡＬ等地区银行的股价也跟跌。上周，华尔街见闻提及，许多对商业地产风险敞口较高的中小型银行也计提了巨额拨备，包括日本青空银行、德意志银行等。 更深层的原因则是商业地产危机。在美国高利率环境下，商业地产的风险上升是不争的事实。而地产行业和银行业紧密挂钩，当商业地产出现损失时，银行的贷款坏账率就会上升，银行业也会被卷入漩涡。 商业房地产数据提供商 ＴＲＥＰＰ数据显示，到２０２５年底，银行贷款人将有合计约５６００亿美元的商业地产债务到期，占同期到期债务总额的一半以上。相比大银行，地区银行更容易受到打击所受打击也更重，因为他们缺少可以抵御风险的大型信用卡组合或投资银行业务。 周四，德国最大银行德意志银行也宣布，该行２０２３年四季度将美国商业地产贷款的损失拨备同比增长四倍多，该行为其相关投资组合计提了１．２３亿欧元，远超２０２２年同期的２６００万欧元，几乎是该行２０２３年第三季度拨备金额的两倍。 这对美国地区银行影响更大。摩根大通之前统计的数据显示，商业房地产贷款占美国小型银行资产的２８．７％，而大型银行仅为６．５％。 纽约社区银行是去年美国地区性银行危机的赢家之一，该银行的股价周三盘中暴跌４６％，原因是它发布了一份令华尔街惊掉下巴的财报， 这让投资者担心它现在预示着该行业的下一个痛苦来源：商业房地产。 银行与地产之间的紧密关系并不难理解：地产开发商和地产持有人，往往会与银行展开融资业务。所以当商业地产使用率和估值下降的时候，银行也站在风暴袭来的前排。 在过去五个交易日中，该公司股价有四个交易日下跌了两位数，２月７日纽约社区银行再度下挫２２％，累计跌幅达５９．５４％。鉴于对房地产风险的担忧，纽约社区银行的业绩公布后，地区性银行股普遍承压，导致ＫＢＷ地区性银行指数今年以来下跌了约１２％。