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碧桂园系遭点名资金紧 股债重创 摩通报告提三警号 狠削目标价 @ 2023-07-25T16: 返回 新闻热点 关键词：碧桂园 概念：碧桂园服务目标价 摩通又指，过去几天观察到碧桂园出现三个流动性压力迹象，其一为碧桂园多只债券在上周五（２１日）突然急跌；二是其官方网络平台由最初有“四保”（保证房屋交付、保证资产、保证安全和保证信用），但在上周五的文章中却删除了“保证信用”；三是碧桂园服务董事长李长江今年多次减持公司股份。 摩根大通报告指，民企内房面对销售疲弱、万达集团及远洋集团 （３３７７） 现流动性警告、政府对再融资支持放慢三大负面因素冲击，加上碧桂园 （０２００７） 债价大跌，除非肯定政府会对内房提供更多支持，否则民企内房的流动性忧虑会挥之不去，因此下调碧桂园、碧桂园服务 （６０９８） 及中骏集团 （１９６６） 评级下调至“减持”，并大削目标价。 【明报专讯】上周碧桂园（２００７）多笔境内债大跌后，曾指违约龙头内房融创中国（１９１８）只值１元的投行摩根大通，昨日再将目标转向“示范房企”碧桂园系，将碧桂园目标价由２．３元大削至仅０．９元，至于近日遭总裁李长江减持的碧桂园服务（６０９８）亦由２２元削至６．７元，评级双双降至减持，消息震散一众内房股，进而拖累港股投资情绪。 内房及物管股有沽压，摩通分别削碧桂园(０２００７．ＨＫ)及碧桂园服务(０６０９８．ＨＫ)目标价六成及七成，碧桂园跌逾８％，报１．２６元；碧桂园服务跌近一成八，报７．４１元，是全日跌幅最大蓝筹；龙湖(００９６０．ＨＫ)跌８％，报１４．７８元；雅居乐(０３３８３．ＨＫ)跌近７％，报１．０８元；世茂服务(００８７３．ＨＫ)跌近７％，报１．３７元。 摩通又指,留意到碧桂园近日部分沽压讯号,相信直至确认更多政府支持措施,否则民企内房流动性忧虑将会持续。碧桂园与恒大和融创(０１９１８)高杠杆不一,反而因作为少数下线城市主要开发商,而成为行业动荡的受害者。与碧桂园股价高度关联的碧桂园服务,虽然预计其２０２３年上半年盈利将按年下降１２％,应未符管理层全年指引,但如果有任何重大宽松政策,碧服可能出现短期交易机会。摩通下调碧桂园服务、碧桂园及中骏集团(０１９６６)等３家民企内房评级至“减持”,其中碧服目标价由２２港元降至６．７港元,碧桂园由２．３港元降至０．９港元,中骏集团由０．７７港元降至０．３５港元。 恒大(０３３３３)公布２０２１年及２０２２年两年合共亏损逾５８００亿人币,兼负债增至逾２．４万亿元人币后,再度引发市场忧虑民企内房债务违约。上周起碧桂园多只境内债大跌,最新摩通发表研究报告,将碧服、碧桂园等民营内房评级下调至“降低权重”,理由为围绕民营内房的流动性风险挥之不去,其中更将碧服目标价劲劈近七成,下表摩通对个别内房股最新评级: 【内房危机】碧桂园股债双杀 遭摩通看淡具３大流动性压力征兆、削目标价六成 碧桂园据报否认“大小杨出国” 针对碧桂园近期股债齐跌，摩通表示，近日看到碧桂园有３大流动性压力征兆：（１）部分碧桂园债价自上周五起大跌；（２）碧桂园官网原本标示“保交楼、保资产、保安全、保信用”，但近日“保信用”字句却消失；（３）碧桂园服务总裁李长江于７月１９日出售３２０万股。 市场对内地房企的流动性忧虑升温，摩根大通发表报告认为，尽管上周国务院通过城中村改造的指导意见，但无助纾缓投资者对民营房企流动性压力的担忧。摩通提到，碧桂园（０２００７）近期已显现三大流动性压力迹象，当中包括碧桂园服务（０６０９８）执行董事、总裁李长江作出上市以来最大笔减持。该行大削两股目标价，评级降至“减持”。 碧桂园昨急挫８．７％；碧桂园服务劲泻１７．８％，成交额达１３亿元。其他内房股普遍受压，新城发展（０１０３０）全日插水９．３％，龙湖（００９６０）下滑８．５％，融创（０１９１８）低收７．４％。 公司指创始人及主席正常办公 内地澎湃新闻引述碧桂园回应称，目前公司所有债券都按期兑付利息和本金，未发现近期可能或已经对公司债券价格波动产生较大影响而未公开的重大资讯；至于最近市场流传碧桂园“要躺”、“大小杨出国了”等传言，该报道引述碧桂园内部人士指出，创始人杨国强、主席杨惠妍都在国内，于总部正常办公。 国常会上周五（２１日）审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。摩通说，鉴于很多城市已经在进行城中村改造，故此并非新政策，而且欠缺具体细节，例如现金补贴、规模和资金支持 摩通发表研究报告,指出碧桂园是内房债务危机的受害者,不过作为在三四线城市仅存的民营发展商之一,就算碧桂园存在流动性压力,政府会提供更多再融资支持,避免行业出现另一重点公司违约,以免行业出现进一步的信心危机,及造成更多烂尾楼。尽管如此,摩通还是将碧桂园及碧桂园服务下调至“降低权重”,并将碧服目标价劲劈近七成。 碧桂园服务大跌１７．８５％至７．４港元，股价创２０２２年１１月以来新低。消息面上，碧桂园服务总裁李长江分两笔，合计减持了３２３万股碧桂园服务，约套现２８７９万港元。减持后，李长江持股仅剩３６９万股，占比约为０．１１％。面对股价大跌，李长江回复称：公司一切正常。此外，摩根大通将碧桂园、碧桂园服务、中骏集团评级下调至减持，并大削目标价；碧桂园目标价由２．３港元大降至０．９港元，碧服目标价由２２港元降至６．７港元，中骏目标价由０．７７港元降至０．３５港元。 内房股昨天全线下挫，碧服被摩通劲劈目标价七成，由２２元大幅降至６．７元，股价急泻１７．９％【图２】，为最差表现恒指成份股；碧桂园目标价遭大削六成，由２．３元锐降至０．９元，股价劲挫８．７％，为第二大跌幅蓝筹；龙湖（００９６０）插水８．５％，在蓝筹中跌幅属第三大；融创中国（０１９１８）挫７．４％，恒盛地产（００８４５）重创１６．７％，雅居乐（０３３８３）下滑６．９％，同系雅生活（０３３１９）大跌６．５％。 碧桂园及碧服捱沽的另一原因，是大行摩根大通把两股评级下调至“减持”，并大削目标价，碧桂园由２．３元降至０．９元，碧服由２２元降到６．７元。摩通指出，在当局推出更多支持措施之前，民企流动性问题仍是市场的主要忧虑。 【ＮＯＷ财经台】虽然碧桂园(０２００７)上周成功再融资，但集团有多只境内债急挫，总裁李长江又减持公司股份，即使集团上半年交付量冠绝全行，但都止唔到泻。此外，内地推动大型城市“城中村”改造，但摩根大通大泼冷水，仲狠削碧桂园系目标价６０％至７０％，其中，碧桂园服务(０６０９８)今日急泻近１８％，不过，摩通认为，中央唔会对大型内房见死不救，会有“泵水”诱因，现阶段捞底难度及风险又点睇？ 港股今日又大跌，当中以碧桂园 （０２００７）及碧桂园服务 （０６０９８）最显眼，碧桂园全日跌８．７％报１．２６元，碧桂园服务全日跌１７．９％报７．４１元，同创今年新低。摩根大通指出，近期内地出台的内房政策，并不能解除投资者对于民企流动性压力不断上升的担忧，又指碧桂园出现三个流动性压力迹象，将碧桂园目标价由２．３元大削六成至０．９元，评级由“中性”下调至“减持”；碧桂园服务目标价由２２元大削七成至６．７元，评级由“增持”下调至“减持”； 摩根大通发表报告指，下调碧桂园评级及目标价。受此影响，碧桂园服务大跌１７．８５％，领跌蓝筹，并以全日最低价７．４１报收。 内房民企｜碧桂园“股债双杀” 摩通狠削目标价至０．９元 同系碧服董事长又减持股份