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《美国国债》美6月零售销售数据温和 国债孳息率下滑 @ 2023-07-20T16: 返回 新闻热点 关键词：美国 月零售销售 数据 概念：预期美国 , 月零售销售数据 具体来看，美国 ６ 月零售销售月增 ０．２％，远低预期的 ０．５％，前值自 ０．３％ 上修至 ０．５％；６ 月核心零售销售月增 ０．２％，略高于预期的 ０．３％，前值从 ０．１％ 上修至 ０．３％。上述数据尚未经过通膨调整。 美国９月零售销售按月增长持平，低于预期的升０．２％，前值０．３％。不过，核心零售销售增长回升，增０．１％，超预期的负增长；不计汽车及车的零售销售增长由０．６％放缓至０．３％，仍超预期。数据显示，食品饮料、健康护理、非商店零售、百货店及综合卖场按月见增长，而食品饮料、综合卖场及非商店零售各占零售总额１成以上。 较早时，美国能源资讯局(ＥＩＡ)公布，上周原油库存减少７０．８万桶，市场预期减幅为２４０万桶。数据反映美国战略石油储备(ＳＰＲ)上升，是去年１月以来首见。 美元指数徘徊在逾一年低位附近，使得黄金对持有其他货币的买家来说更便宜；美债收益率连续第二日下跌。黄金交易员评估了美国６月零售销售数据，数据显示零售销售增幅低于预期，但消费者支出看似稳健。 ７月１８日，投资者需要关注的重点数据：美国６月零售销售月率，美国６月核心零售销售月率，美国６月零售销售年率，加拿大６月ＣＰＩ年率，加拿大６月未季调ＣＰＩ月率，加拿大６月央行核心ＣＰＩ月率，美国６月工业产出月率。需要关注的大事件包括澳洲联储公布７月货币政策会议纪要，Ｇ２０财长和央行行长会议进入第二天，也是最后一天；美联储理事巴尔发表讲话。 美国劳工统计局上周四发布数据显示，美国６月ＰＰＩ同比上升０．１％，预期为上升０．４％，前值为上升１．１％；美国６月ＰＰＩ环比上升０．１％，预估为上升０．２％，前值为下降０．３％。美国６月核心ＰＰＩ同比上升２．４％，升幅低于预期的２．６％，创２０２１年２月以来最低；美国６月核心ＰＰＩ环比上升０．１％，升幅也低于低于预期的０．２％。 虽然美国６月通胀率降至３％，低于预期，但耶伦警告，不要根据６月份的ＣＰＩ数据就过度乐观，又指这只是一个月的数据。美国早前公布６月ＣＰＩ和ＰＰＩ两大数据，均显示美国通胀明显降温。美国６月ＣＰＩ同降至３％，低于预期，创２０２１年３月来新低。美国６月ＰＰＩ也超预期降温至０．１％，创２０２０年８月来新低。 美国公布６月零售销售数据后，美元反弹。尽管６月整体零售销售增幅低于预期，惟５月数据获向上调整，且 【彭博】-- ＲＩＣＨＡＲＤ ＣＯＯＰＥＲ的手机像是全球经济的预警铃，这段日子总是响个不停。ＣＯＯＰＥＲ是从事企业破产的大型律所ＣＬＥＡＲＹ ＧＯＴＴＬＩＥＢ的合伙人，几十年来为全球企业陷入债务泥潭时提供服务，全球金融危机、２０１６年油价暴跌和新冠疫情期间都是如此，如今他又开始提供这方面的服务。这一年大企业破产速度自２００８年以来仅次于疫情初期。“这次感觉与以往周期不同，”ＣＯＯＰＥＲ说。“将会出现很多违约。”彭博汇编数据显示，ＣＯＯＰＥＲ所处的位置，让他对５,０００多亿美元处于困境水平的企业债务风暴开始登陆全球有了预感。这一规模十有八九还会成长，华尔街担心经济成长会被拖累，让刚刚摆脱数十年来最大跌幅的信用市场承压。表面上看，这场风暴与资本主义遭遇的其他坎坷不无两样，比如科技发展或远程办公的崛起让有些公司受到影响，香港、伦敦和旧金山写字楼空置。但细究的话，问题可能更为深邃，也让人不安：公司在资金非常便宜时大肆举债，现在随着央行加息，维持在高位时间还要比华尔街预期更久，使债务负担越来越重。根据标普数据，美国的高风险债券和杠杆贷款２０２１年有３万亿美元，比２００８年增加了一倍多。同期，中国 【００：４０】美国财长耶伦表示，中国经济放缓可能波及全球经济，不过她预计美国经济不会陷入衰退。“许多国家确实依赖中国强劲的增长来促进本国经济成长，特别是亚洲国家，中国增速放缓可能会对美国产生一些负面的溢出效应。”耶伦强调，在新冠疫情后，中国经济复苏相对缓慢，消费者支出“相对疲弱”。中国周一公布的数据显示，ＧＤＰ按季增长不到１％，６月份社会消费品零售总额增幅低于预期，“消费者似乎更关注重建储蓄缓冲。” 有鉴于通胀下降、劳动力市场强劲和消费者信心增强，进一步巩固了美国经济将实现软着陆的看法，积极的风险情绪已经渗透到市场中。然而，若美国零售销售数据稍稍偏离预期，将可能会给美元带来下行压力，这被解读为健康的降温效应。 由于市场藉美国通胀回落而抛售美元，本星期市场亦关注多国的 ＣＰＩ，公布ＣＰＩ数据的国家包括加拿大、日本和英国。英镑是一众非美货币最受惠的一只外币，市场憧憬今年英国通胀高而需要加息，市场预期利率需要加至 ６％以上，令首两季已属强势货币，上周一度再创今年新高１．３１４０水平，已回升至去年首季水平，当时英镑年初由高位１．３７５０下跌，然后于１．２９５０至１．３２８０间整固，跌穿后就反覆跌到历史低位１．０３５０。若英国ＣＰＩ数据亦回落，将令市场预期下次会议可以仅加息０．２５％，否则或重新面临加息０．５％的压力。周五公布的零售销售数据也将受到关注，但既然本周难令美汇急升，英镑亦未出现急跌讯号，预期阻力在１．３２８０，初步支持在１．２９８０，进一步支持回落至前高位１．２８５０。 Ｄ．Ａ． ＤＡＶＩＤＳＯＮ财富管理研究总监ＪＡＭＥＳ ＲＡＧＡＮ表示，虽然盈利可能好于预期，但鉴于标准普尔５００指数的预期市盈率相对较高，为１９．７倍，美国股市不太可能走高。ＲＥＦＩＮＩＴＩＶ数据显示，美国企业第二季度盈利预计下降８．１％，比本月初预期的５．７％下降幅度更大。“我们认为股市不会从现在开始大幅上涨。原因之一就是它们的整体估值，我们的观点是，这些预测仍然有点激进，特别是如果我们展望２０２４年。如果我们看到今年剩余时间的企业盈利出现一些疲软，我们并不会感到惊讶。” 美国６月ＣＰＩ继续回落，经济整体温和增长，联储局７月后有望暂缓加息步伐。首先，美国６月ＣＰＩ延续回落。美国６月ＣＰＩ按年上涨３％，低于预期的３．１％，连续１２个月下降；核心ＣＰＩ则按年增４．８％，亦低于预期的５％。笔者预期后续ＣＰＩ将继续回落，不排除于７月大概率加息后加速回落。另外，联储局褐皮书表示近期经济增速温和。联储局地区性经济报告表示，最近几周美国经济略有增长，劳动力市场温和增长，价格小幅上涨，信贷仍然低迷。考虑到近期联储局鹰派态度，笔者认为７月仍将加息，但６月新增非农就业职位低于预期，高利率下需求收缩将由商品需求向服务需求扩散，预期通胀将进一步回落，后续进一步加息的必要性和进度，将视乎未来几个月就业及通胀数据而定。 美国商务部数据显示，美国６月零售销售连续第三个月增长，６月零售销售月率录得０．２％，表明美国消费者支出仍有韧性，尽管韧性有所减弱。这些数据进一步表明，在利率上升、通胀居高不下和经济不确定性挥之不去的情况下，美国消费者仍在敞开钱包支出。这种势头是否会持续到夏季过后，还有待观察。