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《美国公债》十年期美债孳息率逼近5厘再创逾16年高 @ 2023-10-21T16: 返回 新闻热点 关键词：美债 年期 美国 概念：美国国债息 , 年期美债殖利率 美国国债孳息率近期持续攀升，１０年期国债孳息率昨日（１０月１９日）突破４．９厘，３０年长更升破５厘，双双破２００７年以来新高。中港股市持续偏弱，美国加息以来，低风险的高息定存受到市场青睐，有专家表示，短期内美国国债孳息率仍有继续上行的风险，首选较为短期的如２年期美债，孳息率有升至逾５厘，相较市面一般定存具备吸引力。 美股开市前：３０年期美债收益率创１５年新高 美国太阳能股重挫 美国十年期国债孳息率逼近５厘，再创１６年高位，而美国第二大债主中国持续５个月减持美国国债势头，持有规模连续３个月见１４年低位。有联储局官员在鲍威尔讲话前“放鸽”，暗示支持１１月继续暂停加息，然而对冲基金巨头桥水认为，美国尚未实现降息的条件，美债息恐未升完。若后续美债息一路抽升，会否引发金融危机，业界人士认为，美国债息大幅上行同下落空间有限，而市场情况较２００７年更健康，金融危机风险偏低。 根据彭博社的数据，美国１０年期国债孳息率在香港时间周四晚至周五凌晨曾逼近５厘，升穿４．９９厘，刷新２００７年７月以来新高，昨晚回落至４．９３厘左右。至于ＣＮＢＣ的数据则显示，美国１０年期国债孳息率曾触及５厘大关，高见５．００１厘，令１０月的债息升幅达到０．４厘。美国３０年期国债孳息率昨晚维持在５厘以上，美股３大指数早段微跌。中东形势持续紧张，资金涌入金市避险。期金昨晚升穿每盎司２０００美元，创３个月高位。国际油价昨晚升近１％。 据路透社报道，美国１０年期债息自２００７年７月２０日以来，首次触及５厘，最新报５．００１厘。据另一报价系统，美国１０年期债息见４．９９７厘，最新仍达４．９７厘。 【明报社评】美国国债遭抛售，１０年期美债孳息升贴５厘，是２００７年以来最高，对美国以至全球经济而言，都是一个警号，更大风浪尚在后头。美国政府举债度日，债务愈滚愈大，以往美国长债有中国不断大手吸纳，加上联储局量化宽松变相“包底”，不愁没有需求，然而随着中美关系恶化，北京不断减持美债，联储局又改行量化紧缩，美债价格顿失支持，作为全球资产“定价之锚”的１０年期美债孳息不断攀升，华府举债成本固然增加，各地政府和企业借贷成本也必被推高，香港难免受其影响。美债风暴愈演愈烈，不等于美国债务危机一触即发，但股灾和衰退的风险，实不宜低估。 １９８３年３月，美联储开启加息，本轮加息周期持续１．３６年，联邦基金利率目标从８．５％上调至１１．５％，共进行降息２次、加息１０次，累计加息３００ＢＰ。加息后，美国的经济状况有所变化，但总体稳健。新增非农就业人数仍然显示增长，失业率和劳动力参与率保持稳定。但通货膨胀的压力仍然存在，ＣＰＩ同比增速和核心ＣＰＩ同比增速在加息后仍在上升。受加息节奏影响，２年和１０年美债从１９８３年５月开始发生两轮上行，上行幅度分计４００ＢＰ和３８７ＢＰ。１９８４年中旬，２年和１０年美债分别触顶１３．１７％和１３．９９％转而下行，其中１０年期美债见顶较早，较最后一次加息提前２个月开启下行，２年期美债则提前１个月。加息结束时，２Ｙ、１０Ｙ美债利率分别高出联邦基金利率８３ＢＰ和１１１ＢＰ。期限利差则有所收窄，２年１０年期美债期限利差从７５ＢＰ收窄至２８ＢＰ，压缩４７ＢＰ。 美国国债息率连续第四天上升，１０年期国债息率最高升至４．９９６厘，接近５％的水平，进一步挑战２００７年高位。与联储局利率前景密切相关的２年期国债息率攀升至５．２４４２厘，创１７年新高，因为近期经济数据令市场人市担心加息压力上升。 美国公债殖利率一路攀高，一些投资人认为５％可能不是美国１０年期公债殖利率涨势的终点。彭博资讯策略师指出，美债殖利率涨势已带给亚洲货币贬值压力，马元、泰铢及韩元汇率还可能继续下探。 选一档１０年期的债，间接代表锁定未来１０年的回报，意料之外的利率变化令债价波幅更高，期限溢价正是补偿更高的风险，过去不少时间是零，甚至负。投资者需要更高的补偿，美国管治风险有上升倾向或是原因之一。今年惠誉将美国国债降级，债务上限问题令市场人士忧虑还款风险，然而，我们认为美国违约风险仍然不高。另外，今年美国国债的发行量是历史以来第二高（最高为２０２０年），供应大增。同时，全球主要成熟市场央行利率同步处于高位，国债孳息率并非绝对吸引，加上中美角力下，中国买美债力度或放缓，供过于求令价格下跌，债息上升。 【０９：０８】【美国加息】鲍威尔言论送美国１０年期债息惊见５厘 “现在利率不算高、经济强劲或需再加息” 市场投资人持续消化鲍尔谈话，２０日亚洲盘时段，美国１０年期公债殖利率一度触抵５％，为２００７年７月２０日来首见，最后收在４．９８７％，刷新１６年高点，稍晚１０年期美债利率回跌到４．９４％。 【财讯快报／刘敏夫】美国公债价格周四涨跌互见，市场仍在评估联准会主席鲍威尔针对政策路径的最新谈话。根据债券交易报价，２年期公债价格上扬，殖利率下跌６．４０个基点，报５．１５８５％；５年期公债价格下滑，殖利率上涨２．１９个基点，报４．９５５７％。１０年期公债价格下滑，殖利率上扬７．５０个基点，报４．９８９８％；３０年期公债价格下跌，殖利率上涨１１．５１个基点，报５．１０９９％的水准。２年期与１０年期公债殖利率利差，也就是市场所谓的殖利率曲线持续倒挂，但是倒挂程度缩小至负的１６．８７个基点。鲍威尔周四发表谈话，暗示联准会将在下一次政策会议上维持利率不变，但仍维持未来将升息及利率会在更长时间内处在高点的说法不变。鲍威尔发表演讲后，美国公债利率走势应声转变，随着市场预计联准会不会进一步上调政策利率，短期美债殖利率下跌，而长期国债殖利率则是向上攀升。周四稍早时美债殖利率全线走升，推动因素为市场对联准会将在明年某个时候转向降息的预期降温，且财政趋势导致票据和债券供应增加。ＣＯＬＵＭＢＩＡ ＴＨＲＥＡＤＮＥＥＤＬＥ全球利率策略师ＥＤ ＡＬ-ＨＵＳＳＡＩＮＹ表示，很明显，金融环境的收紧给了联准会一些新 【明报专讯】美国长期国债孳息率高企之际，日本１０年期国债孳息率昨亦升至０．８４５厘，是２０１３年７月以来高位。日本央行随即进行本月内第５次的债市干预，宣布向银行提供５年期抵押贷款，鼓励金融机构购买日本国债，以遏抑债息向上。日本央行昨公布托市措施后，日本１０年期国债孳息率曾回落至０．８３厘，惟昨晚又回升至０．８４厘水平。 九月非农就业数据意外新增３３．６万人，就业市场强劲。九月ＣＰＩ年率３．７％持平上个月，超乎市场预期的顽抗，联准会官员内部对于通膨的观点分歧，结果九月零售销售月增率０．７％，远超市场预期的０．３％，连续六个月成长，导致市场预估下周将公布的美国第三季ＧＤＰ初值为４．１％，第二季为２．１％，间接呼应叶伦的“美国经济很好”的论点，但这样就苦了股民，因为ＣＭＥ ＦＥＤＷＡＴＣＨＴＯＯＬ显示联准会十一月升息的概率高达九成，这不是华尔街要的期盼！于是除了十年期美债逼近５％之外，二年期美债殖利率一度上扬到５．２４％，刷新２００６年以来十七年新高，鹰派占上风！ 【时报编译张朝钦综合外电报导】美国债息升高，１０年期债息触及近１６年新高，以及中东冲突的加剧，皆压抑了市场情绪。港股在连二跌之后，周五低开１６８点或０．９７％。 可以肯定的是，美债价格下跌的背后还有其他因素在起作用。美国 １０ 年期公债殖利率昨日升至 ４．８３％，而就在今年 ４ 月 ６ 日时，美债殖利率还在 ３．３１％ 的年内低点。其中最主要的原因是：面对 ＦＥＤ 数十年来最激进的升息举措，美国经济展现出韧性。