新闻热点

鲍威尔：如适当准备进一步收紧政策- RTHK @ 2023-12-14T12: 返回 新闻热点 关键词：减息 明年 利率 储局 新高 不变 道指 美股 美联储 维持 概念：美股道指 , 联储局维持利率不变明年 联储局连续第三次维持联邦基金利率５．２５厘至５．５厘不变，储局主席鲍威尔称本次会议讨论了减息的时间点。市场最新预期２０２４年１月继续维持利率不变，３月便开始掉头减息，相对一日前预计５月开始转为减息为早。 美国联储局结束一连两天议息会议，一如预期维持利率不变，但会后发表的利率点阵图显示，决策官员预计明年将减息０．７５厘，较９月时的预测多０．２５厘。主席鲍威尔在议息后记者会暗示利率可能已经到顶，又承认本次会议讨论了减息的时间点，希望实现２％通胀目标之前，显着地降低政策利率的限制性。由于立场较想像中偏鸽，刺激美股道指一度大幅飙升５１６点，高见３７０９４点，收市仍涨５１２点，报３７０９０点，即市及收市齐创历史新高。 至于美国明年何时掉头减息，市场观点暂见分歧。臻享顾问董事总经理王良享认为，通胀回调令联储局明年可以减息，但劳工市场并未转弱至大幅度减息的境况，预料美国５月开始减息２５点子，余下每季下调２５点子，估计明年共减息０．７５厘。上海商业银行研究部主管林俊泓则认为，明年有１厘的减息空间，将从年中或第三季开始，分别下调利率４次。 据点阵图显示，１９名官员中，有２位官员预测明年利率维持不变，１位预期会减息１次，其余１６名官员均预期联邦基金利率明年底会回落至５厘以下，当中有１５位预测利率会减息０．５至１厘，预测利率介乎４．３７５厘至４．８７５厘，但特别的是，最鸽的官员更预期明年会减息１．５厘，至３．８７５厘。 《经济通通讯社１４日专讯》美国联储局连续三次维持利率不变,“点阵图”显示,美国明年将降息３次,合共下调７５个基点。港元拆息连续四日全线下跌,其中,隔夜息再跌１５基点至３．２２６４３厘,为９月７日以来最低,而与楼按相关的一个月拆息亦连跌五天,报５．４０８５７厘,创近三周最低。 较早时，联储局议息后宣布维持利率不变。利率点阵图预计，明年将会减息３次，减息幅度合共０．７５厘。１９名委员内，１７名预期明年底利率较目前低，没有委员预期利率较目前高。主席鲍威尔强调，不希望排除加息可能性。 在议息结果公布后，纽元兑美元一度冲高至０．６２水平之上，创今年８月以来高位。现时彭博利率期货显示，华尔街交易员们普遍预计联储局最快将于明年第２季开始减息，纽储行则最快要到明年下半年。若联储局减息时间早于纽储行，纽元或较美元更具息差优势。 不过，美国公布通胀数据后，交易员下调对储局明年大幅放松货币政策的押注。互换交易员目前预计，储局明年的减息幅度约为１０８个基点，略低于数据公布前的水平。 联储局维持利率不变 明年料减息０．７５厘 鲍威尔：不需要经济衰退亦可减息 高盛目前预计，联邦公开市场委员会(ＦＯＭＣ)自己的预测中位数，将显示２０２４年减息两次，意味到明年底，联邦基金指标利率将回落至４．８７５厘，之前的预测为５．１３厘；２０２５年则减息１２５个基点，２０２６年减息１００个基点。经济学家也预期，联储局的中性利率将略高于２．５６厘水平。 美元周一窄幅走稳，续受惠于上周美国的１１月就业报告，当中数据突显美国就业市场的韧性，冲击对联储局明年初即将减息的预期。现时交易员们推迟了对联储局何时开始减息的预期，许多人现在倾向于５月而不是之前估计的３月。投资者本周将重点关注周二公布的美国１１月通胀数据，以及联储局的利率决定；而欧洲央行和英伦银行将于周四公布利率决议。经济学家认为，１１月美国通胀率可能从１０月份的３．２％放缓至３．１％，并预计联储 ＢＬＵＥ ＬＩＮＥ ＦＵＴＵＲＥＳ投资总监ＰＨＩＬＬＩＰ ＳＴＲＥＩＢＬＥ表示，通胀数据与预期相近，但市场原本期待数据有助确认联储局明年减息时间将较估计为早，因此消息对金价未有支持作用。他相信，联储局周三议息后将维持利率不变，焦点在于有否暗示明年何时减息，技术支持位在１９５０美元。 美联储宣布维持利率不变，这与市场预期一致。中银香港私人银行副总经理陈卫全认为，是次议息结果进一步确认了明年货币政策的转向，并有机会影响市场对于明年美联储减息的机会率和时间点的评估，对风险资产的估值可能有利。 陈卫全认为，是次会议较为重要是美联储更新了利率点阵图，最新显示今年底联邦基金利率中位数为 ５．４％，较９月份时的点阵图预测为低；而预计明年底该利率中位数将下降至４．６％，亦较９月份预测的５．６％为低。这同时反映了预计到明年底，美联储将可能减息７５个点子，幅度大于上次点阵图的预测。 陈卫全指，虽然目前金融市场高度预期美国经济可能将软着陆，但投资者需要考虑未来的经济走向以配合投资方向。现时利率期货市场价格反映美联储最快可能于明年第一季度末开始减息，故投资者届时应留意美联储减息的原因及步伐，是属于通胀回落至央行的目标水平后的缓慢减息，或是面临重大风险事件而作出的快速降息行动。 他指，如属前者，就可理解为软着陆，对环球风险资产估值较为正面；如属后者，则可能是硬着陆，投资者应注意避险。所以，未来经济走向仍存在各种变数，投资者应未雨绸缪并保持灵活性以应对不同市况。(ＣＡ/Ｋ) ~ 阿思达克财经 较早时，美国公布上月非农业职位增加１９．９万个，高于市场预期，失业率降至３．７％。数据反映劳动力市场仍然强劲，联储局可能不会在明年３月首次减息，最快可能在５月才减息。利率期货数据显示，交易商猜测明年３月减息的概率，由６０％降至５０％。 富国银行美国股票策略主管ＣＨＲＩＳ ＨＡＲＶＥＹ认为，市场押注联储局的紧缩政策已结束，但股市走得太快了，预计联储局主席鲍威尔将继续强调“更长时间内保持更高的利率”，并试图为放宽政策的预期降温，怀疑市场对即将到来的减息时机会否改变主意。