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《外汇市场》美联储减息预期减弱美元飙升至11周高位 @ 2024-02-06T04: 返回 新闻热点 关键词：减息 降息 美联储 鲍威尔 概念：美联储鲍威尔 值得注意的是，美联储主席鲍威尔表示，强劲的劳动力市场不会破坏宽松政策，但如果就业疲软，美联储将加快降息步伐。这种不对称的前景只会让周五的就业报告变得更加重要，任何意外的下行都可能使市场重新聚焦３月降息可能。 美联储主席鲍威尔于记者会明确指出，不认为３月会减息，将审视数据是否确定通胀能继续保持下降趋势并朝向２％的目标，再作减息的决定。中银香港个人数字金融产品部财富策略及分析处主管张诗琪认为，预期美联储最快或将于５月启动降息周期，以保障经济能顺利软着陆。 当日，美联储主席鲍威尔在发布会的问答环节中强调，他并不认为美联储可能会在３月份降息。“我认为委员会不太可能在３月份的会议上有足够信心以确定３月是这样做（降息）的时候。” 美国联储局维持利率不变，表明三月减息的机会不大。本港多间主要银行都维持最优惠利率不变。有分析认为，联储局最快今年中才会减息。２０２４年美国联储局首次议息会议，官员一致决定联邦基金利率维持在５．２５至５．５厘水平。联储局指出通胀在过去一年有所放缓，但仍然较高。主席鲍威尔表明，不太可能在三月便开始减息。美国联储局主席鲍威尔指出∶“我们正尝试做的，是可以让我们有信心通胀会回落至百分之２，我们才可以开始调低紧缩水平。市场预期今年会有三次降息，但为了确保这过程，我们需要更多证据证实通胀正在下降。”有分析认为，联储局最快今年五、六月才会减息。东亚银行首席经济师蔡永雄表示∶“美国通胀连续三年多超标，目前虽然有回落，以核心个人消费开支物价指数来看，其实仍超过百分之２水平，所以仍要观察情况，才有更大信心去决定减息，所以认为三月份会太早了。年中减是基本情境，减０．２５厘；全年减三次，每季０．２５厘，全年减０．７５厘。”他又预期，即使美国今年中开始减息，本港银行亦未必即时跟随，但相信对本地楼市气氛会有正面作用。美国议息后，本港多间银行都按兵不动，汇丰、恒生和中银维持最优惠利率在５．８７５厘不变；渣打则维持在６．１２５厘。金管局提醒，港元拆息在往后一段日子可能仍处于较高水平，市民在作出置业、按揭或其他借贷决定时，应小心考虑及管理利率风险。 美联储主席鲍威尔接受《哥伦比亚广播公司》《６０分钟时事杂志》节目访问时表示，美联储可以在决定何时减息问题上保持审慎，因为非常强劲的经济给予央行官员时间就通胀持续下降建立信心。 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上称，美联储的政策利率很可能已经达到了本轮紧缩周期的最高点，如果经济发展大致符合预期，美联储在今年某个时点开始回调政策是合适的。但在随后的提问环节，鲍威尔表示短期内美联储不会降息，１月会议上联邦公开市场委员会（ＦＯＭＣ）的票委们没有降息的提议，３月降息也不太可能。 鲍威尔表示，至少从周三的会议情况看，目前美联储尚未达到３月就启动降息的信心水平，最终是否降息将取决于经济形势的演变。 美国联邦储备局一如预期，连续四次会议维持利率不变，并明确发出利率已见顶讯号，但表明当局未开始为减息作准备，还透露几乎不可能在三月会议上减息。美国联储局完成一连两日的会议，所有官员一致决定，维持联邦基金利率于５．２５至５．５厘不变。这次亦是自２０２２年３月开始，总共加息１１次以后，第４次维持利率不变，联邦基金利率处于接近２３年高位。联储局的声明指出，经济活动以“稳健”的速度扩张，自去年初以来，就业增长有所放缓，但仍保持强劲，失业率保持低位，通胀在过去一年有所放缓，但仍然较高。联储局主席鲍威尔表明，基于刚举行的会议，相信委员会不太可能在三月减息。美国联储局主席鲍威尔说：“我们正尝试做的，是可以让我们有信心，通胀会回落至百分之２，我们才可以开始调低紧缩水平。市场预期今年会有三次降息，但为了确保这过程，我们需要更多证据，证实通胀正在下降。”鲍威尔拒绝承诺在联储局开始减息后会有一连串的减息行动，表明一切要参考经济数据。联储局下次货币政策会议日期是３月１９至２０日。 &ＬＤＱＵＯ;我们目前看不到黄金更多的上行潜力，毕竟，美联储主席鲍威尔在美联储会议后的新闻发布会上表示，美联储的首次降息可能还需要等一段时间才会到来。他认为最早在３月份降息的可能性不大。美联储首先希望确保通胀能够持续回到目标水平。仅靠疲软的经济数据可能还不够。黄金市场的投资者将不得不继续保持耐心，在这种背景下，我们坚持认为金价最初将继续横盘走势，直到今年下半年才会恢复上行趋势。&ＲＤＱＵＯ; 在随后的新闻发布会上，鲍威尔可能会被问及：美联储是否正在考虑３月开始降息，以及委员会１２月对今年降息７５基点的预测中值是否仍然有效。 鲍威尔提及，联邦公开市场委员会（ＦＯＭＣ）的几乎每个人都认为今年降息是合适的。美联储能做的就是权衡行动过早和行动过晚的风险并及时作出判断。如果看到劳动力市场疲软，或者通胀确实具有说服力地下降，美联储会想要更快地采取降息行动。“操之过急的危险在于，工作尚未完成，过去六个月的良好数据在某种程度上并不是通胀走向的真实指标。我们认为情况并非如此。但谨慎的做法是给它一些时间，看看数据是否持续证实通胀以可持续的方式降至２％。” １）关于何时降息。“降息”是本次记者会最关注的问题。由于本次声明提到，美联储在降息前还需要获得更大信心（ＧＲＥＡＴＥＲ ＣＯＮＦＩＤＥＮＣＥ），记者们希望鲍威尔能给出更具体的评判标准。鲍威尔强调，过去６个月通胀走势良好，目前美联储已有一定信心，只是还需要更大信心确认通胀能够回落；至于更多信心指的是什么，美联储还没有到达那个阶段，所以也就没有过多讨论。“新美联储通讯社”ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ问道，根据泰勒规则，美联储为什么还需要保持较高利率？鲍威尔称，一方面，不同的规则给出不同结果；另一方面，美联储不能（只根据泰勒规则）机械地调整利率，也会关注更广泛的金融条件。总之，降息时点的选择最终将与“信心”有关。另有记者问，本轮降息是一次性的还是周期性的？鲍威尔称，短期来看，３月降息不是最可能的情形，后续将取决于数据。 在 １月的货币政策报告中，美联储对经济活动描述有所变动，认为近期美国经济活动稳健增长，经济预期有所改善。在ＦＯＭＣ的声明和美联储主席鲍威尔发言中，均强调了将通胀维持在２％仍然是美联储货币政策的首要目标。美联储官员并未对未来降息路径给出较为明显的信号，鲍威尔在会后表示仍需要更多的数据支撑，不认为３月将启动加息。 张诗琪指出，鲍威尔明确表示加息周期已完成，并对降息持开放态度。至于未来降息步伐， 她认为需要观察美国未来通胀及经济数据。 现时在通胀层面，随着美国上周公布的核心个人消费开支平减指数下跌至２０２１年３月低位，相信通胀已愈来愈接近目标水平，为美联储提供了降息条件 。 当地时间１月３１日，美联储主席鲍威尔在今年首次议息会议后的记者会上表示，开启降息通道是事关重大的决策，美联储希望能稳妥处理。尽管在反通胀方面取得了很大进展，美联储仍希望确保抗通胀工作有始有终。同时，鲍威尔否定了３月减息的可能性，这充分表明芝加哥商品交易所的利率期货投资者对减息时间表过度乐观，缺乏可信度，甚至说有点想当然，但也正是这种乐观情绪推高了美国股票市场，抑制了美国国债收益率上涨势头。 但也需注意，虽然美联储不急于降息，但已为降息、缩表减速铺路。鲍威尔表示，“几乎所有”委员会成员都认为，美联储２０２４年开始降息是合适的。他还称：“我们计划在３月的下次会议上开始深入讨论资产负债表问题。” 面对“新美联储通讯社”尼克·蒂莫劳斯的提问，鲍威尔表示，大多数委员都同意适当降息，但现在ＦＯＭＣ需要确定一个具体的位置，在这个位置上对通胀能持续回归至２％感到自信，然后才会开始降息。即便大家都认为今年可能会有三次降息，但真正开始前仍需要有这样一个确认的过程。 在随后的记者会上，美联储主席鲍威尔称，ＦＯＭＣ利率可能处于本轮周期的峰值，但还需更多证据证明通胀已被遏制，多数委员预计今年可能降息多次。鲍威尔表示：“根据今天的会议，我认为３月份不太可能降息，计划３月份开始深入讨论资产负债表问题。” 经济学者表示，１月就业报告超强，且去年底的就业人数增量也大幅上修，工资升幅更明显扩大，显示就业将继续支持消费支出，经济可望持续扩张，潜在的通膨威胁也并未解除；美联储主席鲍威尔已表明，３月降息不是“基本情况”，现在元月就业数据强劲，预料美联储提前于３月降息的可能性益发渺茫。 北京时间周四凌晨，美联储连续第四次会议维持利率不变，将基准联邦基金利率维持在２２年高点５．２５％-５．５％，暗示对降息持开放态度，但不一定马上采取行动。最新利率声明中剔除了关于可能加息的语句，对未来的政策路径做出了更加中性的评估。随后，美联储主席鲍威尔对三月就开始降息的预期泼了一盆冷水。他说：“根据今天的会议，我想告诉你们，我认为委员会在３月会议之前不太可能达到一定程度的信心。”这意味着，鲍威尔认为３月不可能降息。鲍威尔讲话后，美股指数走低，期货市场对３月降息的押注降温明显。 所以，从这一系列的消息和数据来看，ＡＤＰ数据先“小试牛刀”，上下震荡洗盘；随后市场降息预期增加，黄金走高向上！随后是鲍威尔和美联储先后“鸽派”，金价大幅度下跌！因此，这样下来，这个走势就是正常化的走势，并非“妖魔化”的走势！