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大行晨报- 美上月就业市场表现强劲｜大行晨报 @ 2024-01-08T16: 返回 新闻热点 关键词：美国 预期 就业 非农 概念：市场预期 , 美国非农就业 智通财经ＡＰＰ获悉，北京时间周五２１:３０，美国劳工部将公布备受关注的１２月非农就业报告。随着市场预期美联储将于今年开启降息周期，人们期望看到非农数据发出一个既不至于强劲到引发更多加息，又不至于缓慢到引发对经济担忧的信号。 美国非农业职位增加数目远好过市场预期。美国劳工部公布，去年十二月非农就业职位增加至２１．６万个，较市场预期多４．１万个。上月的失业率较预期低０．１个百分点，维持在百分之３．７。期间的平均时薪增幅亦好过预期，按月维持百分之０．４的升幅，按年升幅百分之４．１，高于市场预期的百分之３．９。美国就业数据强劲，工资增长超过预期，削弱市场对于联储局三月减息的预期。数据公布后，利率期货显示，联储局三月减息的可能性回落至百分之５０。 美国１２月就业增长超预期，工资稳步上涨。美国１２月季调后非农就业人口录得增加２１．６万人，超出市场预期，为２０２３年９月来新高。美国１２月失业率录得３．７％，低于市场预期，与上月保持一致。就业岗位的持续增加使美国经济更有可能实现软着陆，但是美联储重返２％通胀率的道路崎岖不平。 投资人等待非农就业数据并评估最新就业数据以了解劳动市场的强劲迹象，美国公债殖利率周五 (５ 日) 继续上涨。 美国公债殖利率５日普遍收高，１０年期和３０年期公债殖利率全周升幅为去年１０月来最大，因为美国非农就业报告比预期强，给联准会（ＦＥＤ）最快３月开始降利率的市场预期大泼冷水。 周五来自美国的数据显示，美国在１２月新增２１．６万个就业岗位，超过了１７．０万个的预测后。失业率保持在３．７％不变，预期为３．８％；平均时薪环比上涨０．４％，预期为上涨０．３％。非农数据的强劲表现，使得金融市场对美联储３月开始降息的预期发生动摇。目前，美联储３月降息的概率已降至５３．８％，而在非农数据公布前为６０．４％。不过，这份看似有弹性的劳动力市场数据之下，可能潜藏着危险。近几个月的就业增长主要集中在少数几个行业，包括休闲、酒店以及医疗保健。政府招聘也推动了就业增长。一些经济学家表示，这表明劳动力市场并不像数据显示的那么强劲。美国经济在２０２３年增加了２７０万个就业岗位，与２０２２年创造的４８０万个就业岗位相比大幅下降。这也可以反映出，美联储大幅加息后，劳动力和整体经济需求都在降温。从更长远的角度看，美国经济在２０２３年增加了２７０万个就业岗位，与２０２２年创造的４８０万个就业岗位相比大幅下降。这也可以反映出，美联储大幅加息后，劳动力和整体经济需求都在降温。而且稍后继非农数据后公布的服务业采购经理人（ＰＭＩ)的数据部分抵消了就业报告的影响，数据显示美国服务业活动在１２月下滑。供应管理协会(ＩＳＭ)称，１２月美国非制造业采购经理人指数(ＰＭＩ)从１１月的５２．７降至５０．６，为５月以来新低。更重要的是，１２月服务业就业分项指标骤降至４３．３，为２０２０年７月以来最低。这从侧方面也说明，虽然就业市场保持紧俏，但仍不足以改变市场对于美元利率将进入降息周期的预期，关键的问题也就是要明确降息的时点而已。 美国１２月非农就业人数增速加快，工资涨幅超预期，削弱了联储局３月减息的可能性。１２月的数据为劳动力市场表现坚挺的一年画上了句号，就业的坚韧也是消费支出持坚的主要引擎。经济的健康表现在２０２３年令许多经济学家感到惊讶，促使许多人重新评估此前的衰退预期。就业报告公布后，交易员对联储局３月减息概率的预期降至５０％左右。期货市场价格显示，联储局年内料减息大约１３５个基点，本周早些时候为超过１５０个基点。（图源：路透社） 美国方面公布“小非农”及申领失业救济金人数数据较预期为好，隔晚美股指数上落不大，道指最新微升０．０３％，收报３７４４０．３４点；纳指微跌０．５３％，收报１６２８２．０１点。如投资者希望捕捉美股指数走势，看好美股可留意纳指认购（１００２８），行使价１７３００点，２４年３月到期，有效杠杆约２０倍；或道指认购（１０１３５），行使价４０７０２点，２４年６月到期，有效杠杆约１９倍。如投资者看淡美股，可留意纳指认沽（１０１１２），行使价１３９３０点，２４年６月到期，有效杠杆约９．４倍；或道指认沽（１０１１３），行使价３２８３５点，２４年６月到期，有效杠杆约１３倍。 美国１２月新增非农就业人数远高于预期，然ＩＳＭ非制造业放缓程度快于预期，且雇佣指数陷入萎缩，市场重新订价ＦＥＤ降息时程，ＦＥＤＷＡＴＣＨ显示期货市场定价３月启动降息机率降至６２．３％，１０年期美债殖利率走升至４．０９７％，美股开盘延续上周四个交易日跌势，终场四大指数小幅收红，然周线来看，美股终止连续９周收红。 在好坏参半的数据公布后，美元上周五一度上涨，其中在美国就业报告公布后，美元指数一度触及１０３．１０的１２月中旬以来最高水准。就业报告暗示，美联储可能不会急于在未来几个月内降息。数据显示美国在１２月新增２１．６万个就业岗位，超过了１７．０万个的预测后；失业率维持在３．７％不变，预期为３．８％；平均时薪环比上涨０．４％，预期上涨０．３％ 。不过，随后公布的数据部分抵销了就业报告的影响，数据显示美国服务业活动在１２月下滑，美元回吐涨幅。供应管理协会(ＩＳＭ)称，１２月美国非制造业采购经理人指数(ＰＭＩ)从１１月的５２．７降至５０．６，为５月以来新低。根据伦敦证券交易所集团(ＬＳＥＧ)的利率机率应用程序，美国利率期货市场预期２０２４年将降息大约五次，每次２５个基点，预计年底联邦基金利率约为４％；而之前在周初预期会降息六次。留意本周，美国、中国、日本将公布１２月通胀数据，料将左右各国央行的的货币政策走向。 本周市场将聚焦于美国非农就业报告，该报告将为未来的利率走向提供更为明确的指引。从更宏观的角度看，本周黄金价格出现了四周以来的首次周度下跌，主要原因在于市场对美国提前降息的预期有所减弱。这一变化提振了美元和债券收益率，对金价构成了压力。 上周五晚，美国劳工部的数据显示，１２月份非农就业人数增加２１．６万人，超过市场预期。亮丽数据显示，美国经济去年避免了衰退，同时由于劳动力市场的弹性支撑了消费者支出，美国经济可能会持续增长到２０２４年。因而降低了市场对美联储今年迅速降息的预期。