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预期加息周期接近尾声美国楼市按耐不住收租回报极具吸引 @ 2023-12-12T08: 返回 新闻热点 关键词：联储 降息 减息 明年 概念：联储明年降息 在优于预期的就业报告出炉之后，货币市场交易员降低降息预测。他们现在认为联储会在３月首次降息的可能性不到５０％，并押注２０２４年减息略多于１个百分点。本月早些时候交易员认为３月开始放松政策的可能性约为６０％，全年约降息５次、每次２５个基点。 点阵图方面，该行预计美联储将继续暗示明年降息两次，但由于今年１２月不再加息，至明年底的利率中值预测或将下移至４．８％(９月为５．１％)，鲍威尔或反驳市场对于美联储需要很快降息的观点，并称目前讨论降息时机尚不成熟(ＰＲＥＭＡＴＵＲＥ)。在降息次数方面，１２月的点阵图或显示美联储与市场有较大分歧，市场预计明年降息５次，远比美联储更为激进。事实上这也不是市场第一次与美联储作对，过去两年市场曾６次预测降息，但最终都未实现。在预测降息方面，市场一直都表现得非常超前和激进。 华尔街股市连升三日，纳斯达克指数先跌后回升，道指升１５７点，标指收于４,６００楼上，再创今年收市新高，不过科技股七巨头全线下跌。市场普遍预期本周联储局议息结果为息口不变，因应通胀数据理想，高盛将首次减息预期由明年第四季提前至明年第三季。比特币自高位急跌逾６％，金价亦跌穿２,０００美元关口。 虽然１０年期国债殖利率较１０月高位下降约９０个基点，该行指，现水平仍高于７月份联储会上一次加息时的水平，当时联储会把利率上调至５．２５％至５．５％区间。以当时３．８７厘的水平来看，估计债息到明年５月可能会低至２．２５厘。５月份亦是市场预测的首次减息的时间点。但同时补充，挥之不去的通胀压力可能会制约债息升势。 与联储会政策前景关系最密切的两年期基准国债殖利率一度上涨１３个基点至４．７２％。同时，１０年期国债殖利率跃升至４．２７％，３０年期国债殖利率上升９个基点至４．３４％。互换合约显示交易员下调了对联储会明年降息幅度的预期。 美联储观察人士认为，该行将在下周会议上维持政策不变，而下一步行动将是降息。一些人的看法是，美联储官员并没有强烈回击市场对明年放松政策的预期，因为他们也认为这是政策的最终走向。 不论中国自身的债务问题或者地缘政治局势紧张，都让许多投资者对投资中国望而却步，当香港也被戏称为“国际金融中心遗址”时，遭资本市场弃如敝履的中港股票何去何从？凯基投顾董事长朱晏民接受《东网》专访时表示，明年为数不多的好消息乃美国联储局可能在年中开始减息，届时或为中国当局留出更多施展货币政策的空间，可是中国所面临的结构性问题，并不能单靠降息解决，更坦言即使市场已差不多届底部，未来３年内都看不到可以驱动市场有明显反弹的力量。 凯基亚洲：美国联储局明年中始减息 恒指目标价为１９,２６０点 道明证券表示，美元在年底前仍有上涨空间，同时建议淡化美元涨势。道明证券外汇和新兴市场策略全球主管ＭＡＲＫ ＭＣＣＯＲＭＩＣＫ认为，市场对联储局最早于明年３月降息仍然为时过早，虽然数据动能已开始放缓，但还没有崩溃，没有理由这么快就采取利率行动。 标普５００指数今年上涨了约近 ２０％，但这是否反映市场预期联储局会在２０２４年降息？在今年出乎意料地向上突破后，投资者真的应该期待明年市场再次上涨吗？确实，这些都是普遍投资者希望得到答案的问题。至少，股市目前的上涨似乎真的在反映明年的降息。毕竟，股市是具有一定的前瞻性。 联储会、英国央行、欧洲央行和台湾央行将召开货币政策会议，均料按兵不动，关注联储会点阵图是否印证市场对明年降息的预测。中国央行周五将进行１年期中期借贷便利操作，料维持利率不变。