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星展李若凡：日央行目前未有经济依据调整负利率 料最快要明春｜财经｜商业电台 881903 @ 2023-12-10T08: 返回 新闻热点 关键词：日圆 概念：日本政策利率 “在过去的２４小时里，市场的基调出现了急剧逆转，债券收益率大幅上升，而股市却在下跌，”德意志银行的ＪＩＭ ＲＥＩＤ说，“促成这一局面的主要因素是日本央行官员的言论，这些言论突然让投资者认为，日本央行可能结束负利率政策的可能性加大了。” 日本央行行长植田和男日前的言论，令市场押注负利率政策很快转向，刺激日圆汇价急涨，上日兑美元曾升至１４１．７水平，急升３．８％，创近１年来最大升幅，今日在亚洲时段仍高见１４２．５。日本财相铃木俊一指会继续密切关注圆汇走势。 彭博调查显示，日本央行的观察人士愈来愈预期央行能实现通胀目标，超过三分之二的受访经济学家认为，央行将在４月前结束全球最后一个负利率政策；一半认为会在４月取消。而在上次１０月时的调查中，只有２９％受访经济学家预计央行４月有动作。 日本央行行长植田和男日前在国会发言时表示，一旦日本结束负利率，央行以何种利率为目标的问题上有多项选择。市场解读为日本货币政策即将改变。 (ＳＴ)#日圆 榊原英资日前以影片在论坛致辞时指出，日圆于年内汇价转弱并非日圆沽盘引起，而是日美货币政策差异的结果。一方面美国采取货币紧缩，另一方面日本维持货币宽松，导致美元升、日圆跌。不过明年联储局减息，货币政策转向宽松，加上日本经济增长达１．９６％，反映当地经济发展良好、甚至出现略为过热迹象，以及憧憬日央行于明年７月转为实施较紧缩政策，日圆或会升值。预料今年底美元兑日圆处于１３０水平，如加快紧缩步伐，日圆更有机会升至１２０水平。即每百日圆兑港元将升至６．５算。 日圆今天(８日)继续上涨，交易员加大了对日本央行最早本月退出负利率政策的押注。 市场加大对日本央行退出负利率政策的押注。日圆汇价急升，兑美元一度升近４％至１４１．７１，相当于每百日圆兑港元升至５．５算，为８月７日以来最高，最新报１４４．１４，每百日圆最新兑５．４２港元。 日本央行官员连日发表鹰派谈话，均谈到结束负利率的可能性。日圆周四（７日）出现近一年来最大单日涨幅。日圆兑美元一度升超过２％，报１４４．１２对每美元，为３个月来高位；每百日圆兑港元升上５．４３，美汇指数则跌０．５％至１０３．６７２。今早日圆汇价再度急升，每美元最新兑１４３．３２日圆，每百日圆则兑５．５港元。 日本上季经济以年率计，按季下跌２．９％，差过预期，１０月家庭开支及实质工资持续下跌。 虽然经济增长不及预期，不过市场憧憬日本央行即将改变超宽松货币政策，日圆较早前一度急升至１４１．７兑１美元水平后，升势回顺，较早时报１４３．８，每百日圆兑港元报５．４３。 恒生银行首席市场策略员温灼培认为，日本通胀高企，明年预计工资会增长，加上即使由负利率，调整至零利率，对一般日本市民影响亦不会太大，日本经济有能力承受轻微加息。 他提到，市场预测至明年底，日本利率增至０．２厘，但他质疑未必能达到这个水平，因为日本债务高，加息会加重利息负担。 温灼培表示，日圆目前急升，其中一个原因涉及沽空盘平仓，若美国一如市场预期明年减息１厘、日本加息及油价维持在较低水平等，日圆兑美元或会升至１３８水平。 日银总裁植田和男７日在国会表示，接下来将是“更具挑战的一年”，之后又与首相岸田文雄讨论货币政策。受此一消息影响，日圆兑美元汇率一度飙到１４１．６日圆，８日回落到１４４附近；日股东证指数下跌１．５％，公债殖利率升到三周来高点。目前市场预期日银１２月１９日会议后可能终结负利率政策的机率，已上升到３５％。 在此之前，副总裁冰见野良三６日的谈话，也暗示央行距离结束负利率政策更近一步。他对日银结束负利率可能发生的情况提出假设，表示负利率政策退场对日本经济的影响相对较小，“我们会仔细评估现况，并考虑退出负利率的时机和程序”。由副总裁对宽松退场的影响置评，这是前所未见的举动。 【彭博】-- 美国经济数据继续发出降温信号，明年降息在投资者看来已无悬念，不过周五将公布的非农就业报告料令“抢跑”联储会的债券交易员面临大考。欧洲央行鹰派官员认可抗通膨进展，促使市场押注该央行将率先开启全球宽松周期，明年降息幅度或达１５０基点。加拿大和澳大利亚央行在紧缩政策见效后，本周维持利率不变。与此同时，日本央行高层的鹰派暗示激起负利率政策最快本月结束的猜测，日圆应声大涨。 另一边厢，日圆在周四的表现明显优于其他货币，兑美元上涨超过１％，创下３个月来的最强水平。日本央行维持超低利率政策，使日圆兑美元汇率跌至数十年来最弱，引发了货币当局可能进行干预以支撑日圆的猜测。市场人士正揣测日本央行发出将很快结束宽松政策的信号，而本月的会议可能会提供这样一个机会。日本央行行长植田和男周四表示，一旦日本央行将短期借贷成本拉出负值区域，央行在以何种利率为目标的问题上有几种选项。 【记者陈修凯／台北报导】便宜日圆可能不复见！随着本月中日本央行将召开今年最后一次政策会议，日本央行官员相继发出货币政策正常化的讯息，激励近期日圆兑美元汇率急涨，昨天一度升破１４２关卡后，最高达１４１．７，尽管昨回升至１４４，但今天再度下探，一度升破１４３，创下４个月新高。 彭博资讯报导，２０２４可能标帜着日本银行（央行）终结殖利率曲线控制（ＹＣＣ）政策的年头，但别指望日银马上由“鸽”转“鹰”。经济学家认为，日银可能喊停负利率和钉住日本１０年期公债殖利率的政策，另以更持久的政策框架取而代之，好让货币刺激源远流长，这在日本内需疲弱和通膨减缓的情况下，不得不然。 日本银行（央行）总裁与副总裁分别释出货币政策可能转向的讯息后，日圆劲扬，一度升破１４５日圆，单日涨幅创今年１月新高，先前没掌握时机换日圆的人捶心肝，台银日圆兑新台币汇价今（８）日开盘后，回到０．２２字头，创逾３个月新高。 日本方面，该行日本及太平洋高级经济学家岩原宏平称，日圆可望持续升值，料未来１２个月攀抵１３５兑１美元，未来１８个月更会挑战１３０水平。该行预期，日本央行将于明年第二季结束负利率政策及国债孳息率曲线控制（ＹＣＣ）政策，随着企业完成转嫁进口成本上涨，薪酬升幅低迷，当地通胀率明年将放缓至２％，经济则增长１．１％。 日圆在日本央行释出对货币政策的最新说法后转强，日圆汇价来到１４４日圆兑一美元价位，还不到一个月前，汇价还在１５０日圆兑一美元，汇银人士表示，国际美元偏弱，加上日本央行官员默认紧缩政策的态度，让市场抢买日圆，日圆汇率因而走升。 【财讯快报／陈孟朔】日本货币当局出人意料地明确暗示将转变政策，刺激日圆兑美元７日盘中急弹３．８％创下一年来单日最大涨幅后，在东京汇市周五早盘持续追高，但未能破顶，游走在１４３上方。同一时间，英镑和欧元示弱。在今日稍后美国公布１１月非农就业报告公布前有所回落，美元指数持续示弱，游走在１０３上方。日本央行总裁植田和男周四表示，一旦日本央行将短期借贷成本拉出负值区域，该央行在以何种利率为目标的问题上有几种选项。市场认为这是即将发生变化的潜在迹象，并推高日圆。日本央行收紧货币政策将与其他央行形成鲜明对比，这些央行已则表态它们的加息周期接近尾声。日本央行维持超低利率政策，使日圆兑美元汇率跌至数十年来的最弱水准，并引发货币当局可能采取干预措施支撑日圆的猜测。有市场人士提到，“先前市场非常严重地做空日圆，而且我们已经为２０２４年达成一个重要共识，即这将是他们结束负利率的一年。因此，这表明市场已经准备好抓住任何可能的机会。”通膨率下降、德国等主要经济体经济放缓以及劳动力市场疲软，促使交易商认为欧元区利率到９月将从目前的４％降至３％，低于两周前预期的３．４％。欧洲央行将于下周四召开２０２３年的最后一次会 【时报编译柳继刚综合外电报导】１个月前，因为日本跟美国之间利差过大而面临压力的日圆，一度贬到１年新低１５１．９２价位，没想到日圆现在竟有截然不同的面貌。８日，日圆持续大幅反弹，兑美元汇价一度创近５个月来最佳单周表现，汇银人士也预估，日本目前实施的超低利率，应该很快就要告一段落。 亚洲汇市盘中，日圆兑一美元汇价在１４２．５０与１４４．３２之间大幅游移，日圆升值０．４３％。前一个交易日，日圆表现更猛，曾飙升超过２％并升到４个月新高１４１．６，最后停在１４４．３附近。 ７日曾会见过日相岸田文雄的央行行长和田植男指出，一旦走出现行负利率的话，日本利率目标就会有好几种选择。汇率专家认为，和田一席话，是到目前为止最明确的话，表示可能很快就会逐步取消超宽松货币政策。 澳洲国民银行（ＮＡＢ）认为，汇市表现得很兴奋，市场多数都觉得，今年日本政策利率会有很明显的变化，但现在看起来都失望了。因此，等１２月１９日，日本央行开完今年最后一场例会后，应该什么也不会改变。 对于外界都很关心的，美国８日要发布的最新非农就业数据，是否也会影响到全球金融市场。ＮＡＢ表示，跟非农就业报告相比，失业率以及美企平均获利多少，还 鉴于日本央行拒绝在货币政策方面让步，日圆今年大部分时间都在下跌，但官员们正在改变立场。日本央行行长植田和男周四在议会委员会上表示明年货币政策的管理将会更加艰难。 日本央行前官员前田荣治表示，如果经济能抵御海外不确定性所带来的风险，央行可能最早在明年１月结束负利率政策，并且持续提高短期借贷成本。