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美息走向｜10年期美国债息破5厘 主席鲍威尔称与联储局无关 债息上升有两大因素 @ 2023-10-23T08: 返回 新闻热点 关键词：美债 年期 债殖利率 概念：年期美债殖利率 各天期美债殖利率最近全面上扬，但１０年期殖利率特别受瞩目。１０年期美债殖利率被奉为市场利率标竿，是升是降都将影响公司债、抵押担保证券和其他债券的利率水准。ＩＳＨＡＲＥＳ美国核心综合债券ＥＴＦ（代码：ＡＧＧ）１８日收盘跌０．５％至９２．０２美元。这支ＥＴＦ正面临连续第三年下跌的命运。 现在情况有多惨？ＭＡＲＫＥＴＷＡＴＣＨ报导，基准的１０年期美债殖利率１９日盘中一度冲上４．９９６％，终场收在４．９８７％，距升破５％只差临门一脚。上回１０年期美债殖利率收盘升破这个重要心理价位，是在２００７年７月１９日。 由于担心以巴冲突扩大成中东战争，避险情绪高涨提振美债。１０月２０日，美国公债殖利率大多走低，一度冲破５％大关的１０年期公债殖利率回落，但仍写下４月以来最大单周涨幅。 然而，特涅戈泽指出，２０年期美债目前的市场交易价格，与１０年期和３０年期美债相比特别便宜，这或许是１８日发行的２０年期新债大受欢迎的原因。但他警告，２０年期美债标售结果良好，仍无法改变“美国财政部在市场发行长债将遭遇更多挑战”的现实。 巴克莱(ＢＡＲＣＬＡＹＳ ＰＬＣ)１０月１８日发表报告指出，美国１０年期公债殖利率仍低于联准会(ＦＥＤ)当前升息周期的预期终端利率，这与紧缩周期的结束方式不同。巴克莱认为，美国政策利率不算紧缩、后续仍有上扬空间。 美国近来数据强劲、多位ＦＥＤ官员的谈话、加上担忧中东战局扩大等多空因素，使美国１０年期公债殖利率震幅高达４０个基点，且长债殖利率震幅已比１８年来美股指数大部分时间的震幅都高。富国证券总体策略主管史库马彻表示，利率震幅“仍将相当高，至少持续到明年中”，直到市场对ＦＥＤ政策走向更加清晰为止。 本周将公布最新数据预料将显示，美国经济仍是全球成长的强力引擎，强化联准会（ＦＥＤ）利率更高更久的预期，可能带动美债殖利率．．． “鉴于市场预期政策利率将在较长期维持于高位，我们对长期美债转持战术性中性观点，但在战略上仍维持低配水平”，这家资产管理公司在周一发布的每周研究报告中表示，“美国１０年期国债殖利率处于１６年高位，这表明他们进行了很多调整——但我们认为这个过程还没有结束。” 【财讯快报／江文胜】中东局势震荡及美债殖利率上扬，美股持续走低，道琼上周五(２０日)再跌近３００点，周线下跌１．６％，标普掼破２００日均线，那斯达克下跌１．５３％，周Ｋ线连２黑，电动车大厂特斯拉上季获利表现差，周线跌幅近 １６％，太阳能设备商 ＳＯＬＡＲＥＤＧＥ暴跌２７％，辉达周线下挫近９％，台积电ＡＤＲ拖累下跌１．７２％，本周聚焦大型科技股财报。台股上周Ｋ线收黑，权王台积电(２３３０)撑盘，ＩＣ设计族群力挺，加权指数收在１６,４４０．７２点，周线下跌３４１．８５点，跌幅２．０４％，周Ｋ终止连３红；三大法人也由买转卖，上周卖超达６５９亿元，外资卖超４９２亿元最多，但回补半导体股。技术面，大盘掼破季线，失守月线及半年线，万七关卡形成上档反压，９日及月ＫＤ值下弯，再测１６,２００点关卡，但在１６,２７１点留长下影线，并拉升至１６,４００点之上，资金集中电子权值股操作，显示政策有护盘味，中小型股修正幅度大，柜买指数表现逊于大盘，预期指数仍以箱型震荡为主。以色列与哈玛斯战争扩大，为全球股市第４季到隔年第１季的“作梦行情”埋下变数，美债殖利率创高，１０年期公债殖利率突破５％，道琼再度失守年线，那 ＴＲＡＤＥＷＥＢ的数据显示，过去一个月来，英国１０年期公债殖利率已跃升大约１６个基点至４．５６０％，德国１０年期公债殖利率同时期跃升１５个基点至２．８７６％，而１０年期美债殖利率已跳涨大约５０个基点至４．８２２％。 综合外媒报导，贷款利率通常跟着１０年期美国公债殖利率走升。１９日美国１０年期公债殖利一度升破４．９％，为２００７年７月以来首见，同时，美国房贷市场主流的３０年期固定房贷利率冲上８％，创下２０００年来新高。 美债价格上周五上涨，殖利率下降。美国１０年期公债殖利率收在４．９２４％，低于周四的４．９８７％。自联准会７月底升息以来，美国１０年期公债殖利率已上扬超过１个百分点，标普５００指数同期间则下跌７．５％。 投资人关注经济数据 １０年期美债殖利率徘徊在１６年高点附近 由于美债殖利率接近５％大关，因此看起来比股票等风险资产更具吸引力。ＦＨＮ ＦＩＮＡＮＣＩＡＬ首席经济学家克里斯&ＭＩＤＤＯＴ;洛（ＣＨＲＩＳ ＬＯＷ）表示，如果１０年期美债殖利率能达到５％，对许多很久没有考虑过国债的美国散户而言，会是一个很好的投资。 在美国１０年期公债殖利率逼近５％之际，一名联准会（ＦＥＤ）观察家认为，ＦＥＤ主席鲍尔的谈话似乎为美国长债殖利率继续上涨开了绿灯，可能在无意间怂恿市场交易员继续推升美债殖利率。 美国经济数据强劲使得市场预期高利率环境将维持更久，促使美债殖利率创近期新高，在美国财政部发债供给增加，以及后续经济数字仍强情况下，美债殖利率可能还有些上扬空间，不过，高利率环境对于经济活动已经造成影响，包含消费支出、资本支出下滑，还有信用卡费违约率也在攀升，明年美国经济不太可能再和今年一样展现极佳的韧性，甚至明年下半年有衰退风险。 日前美国联准会主席鲍尔发表谈话，美元指数一度失守１０６，但随后又反弹回到１０６之上，台新银行首席外汇策略师接受《ＮＯＷＮＥＷＳ今日新闻》采访时分析，主要还是受到美债殖利率走高影响。虽然市场观察美国联准会主席的言论，预期１１月美国不会再升息，但美债殖利率大幅走高，同样具货币紧缩的效果，跟升息效果差不多，美国通膨要快速扬升就不容易，也使得美元一度回落，但以巴冲突持续，尤其市场担忧演变成中东战争，更传出来自伊朗撑腰的叶门叛军也趁乱射弹，美国发布全球旅游警戒，地缘政治不平静，跟美国９１１当时情况有点类似。