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大摩下调领展(00823)最牛情景目标价1.5% 维持“增持”评级 @ 2023-11-10T12: 返回 新闻热点 关键词：领展 概念：中期分派 , 领展目标价下调 花旗指出，料领展现财年每单位分派将见底，在下财年至２０２７财年三年内每单位分派的年复合增长率料达５％。在逾６％息率及５％每单位分派年增长，总预期回报逾１０％，对投资者属吸引。该行下调对领展目标价至５０元，反映更高的贴现利率，维持“买入”评级及行业首选股。 领展 （００８２３）上半财年积极调整债务组合，以降低利息支出。券商普遍认为，领展调高固定债务比率及减债行径恰当，基于股价与美国十年期债息关联度高，若息口见顶或开始下调，领展吸引力将大增。不过，基于市场普遍预期息口会于高位维持更长时间，券商纷调低领展目标价。 【１７：１５】属热门收息股之一的蓝筹ＲＥＩＴ领展 （００８２３），昨日公布截至今年９月底止的２０２４财年上半年每单位可分配收入，虽然按年减１６％至约１．３元，但撇除供股影响，领展上半年度每基金单位分派应升０．４％。瑞银最新发表的研究报告，虽维持领展的投资评级为“买入”，但却将其目标价由５９．２元下调至５３．９元。 智通财经ＡＰＰ获悉，中信里昂发布研究报告称，维持领展房产基金(００９２３)“跑赢大市”评级，目标价从５０．６港元下调１７％至４２港元。 花旗狠削领展目标价２０％，由６１．４元降至５０元，但仍高于现价，加上预期美国息口一旦见顶，投资者将重新买入股份，以锁定高息率及潜在增长前景，估计领展今个财年每单位分派见底，往后每年复合增长有望达５％，相信股份整体回报有望超过１０％，包括６％息率及５％每基金单位分派，对投资者有一定吸引力，维持“买入”评级。 沽空 $９．２９千万; 比率 ２１．９３９％ 在２０２４财年至２０２６财年的每基金单位分派预测各下调１％，反映成本增加下，净物业收入(ＮＰＩ)利润率较低。该行将其目标价由６７元下调至６６元，维持其评级为“增持”。 花旗表示，由于供股及利率上升，领展的股价本年至今累跌约３０％，花旗假设现时利率已见顶，领展目前股息率达６．６厘属吸引。摩根士丹利则表示，下调领展２０２４-２０２６财年(３月底止)每基金单位分派预测各１％；维持目标价４４港元，评级“增持”，反映股息率６％，与美国１０年期国债债息息差约为２％。 本地地产股个别发展，领展（００８２３）中期业绩符合预期，但受供股后的摊薄效应影响，每单位分派按年减少１６．４％，大行普遍下调其目标价，以反映新的每基金单位分派预期及更高折让率，股价却照升近３％，收报３９．５元，是最佳表现蓝筹。九仓置业（０１９９７）跌１．６％，报２７．１元。 花旗是其中一家唱好领展的券商，认为领展本财政年度的每单位分派将见底，在下个财年起的３年内，每单位分派年复合增长有望达５％，再加上逾６％息率，总预期回报超过１０％。虽然在贴现利率较高的情况下，花旗将领展目标价下调，但新目标价仍达５０元，投资评级依然是“买入”。