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美核心PCE通胀3.2% 两年半低明年3月减息概率升至87% - 20231223 - 经济 @ 2023-12-23T12: 返回 新闻热点 关键词：美国 通胀 概念：物价指数 , 美国通胀 低于预期的美国通胀数据强化了人们对美联储将于明年３月降息的预期，提振美国股指期货走高。 联储局关注的通胀指标个人消费开支ＰＣＥ物价指数，１１月按月出乎意料下跌０．１％，是２０２０年４月以来首次下跌，前一个月和市场预期都是持平。 由于美国经济分析局 (ＢＥＡ) 公布的 １１ 月份核心个人消费支出 (ＰＣＥ) 价格指数报告低于预期，金价 (ＸＡＵ/ＵＳＤ) 上涨。月度核心 ＰＣＥ 价格指数增长 ０．１％，低于预期，前值增长 ０．２％。按年度计算，基本通胀数据降至 ３．２％，而市场普遍预期为 ３．３％，之前公布的数据为 ３．５％。在 １２ 月的货币政策声明中，美联储政策制定者预计，他们首选的通胀工具 ＰＣＥ 通胀率将在 ２０２３ 年底前降至 ３．２％。 随着２０２３年接近尾声，美国消费者对通胀前景仍持乐观态度，这推动了情绪的强劲反弹。美国消费者信心扭转了前四个月的跌势。美国１２月密歇根大学消费者信心指数终值为６９．７，略高于预期，但与前值持平。消费者信心的回升"源于消费者对通胀轨迹的看法大幅改善"。总体而言，市场情绪已恢复到去年６月通胀见顶以来的总体上升趋势，尽管在高价格的重压下，要达到疫情前的水平还有很长的路要走。美国消费者短期通胀预期降至２０２１年以来最低。密歇根大学１２月调查的最终数据显示，美国人预计未来一年的物价将以３．１％的速度上涨，与初步数据相符，这是自２０２１年３月以来的最低水平。１２月密歇根大学５-１０年通胀预期终值２．９％，符合预期，前值为２．８％。密歇根大学消费者调查主任ＪＯＡＮＮＥ ＨＳＵ表示，消费者信心指数证实了月中的数据，在１２月份飙升１４％。这些趋势的根源在于消费者对通胀轨迹的看法有了实质性的改善。五个分项指数本月全部上涨，而自１９７８年以来，只有１０％的月份出现过这种情况。消费者对短期和长期商业环境的预期均上升了２５％以上。所有年龄、收入、教育、地域和政治认同群体的情绪在本月亦都有所上升。目前，该指数略低于大流行前的读数和２０２２年６月达到的历史低点之间的中点。 ③２３:００ 美国１２月密歇根大学消费者信心指数终值、美国１２月一年期通胀率预期、美国１１月新屋销售总数年化 随着２０２３年接近尾声, 美国消费者仍然对通胀前景持乐观态度, 有助消费者信心强劲反弹． 根据密西根大学消费者信心报告, 美国消费者对未来一年通胀率预期终值为３．１％, 与初值一致, 创下２０２１年３月以来最低水平． 周五发布的数据显示, 消费者预期未来５-１０年通胀率为２．９％． 初值为２．８％． 美联储最喜欢的通胀指标的数据低于预期。１１月份核心个人消费支出价格指数上月仅上涨０．１％，较去年同期上涨３．２％，基本符合预期。道琼斯调查的经济学家预计月度同比增幅分别为０．１％和３．３％。尽管本周美联储几位政策制定者表示反对，但这些数据有助于巩固投资者对明年更早、更大幅度降息的预期。掉期交易员押注２０２４年利率将下调１５０个基点以上，是美联储预测的两倍。 北京时间周五２１:３０，美国１１月核心ＰＣＥ物价指数年率录得３．２％，低于预期的３．３％，前值从３．５％下修为３．４％，为２０２１年４月以来最小增幅。美国１１月核心ＰＣＥ物价指数月率录得０．１％，同样低于预期的０．２％，前值从０．２％下修为０．１％。美国１１月个人支出月率录得０．２％，不及预期的０．３％，前值从０．２０％下修为 ０．１％。美国１１月耐用品订单月率录得５．４％，为２０２２年１２月以来最大增幅。 美联储在今年最后一次议息会议上态度软化，“通胀斗士”、美联储主席鲍威尔甚至透露“一些官员已经开始讨论降息”。此言一出震撼市场，美股美债先涨为敬，外界亦大幅提高明年降息预期。可以预料，通胀数据回落至２％水平之前，美国会否“抢跑”降息，将成为下一阶段投资者心里博弈的重心。 密歇根大学美国１２月消费者一年通胀预期终值, 为百分之３．１, 符合预期; 五年通胀预期终值为百分之２．９, 同样符合预期． 据密歇根大学消费者信心报告，美国消费者对未来一年通胀率预期终值为３．１％，与初值一致，创下２０２１年３月以来的最低水平。 美国三季度ＧＤＰ数据出炉，第三季度ＧＤＰ同比增长４．９％，不及预期的５．２％；美国劳动力市场也有所降温，持续领取失业金人数１９２．７万，前值１８４．１万，大幅高于预期值１８６．５万。此外，１１月ＣＰＩ同比增速小幅放缓，通胀降温。疲软的经济增长和通胀意味着ＦＯＭＣ可能会更早降息。 经济数据方面，根据美国商务部发布的数据显示，排除食品和能源价格的美国１１月核心ＰＣＥ物价指数同比上涨３．２％，环比上涨０．１％，分别低于预期水平的３．３％和０．２％。作为美联储首选通胀指标，这份数据意味着通胀水平正在朝着美联储目标靠近。同时，包括食品和能源在内的１１月ＰＣＥ物价指数同比上涨２．６％，环比下跌０．１％。此外，消费者个人支出上涨０．３％，收入上涨０．４％，符合市场预期，表明尽管通胀压力仍存，但支出仍在快速增长。 华尔街股市在长假期前先升后跌，三大指数午后均一度倒跌，收市个别发展，道琼斯指数报跌，标普５００指数和纳斯达克指数靠稳。再有数据显示美国通胀放缓进展良好，加强市场对联储局将放松货币政策的预期。中国拟再推出电子游戏新规，多只中概游戏股大跌，但此对外国同业影响不大。美元转弱，金价升近１％，总结一周，美股三大指数均有进帐，顺利连升８星期，标指的连升纪录是２０１７年以来最长。 上周，美联储主席鲍威尔转向了鸽派立场，暗示加息已经结束并且２０２４年将降息，同时重申了他的观点，即美国经济将表现良好，失业率将保持在合理的低位，通胀将降温。换句话说，美联储可以看到其长期争取的“软着陆”成为焦点。这也引爆了市场的降息与“软着陆”预期。美国银行周二公布的最新全球基金经理调查显示，投资者对此表示认同。这项调查收集了总共管理着近７０００亿美元资产的投资者的反馈。 美国商务部的另一份数据显示，美联储首选通胀目标、剔除食物和能源后的１１月核心ＰＣＥ物价指数同比增速回落至３．２％，前值为３．５％，不及市场预期的３．３％；环比增长０．１％，同样不及预期的０．２％，与前值修正值一致。 美国经济消息并不乐观。１１ 月份美国新建单户住宅销量跌至一年低点，但由于二手房长期短缺，这种意外下降可能只是暂时的，而二手房一直支撑着新建房的需求。中国外汇投资研究院院长谭雅玲表示，市场预期美联储明年降息７５个点为时尚早，美国通胀数据依然是美联储保持紧缩的理由，而未来石油价格上涨将是关键刺激因素。