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数据快评：美国8月CPI延续反弹，却不是一个坏消息？ @ 2023-09-14T04: 返回 新闻热点 关键词：美国 预期 通胀 数据 概念：美国通胀数据 美国８月通胀率升至３．７％ 超出预期 ＩＮＶＥＳＴＩＮＧ．ＣＯＭ - 周三(１３日)开市前，美国股指期货延续震荡格局，此前公布的美国通胀数据部分略超预期，相对而言没有造成严重的意外。 与此同时，美国八月份通胀数据超出预期。美国劳工部周三报告称，衡量各种商品和服务成本的消费者价格指数较上年同期上涨３．７％。道琼斯调查的经济学家此前预测增长３．６％。价格环比上涨０．６％，符合预期。 金价周三下滑，但仍高于前一交易日触及的逾两周低位，因投资者等待美国通胀数据，该数据可能影响对美联储利率前景的预期。 日元周一大幅走强，因日本央行总裁植田和男的言论加剧了市场对日本央行可能放弃负利率政策的预期；而美元在本周稍晚发布美国通胀数据前走低。美元兑日元周一尾盘下跌０．８９％，报１４６．５０，早些时候曾下跌约１．３％，报１４５．８９，为９月１日以来最低，此前植田和男表示，如果日本央行确定可以实现通胀目标，就可能结束负利率政策。 纽约联储的一项调查显示，８月份美国消费者的通胀预期基本稳定，但家庭对财务状况更加担忧，对就业市场更加悲观。周三的消费者价格指数报告将提供有关美联储可能需要采取多大措施才能将通胀拉回目标的最新见解。 ＢＯＫＥＨ ＣＡＰＩＴＡＬ ＰＡＲＴＮＥＲＳ首席投资官ＫＩＭ ＦＯＲＲＥＳＴ表示，核心通胀加速，令投资者感到失望，不过，一个数据并不构成趋势，美联储不会在下个季度或下次会议上加息，而是更愿意看看１０月和１１月的情况，然后再决定是否再次加息。最新的ＣＰＩ数字与预期并没有太大的出入，因此不会让他们动摇。 美国３月ＣＰＩ按年升５％，低过市场预期，较２月份６％为低，已连续９个月下跌，创２０２１年９月以来最低，按月则上升０．１％，同样低过预期０．２％。至于核心通胀按年升５．６％，符合市场预期，前值为５．５％，按月则上升０．４％，符合市场预期。 纽约联储发布报告称，８月份美国消费者的通胀预期大体稳定，但受调查者更加担心自己的财务状况，对就业市场也更为悲观。美国８月一年期通胀预期从３．５％小幅上升至３．６％，三年期通胀预期从２．９％小幅下降至２．８％，五年期通胀前景从２．９％小幅上升至３．０％。 至于未来美元的走势，首先要留意美国周三公布的通胀数据以及周四欧央行的议息会议。现时市场预期美国整体通胀较上月有所上升，但核心通胀率则有所下跌。若然通胀数据未有令市场意外，那么美元指数短线再上试１０５水平的机会不大，美元以外的货币有喘息机会。不过，这还需要注意欧央行的议息结果，若欧央行传达出一个偏向鸽派的语调，或下调未来欧元区的经济增长，那么不排除令欧元再跌穿１．０７水平，在这情况下，便要留意美元指数反弹的机会。 【彭博】-- 美国前财政部长劳伦斯·萨默斯提醒投资者，勿对美国在不引发衰退的情况下平息通膨的前景过于乐观，并重申联储会可能需要进一步加息。“实现软着陆的窗口非常狭窄，” 萨默斯在彭博电视上对ＤＡＶＩＤ ＷＥＳＴＩＮ说，“目前没有迹象表明这是‘通膨率２％的经济’。” 他还表示，联储会依赖数据制定政策是正确之举。萨默斯认为有三种可能性：软着陆、“不着陆，通膨率永远无法真正低于３％”，以及较为生硬的着陆、即联储会的累计加息冲击经济。他表示，这三种情况的概率都在三分之一。“大家要对宣布获胜非常谨慎，要对某些资产非常谨慎，尤其是在股市，” 身为哈佛大学教授的彭博电视付费嘉宾萨默斯说，“它的定价可能有点完美了。”利率期货显示，交易员并未完全消化联储会年底前再加息２５个基点的预期。两年期美国国债殖利率周三上午走低，尽管数据显示核心消费者价格指数超预期上升。剔除食品和能源成本的８月核心ＣＰＩ同比上升４．３％。“目前而言，我最有把握的猜测是通膨会略微走强，而他们需要再次采取行动，” 他在谈到联储会时说，“他们不得不行动不止一次的可能性当然存在。” 不过他指出这不是他的预测。原文标题ＳＵＭＭＥＲＳ ＷＡＲ 在利空数据方面，市场对通胀数据、美国经济表现以及美联储的货币政策保持谨慎，并更倾向于持有美元等其他资产。这些因素导致了黄金价格的下行趋势。主流预测模型和指标表明整体ＣＰＩ可能反弹，但核心ＣＰＩ可能会继续回落。这种通胀预期对黄金形成了下行压力。在经济数据方面，上周的数据显示，美国８月ＩＳＭ非制造业ＰＭＩ表现强劲，初请失业金人数进一步下降，这加强了市场对美联储在更长时间内保持高利率预期，同时削弱了对美联储２０２４年降息的预期。这些因素压低了黄金价格。鉴于美国核心通胀延续回落可能性较小，市场在等待８月的美国ＣＰＩ数据之际，对黄金的价格预测变得谨慎，如果通胀数据意外高于预期，将增强市场对美联储的加息预期，从而提振美元，令金价承压，基本面倾向于看跌黄金。