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美国议息｜宣布加0.25厘符预期仍高度关注通胀风险（附决策声明全文） @ 2023-07-28T04: 返回 新闻热点 关键词：加息 联储 概念：美国联储局加息 美国联储局本港时间今日凌晨结束一连两日的议息会议，一如预期加息０．２５厘，是去年３月以来第１１度加息，联邦基金利率目标区间上调至５．２５厘至５．５厘，创２２年新高。会后声明提到，近期指标显示经济活动一直以适度速度扩张，就业增长强劲，失业率保持在低位，但关注通胀居高不下，会坚定致力将通胀恢复到２％的目标。汇丰率先宣布，上调港元最优惠利率及港元存户利率０．１２５厘至５．８７５％，幅度与今年５月加息一致，明日生效。 美国联储局加息及主席鲍威尔发言后，摩根士丹利及花旗等华尔街大型券商，对联储局利率前景的看法不变，相信１１月前不会加息。 美国联储局一如市场预期，于７月议息决定加息０．２５厘，将联邦基金利率区间上调至５．２５至５．５厘，创２２年高。联储局主席鲍威尔重申，将根据数据于逐次会议考虑利率决策，综合投资界分析，储局口径为９月份加息留有余地，并可能会利用ＪＡＣＫＳＯＮ ＨＯＬＥ会议释出指引，目前大行均相信是次为今个周期内最后一次加息。 这种矛盾在联储局内也能反映出来。联储局理事沃勒（ＣＨＲＩＳＴＯＰＨＥＲ ＷＡＬＬＥＲ）成为鹰派声音的代表。他在７月曾警告，在通胀持续改善之前，央行可能会继续加息，并驳斥了因６月份物价资料弱于预期而滋生过度乐观的情绪。但联储局亚特兰大分行行长博斯蒂克（ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ）则表示，央行可能会停止加息，他在６月时已表示，通货紧缩政策将逐渐消失。 【彭博】-- １６个月前，联储会启动了数十年来最激进的加息周期，而今市场暂获喘息之机，因为联储会的加息周期可能终于完结了。然而，ＰＩＭＣＯ (品浩) 的ＤＡＮＩＥＬ ＩＶＡＳＣＹＮ表示，明智的投资者最好要牢记，这并非定数。他并不是跟联储会接近紧缩尾声这一市场共识逆向而行。他表示，如果通膨数据支持的话，联储会可能会在９月再次加息，不过概率“接近于扔硬币”。但他也表示，即使届时不加息，加息的风险可能仍会持续一段时间。原因之一在于，尽管按揭抵押贷款利率大幅上升，但房地产市场仍然保持韧性，部分原因是大量房主已锁定了低利率。而房地产价格高企可能会继续波及租金，给通膨指标带来上行压力。“通膨有可能会仍具粘性并高于央行目标，”与他人联手管理１２４０亿美元ＰＩＭＣＯ ＩＮＣＯＭＥ ＦＵＮＤ的ＩＶＡＳＣＹＮ表示，“因此，如果联储会真的暂停且今年不再行动的话，那么认为他们已经完结的想法会是危险的。”该基金２０２３年和过去五年的表现均超越了约９０％的同类产品。ＩＶＡＳＣＹＮ表示， 联储会行动的影响已经弱化，因为太多家庭和企业在疫情期间举债。低利率使得房主几乎没有动力卖房，这导致供应稀缺，进而给房价带来上行压 联储局主席鲍威尔记者会表示，自去年年中以来，通胀有所放缓，但要达到联储局２％ 的目标还有很长的路要走。尽管如此，他似乎仍为储局在９月份的会议上保持利率稳定留下了空间。 有储局线人之称的《华尔街日报》记者ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ预计本周加息０．２５厘，但储局还没有准备好宣布通胀胜利；由于通胀前景的不确定性，很难预测联储局在本周加息后的下一步行动。一些储局官员担心通胀只是暂时缓解，潜在的价格压力仍持续存在，从而要求储局提高利率并维持更长时间。 ＴＩＭＩＲＡＯＳ发表题为《为何联储局仍没准备好宣布通胀胜利》的文章，指部分联储局官员及经济学家担心通胀的回落只是暂时性，而疫后导致租金、交通及汽车价格飚升的情绪早就消除，因此担心潜在的物价压力会持续，需要联储局继续加息并将利率保持于高位一段长时间。 美国劳工部长认为通胀正朝着正确方向发展，尽管联储局加息，就业人数仍将继续上升，指联储局将会保持谨慎，采取独特的方法应对通胀。 美国联储局最新加息０．２５厘，欧洲央行今晚议息料亦会加息０．２５厘，市场预期下周四（８月３日）举行议息会议的英伦银行同样会继续加息。但英国财政大臣伊俊伟（ＪＥＲＥＭＹ ＨＵＮＴ）的经济顾问委员会成员则担心，央行为抗通胀而过度加息，或令英国陷入经济衰退。 今次美储局在公布议息后未有对利率去向作进一步的声明，令市场关注香港是否跟足加息０．２５厘，及推断这次是否最后的一次加息。此外，中共中央政治局会议已于本周公布了经济刺激方案，会议指出当前经济运行面临新的困难挑战，主要是国内需求不足，重点领域风险隐患较多，外部环境复杂严峻。但中国经济具有巨大的发展韧性和潜力，长期向好的基本面没有改变，另外也强调将会做好下半年的经济工作，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展等等，预料８月份的后市市况应是审慎向好。 此外，联储局成员暗示，收紧货币政策阶段已届尾声，市场提前预期联储局在２０２４年将会步入减息阶段，拖累美汇指数表现呈下跌趋势。根据ＣＭＥ的“联储观察”工具，大部份投资者认为联局储将在７月会议上加息０．２５厘，到５．２５至５．５厘区间，并保持在这一水平直到２０２４年减息。笔者预计美元上涨空间会受到限制，间接会提振风险资产价格。