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【美国议息】联储局维持利率不变料明年减息0.75厘 @ 2023-12-14T08: 返回 新闻热点 关键词：联储 利率 减息 明年 储局 概念：联储局明年减息 美国联储局一致决定维持利率不变，联邦基金利率目标区间保持在５．２５至５．５厘，是连续三次会议按兵不动。而最新点阵图就显示，明年可能会减息０．７５厘。 美国联储局周三（１２月１３日）公布议息结果，一如市场预期维持利率不变，目前联邦基金指标利率仍介乎５．２５至５．５０厘区间，续为美国联邦基金利率１６年来最高。联储局点阵图暗示，明年将会减息减３次，幅度合共０．７５厘。 美国联储局一如预期，连续三次会议都维持利率不变，并预告明年会减息３次，合共０．７５厘。联储局议息后，所有官员一致决定，维持联邦基金利率于５．２５至５．５厘不变，是加息周期以来，首次一致决定暂停加息。这次亦是自２０２２年３月开始，总共加息１１次以后，第３次维持利率不变。联邦基金利率，仍然处于超过２２年高位。联储局官员预期，明年将减息０．７５厘。局方认为，目前利率已接近最局水平。官员认为美国今年的核心通胀，会跌至百分之３．２，明年降至百分之２．４，２０２５年进一步跌至百分之２．２，至２０２６年会达到百分之２的目标。主席鲍威尔在记者会表示，近期的数据反映经济活动，已由第三季度的急速增长，减慢下来。即使如此，今年全年的国内生产总值，应会按轨道达到约百分之２．５增长。美国联储局主席鲍威尔说：“我们的加息行动，已使我们的政策利率，明显进入紧缩领域，意味着紧缩政策对经济活动及通胀，施加了下行压力，并且紧缩政策的全部效应，可能尚未在今天被感受到，因此我们决定，将政策利率保持不变，并继续减持持有的证券。”联储局最新点阵图显示，明年年底联邦基金利率，预期中值为４．６厘，较９月预期的５．１厘高。联储局下次货币政策会议日期，是２０２４年１月尾。 美国联储局明年可能减息，道琼斯工业平均指数升穿３７,０００点，创新高。道琼斯工业平均指数收市报３７,０９０点，升５１２点。标准普尔５００指数收市报４,７０７点，升６３点。市场等待联储局议息结果，三大指数早段变动不大。道指早段偏软，一度跌约５０点。在联储局公布议息结果，预料明年将会减息后，道指抽升约２００点，其后升幅扩大，临近尾市升穿３７,０００点大关，最高曾见３７,０９４点。最终以贴近全日高位，３７,０９０点收市。 全日计，道指升超过５００点。今日亦升穿了２０２２年１月的高位，创下历史新高。个别股份方面，药厂辉瑞明年收入及盈利预测低过市场预期，股价创１０年最低，收市跌超过百分之６。ＮＥＴＦＬＩＸ继公布收视数据，最新披露游戏业务进展，股价升超过百分之３。另一只影视娱乐股华纳兄弟探索，旗下圣诞合家欢电影，本周五美国上映，股价率先向上，收市升超过半成。苹果公司股价创历史新高，收市升百分之１．６，今年来市值增加了１万亿元。纳斯达克指数升２００点，收报１４,７３３点。反映中国概念股的纳斯达克金龙指数，升２５点，收报６,２１７点。 美股收高，道指首次突破３７０００点，创历史新高。联储局维持利率不变，官员预测明年将减息０．７５厘，步伐较９月时预测快。 事实上，１９位美联储决策者中有１７位预测，到２０２４年底，政策利率将低于目前的水平--预测中值显示，届时政策利率区间将从目前的 ５．２５％-５．５０％下降７５个基点。没有决策者认为明年底前利率会上升。 美国联储局公布最新的点阵图显示，明年底联邦基金利率预期中值为４．６％，低于９月时预期的５．１厘，即暗示明年将会减息０．７５厘；２０２５年底的利率为３．６％，先前估算为３．９％。２０２６年底为２．９％，与先前估算相同。 利率期货显示，市场预估明年联储局减息幅度不少于１厘。但市场有经常估错及不断修订预测的前科；再者，正如上周本栏的分析，在反映通胀物价，以及薪酬等增长确认回落至较低水平前，相信联储局不急于减息，更何况明年美国经济很可能只是温和衰退，令减息次数有机会只是“一次起、两次止”（幅度约０．２５至０．５厘）。若这与事实发展相距不远，意味实质减息幅度与市场预期有巨大落差，在此背景下，美元明年走势反而有机会不跌反升。 智通财经ＡＰＰ获悉，中金发布研究报告称，本周四美联储将公布１２月利率决议，预计联储将按兵不动，维持利率不变。官员们或小幅上调２０２３年底ＧＤＰ增长预测，小幅下调总体和核心ＰＣＥ通胀预测。点阵图方面，美联储或继续暗示明年降息两次，至明年底的利率中值预测或将下移至４．８％(９月为５．１％)，鲍威尔或反驳市场对于明年降息的激进预期，并称目前讨论降息时机尚不成熟。当下美联储货币政策处于“舒适区”，最优策略是耐心等待更多数据，而非急着暗示转向宽松。 交易员在ＣＰＩ报告公布后削减对美联储２０２４年降息押注。在公布的通胀数据基本符合预期后，交易员下调对美联储明年大幅放松货币政策的预期。互换交易员目前预计，美联储２０２４年的降息幅度约为１０８个基点，略低于数据公布前的水平。“整体ＣＰＩ同比升幅降温，但核心通胀率仍然高达美联储２％目标的两倍，” ＦＩＲＳＴ ＣＩＴＩＺＥＮＳ ＢＡＮＫ ＷＥＡＬＴＨ ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴ的市场和经济研究主管ＰＨＩＬＬＩＰ ＮＥＵＨＡＲＴ表示。”美联储要等到核心通胀率进一步回落后才会愿意下调利率”。 据点阵图显示，１９名官员中，有２位官员预测明年利率维持不变，１位预期会减息１次，其余１６名官员均预期联邦基金利率明年底会回落至５厘以下，当中有１５位预测利率会减息０．５至１厘，预测利率介乎４．３７５厘至４．８７５厘，但特别的是，最鸽的官员更预期明年会减息１．５厘，至３．８７５厘。 联储局连续第三次维持联邦基金利率不变，加息周期有望见顶，明年或减０．５至１厘 ， 幅度多于早前预期 ； 储局主席鲍威尔在记者会称，本次议息会议讨论了减息的时间点，有关言论刺激债息进一步滑落，道指则扩大升势至逾５００点，创历史新高收市。 不过，市场对联储局开始减息的时间预测推迟，最新利率期货显示，市场预料联储局明年３月开始减息机会率，由数据公布前的６５％跌至４５％，明年５月才开始减息的机会率升至近八成。 美国联储局议息后维持利率不变，预计明年将减息３次，减幅合共０．７５厘。主席鲍威尔会后出席记者会，表示在本次货币政策会议上，联储局讨论了减息的时间点议题，放宽货币政策的讨论才刚开始而已，希望在实现２％通胀目标之前，显着地降低政策利率的限制性。 联储局较早时宣布维持利率不变，利率点阵图预计，明年将会减息３次，减息幅度合共０．７５厘。 美国联储局结束一连两天议息会议，一如预期维持利率不变，但会后发表的利率点阵图显示，决策官员预计明年将减息０．７５厘，较９月时的预测多０．２５厘。主席鲍威尔在议息后记者会暗示利率可能已经到顶，又承认本次会议讨论了减息的时间点，希望实现２％通胀目标之前，显着地降低政策利率的限制性。由于立场较想像中偏鸽，刺激美股道指一度大幅飙升５１６点，高见３７０９４点，收市仍涨５１２点，报３７０９０点，即市及收市齐创历史新高。 今年中国央行两次小幅下调政策利率，体现出近年来对刺激措施的克制态度。决策者希望留有行动余地，避免房地产等高风险行业债务堆积。降低利率还会让银行已经跌至纪录低点的净息差承压。此外，只要联储会保持利率处于高位，人民币前景就会存在不确定性。联储会预计要到明年很长一段时间以后才会开始降息。 联储局将于本港时间周四凌晨３时公布议息结果，投资者关注会议后主席鲍威尔的讲话，以寻找明年利率的走势。昨日美国最新数据显示，１１月通胀加速升温，或令利率要在更长一段时间内维持高位，降低投资者对局方最快明年３月减息的预期。 花旗预计，美国联储局明年第３季和第４季各减息０．５厘，全年合计减幅１厘。她预期，美国明年减息后，港元拆息会即时反映，但相信香港银行仍期望保持净息差，未必会即时跟减港元最优惠利率，相信本港楼价或要到２０２５年底才见底。 联储局将于明日(１２日)展开一连两日，亦是今年最后１次议息会议，议息结果将于本港时间周四凌晨公布，市场几乎肯定美国加息周期已经结束，估计本周将维持利率于５．２５至５．５厘不变，是连续第３次会议按兵不动，市场正聚焦今次会议后公布，预测未来利率走向的“点阵图”，对明年减息幅度的预测，并关注主席鲍威尔于会后记者会上，就未来利率走向、通胀及经济前景的看法。 美元指数跌穿１０３水平，跌至１０２．８９，是约两星期以来最低，跌幅约０．８％。联储局暗示明年减息０．７５厘。 欧元兑美元上升０．８％，至１．０８８２美元。美元兑日圆下跌１．６７％，至１４３．０３日圆。英镑兑美元处于１．２６美元以上。 美国１０年期国债收益率一度跌至８月以来最低，尾市报４．０２厘，下跌１７．６厘。 反映利率预期的两年期国债收益率一度跌至６月初以来最低，尾市报４．５４厘，跌２５．９厘。 联储局维持利率不变 明年料减息０．７５厘 鲍威尔：不希望排除继续加息可能性 美股 减息 加息 议息 利率期货 美国联储局 另外，美国联储局于本港时间周四凌晨公布议息结果，上周的１１月非农就业数据意外强劲，令市场对联储局最早于明年３月减息，年内累减１．２５厘的预期受到挑战。因此，联储局对于明年的经济展望及利率前瞻将会是市场焦点。预计投资者短期趋向观望内地经济政策走向及联储局议息结果，尤其留意联储局有机会泼冷水。港股短期未见催化剂，整体弱势格局不变。