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景顺料美国明年上半年末起减息 地缘政治风险仍较高 @ 2023-12-06T08: 返回 新闻热点 关键词：明年 降息 减息 市场 概念：美国减息 , 联储明年降息 智通财经ＡＰＰ获悉，近日，网上基金、债券及股票金融科技平台ＦＳＭＯＮＥ(香港)发表２０２４年市场展望。ＦＳＭＯＮＥ(香港)投资组合经理钱炯昊表示，美联储不太可能在２０２４年内减息，市场对美联储将在明年上半年降息的预期过度乐观。此外，钱炯昊表示，以９倍目标市盈率计算，恒生指数于２０２４年的目标价为１８５００点水平。以目标市盈率１０倍计算，ＭＳＣＩ中国指数的２０２４年的目标价为５０。 以一贯强硬立场闻名的欧洲央行委员施纳贝尔(ＩＳＡＢＥＬ ＳＣＨＮＡＢＥＬ)拒绝排除明年降息的可能性，市场预期欧洲央行将加入与美联储明年减息，美国国债孳息率周二下跌。 两年期债券孳息率跌４．４点子至４．６１２厘。 十年期债券孳息率跌９．９点子至４．１８７厘。 三十年期债券孳息率跌１０．２点子至４．３３５厘。(ＭＥ/Ｔ)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ 目前美国通膨持续降温趋势未变，同时消费、就业数据也接连开始释放降温讯号，联准会于１１月ＦＯＭＣ会议二度暂停降息，让基础利率停留在２２年来的高点后，市场普遍认为升息周期已告终。紧接而来１２月的ＦＯＭＣ会议要升息的机率，截至２９日也降至趋近于零，市场甚至纷纷开始猜测起明年降息时间点。影响所及，除牵动资金出现转移并带动亚币出现一波走升外，全球股市１１月更一扫之前委靡不振，以全面喷出之姿重回多头轨道。 根据美国银行首席执行官布ＢＲＩＡＮ ＭＯＹＮＩＨＡＮ最近的声明，美国经济正在走向“软着陆”。这意味着经济将经历放缓，但将避免衰退。美国银行的经济学家预测，美国经济今年将增长２．７％，２０２４年将增长０．７％。在软着陆情景下，经济增长放缓，但仍保持正增长。该银行的研究团队预计美联储将在１２月再次加息，达到５．５０％至５．７５％的最终区间。ＭＯＹＮＩＨＡＮ表示，美联储可能会再次加息，尽管这并不确定，但预期利率将在明年下半年下降。但是贝莱德称，市场对明年降息幅度的押注可能过度乐观，建议减持较长期债券。一些交易员正为美联储最早于第一季度开始降息做准备，而贝莱德策略师预计要到年中才会开始放宽政策。策略师称，这些希望存在落空的风险，利率上升和波动加剧是新机制的特点。“市场在对软着陆的希望和对经济衰退的担忧之间摇摆不定，”他们写道，“这没有抓住要点。经济正在摆脱疫情影响恢复正常，并受到结构性驱动因素的影响。由此产生的周期性叙事与结构性现实之间的脱节进一步加剧了市场波动。” 贝莱德称市场对明年减息幅度的期望可能太乐观，一些交易员正为联储会最早于第一季度开始降息做准备，而贝莱德预计要到年中才会开始放宽政策。 英国剑桥大学女王学院院长伊尔艾朗５日接受彭博广播访问时表示，“我的确相信ＦＥＤ已经完成升息，但不认为ＦＥＤ会为市场所预期的明年降息幅度背书”，ＦＥＤ在放松政策之前，想要看到更多劳动市场持续宽松的信号，而且服务业通膨持续偏高仍相当麻烦。 鲍威尔更说，如果时机合适，联储局准备进一步收紧货币政策。联邦公开市场委员会将“谨慎行事”，紧缩不足和过度紧缩的风险已经变得更加平衡，经济前景不确定性“异常的高”。在此言论后，美国利率期货显示，交易员对于明年减息预期是有降温，但幅度上不大。 【时报-台北电】近期辉达宣布推出最新晶片Ｈ２００，促使股价再创历史新高，重新带动全球市场ＡＩ投资热潮。投信法人表示，ＡＩ浪潮所带来的商机无限，联准会升息见顶，及ＡＩ带动市场重新定义估值，引来绝佳投资时机，建议积极布局ＡＩ相关产业。 华南永昌未来科技基金研究团队指出，目前金融市场虽面临着高通膨环境、地缘政治冲击、人口结构老化等危机，但前两项在近期都有显着舒缓的迹象。再者，市场普遍预估美国联准会升息已到尾声，加以ＡＩ带动市场重新定义估值，现正处于消息面及市场风格转换双重修正情境，同步也创造了ＡＩ产业的绝佳进场点。 上半年ＡＩ伺服器供应链、矽智财企业的重要性提升，到最近期的ＡＩ边缘运算、ＡＩ ＰＣ、及种种ＡＩ应用等，都不断提醒市场ＡＩ产业趋势的重要性，而随着最新趋势变化，市场资金也将持续进驻新题材，衍生出相关投资商机。建议每年第四季至隔年第一季是财报空窗期，这段期间大家对于题材有着诸多想像空间，股价也易涨难跌，是个很好的切入时机。 日盛上选基金研究团队认为，近期大盘位于高档震荡，然盘面类股轮动尚能维持良性状态，目前市场仍预期１２月将再度不升息，且最快明年５月将首度降息，美国１０年期公债殖利率 储局主席鲍威尔认为，市场对减息的预期过于乐观，现时宣布战胜通胀是言之尚早，强调不急于放松货币政策，联储局有可能再次加息，但华尔街反而加码押注降息。随着储局已完成加息的预期越来越高，金价处于有利位置。 美元兑主要货币上升。有分析员指出，美元近期较大幅下跌后出现反弹，市场已消化美国已结束加息周期，明年将减息超过１厘的预期。 欧元较早时失守１．０８美元，英镑兑美元报１．２６，美元兑日圆报１４７．１以上。 信贷评级机构穆迪下调中国主权评级展望，人民币汇价靠稳。有消息人士说，国有大行在汇市支持人民币兑美元即期汇价。 比特币升穿４．３万美元，触及去年４月以来高位。 利率期货市场显示，市场减息预期进一步增加，料明年３月中会议上减息的投资者已超过六成，在５月初会议减最少一次息的预期已接近９成，成为主流意见。 周三（１１月２９日），美元兑日元一度触及两个多月最低的１４６．６５，尾盘下跌０．０９％，收盘在１４７．３０。周三来自美国的数据显示，第三季美国国内生产总值(ＧＤＰ)环比增长年率修正后为５．２％，前值为４．９％。美国商务部在对第三季ＧＤＰ的二次估值中称，这是２０２１年第四季度以来最快的扩张速度。虽然数据略使美元指数反弹，但幅度有限，而且基本也未影响到日元近期的升势。这主要是市场上对于美联储明年将降息的押注丝毫未减，尤其是周二美联储理事沃勒发出明年有望降息的言论后，大大影响到美债和美元走软。对美债收益率极为敏感的日元藉此是大幅回升。接下来还要继续留意美联储主席鲍威尔周五的发言。如果他给出与沃勒相同的暗示，美元/日元将会受压延续跌势。但如果他高调倾向继续维持高利率并极力澄清市场对于沃勒讲话的误解，美元兑日元短线或会形成空头回补的调整走势。日线图上观察，美元/日元整体仍处在继续走低的局面。 财政司司长陈茂波表示，楼市受多重因素影响，包括经济、利率、供求、就业情况、投资市场气氛等，政府将密切留意变化。他强调，金管局已表明，只要客户能够按期还本付息，即使楼价下跌，银行都不会因而追收贷款。 提到政府原先将今年经济增长预测调整至４％至５％，其后又下调至最新的预测增长３．２％。政府经济顾问梁永胜解释，公布原先预测后，环球经济以至市场对内地经济信心的丧失程度，远比想像中严重。 梁永胜提到，市场曾有几个月时间对美国利率前景非常悲观，后来又认为明年首季末至第二季初有望减息４至５次。市场同时一度预测内地经济增速高达５．７％，其后增长转慢，最新估计内地今年经济增长逾５．２％。种种原因都影响市场信心，拖累本地消费和投资，因此需要下调今年香港经济增长预测。 政府表示，目前难以预测和量化输入人才对经济的拉动作用，将与劳工及福利局作适当跟进，又预期稍后时间才能掌握人才在港的发展，届时再作评估，参考价值会较高。 美国里士满联储银行主席巴尔金表示，“基于经济软着陆的假设，市场预计联储局明年将降息四次，我也希望他们是对的。”不过他表示，他怀疑“美国处于通胀朝着２％回落”这种想法，并且不排除再次加息的可能性。他指出“市场和联储局的预期一直都存在分歧。” 市场和央行之间的又一场对决，摆开了阵势。美欧通胀数字迅速回落，令交易员将大西洋两岸的减息时间预期大幅提前。芝加哥期货市场利率价格隐含着，联储在三月份降息的概率大幅上升，而联储主席鲍威尔则出来喊话，警告减息选项仍不在选项范围内。在增加风险权重的市场主题下，ＥＰＦＲ数据显示１７０亿美元在１１月涌入企业债市场，这是三年来最疯狂的资金流入，垃圾债指数ＩＣＥ ＢＯＦＡ ＩＮＤＥＸ一个月内从９．５％降至８．５％，显示债市的风险兴趣超强。同时，全球股市ＭＳＣＩ世界指数在１１月涨９％，也是三年来最强劲的单月表现。