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美联准暂缓加息但发出更多紧缩信号 @ 2023-06-16T12: 返回 新闻热点 关键词：加息 利率 美联 联储局 概念：美国联储局 本周是超级央行周，多间主要央行议息，利率走势分歧，美国联储局一如所料维持利率５至５．２５厘不变，连续１０次加息后首度停手，但主席鲍威尔暗示仍有加息机会。另外，欧洲央行亦如预期加息０．２５厘，中国人民银行则调低中期借贷便利(ＭＬＦ)利率０．１厘。 美国联储局凌晨宣布２０２３年第４次议息结果,联邦公开市场委员会(ＦＯＭＣ)成员一致通过维持联邦基金利率介乎５至５．２５厘,自去年３月开展加息周期以来连续１０次加息后,为１５个月以首次暂停加息,仍为美国联邦基金利率１６年来最高,符合市场预期。 美联物业住宅部行政总裁（港澳）布少明表示，联储局暗示下半年仍有机会加息，市场预期下月息率或会上升，虽然加息对实则供楼的影响有限，但是未明的息口走势料持续影响投资气氛。 联储局一连串的积极加息是为了减缓开支，击退４０年来最严重的通胀。房贷、汽车贷款、信用卡利率和商业接待的成本因此上扬，平均信用卡利率已经超过２０％，创下新高。 美国联储局周三（６月１４日）公布议息结果，在之前连续１０次加息后，官员这次宣布维持利率不变，为１５个月以来首次暂停加息，利率维持介乎５至５．２５厘，仍为美国联邦基金利率１６年来最高，符合市场预期。但会后公布的点阵图预示，今年底基准利率将升至５．６厘，较现时水平高５０个基点。官员们预期年底前还会再升息两次，今年并无减息可能。市场估计，７ 月会议将再次加息。 美国联储局一如预期暂停加息，联邦基金利率目标区间维持于５厘至５．２５厘，但预测显示，官员估计今年底利率中位数，由３月时的５．１厘上调至５．６厘，暗示年底前需要再加息０．５厘，较普遍市场预期进取。当局强烈暗示只是放慢加息步伐，并非加息周期结束，掉期市场几乎抹去今年内减息的可能，预计利率在９月升至５．３厘见顶。至于掉头减息，相信要在数年以后。 余伟文指出，联储局主席鲍威尔在议息会议后明言除非通胀持续下降至目标水平，否则有机会维持高息几年，由于滞后效应，美息高企可能维持较长时间，估计本港利率亦维持高企一段时期。美国去年３月展开加息周期后，港美息差拉阔，套息交易带动资金从港元流向美元，随着银行体系结余下降，港元拆息逐步上升，临近半年结及公司派息高峰期，不排除港元拆息会慢慢贴近美息，甚至短暂超越美息，市民在作出置业、按揭或其他借贷决定时，要小心考虑及妥善管理利率风险。 美联物业住宅部行政总裁(港澳)布少明表示,美国联储局公布最新议息结果,一如市场预期息率维持不变,是为连续１０次加息后,首次未再上调息率,本港大型银行最优惠利率(Ｐ)同样维持不变。 美联储于议息会议结束后宣布基准利率维持在５厘至５．２５厘区间不变，是次为联储局１５个月以来首次暂停加息。经络按揭转介首席副总裁曹德明表示，联储局自去年开始透过多次大手加息打击通胀，美国最新５月份消费者物价指数(ＣＰＩ)已回落至４％，见逾２年的新低。另外，美国债务上限问题暂时解决，并即将大举发债，估计超过１万亿美元的发债潮将涌现，此举或加剧银行体系资金压力，联储局因应将出现的信贷紧缩而暂停今月加息，合符市场预期。但美国通胀率与目标２％仍有一段距离，加上美国就业增长强劲，失业率仍保持低位，而议息会议后公布的点阵图亦预示年底前还会再加息两次。曹德明表示，不排除联储局最快于下月恢复加息，年内调头减息的机会亦不大，联邦基金利率将继续维持高水平一段时间。 香港方面，汇丰银行同日宣布，最优惠利率(Ｐ)将维持不变，保留在目前５．７５％的水平。曹德明表示，是次汇丰银行宣布最优惠利率(Ｐ)维持不变，相信是根据自身资金状况以及公司策略等因素而作出此决定。而现时市场普遍新造Ｈ按计划的封顶息率保持约３．５厘，对比经络按揭逾３２年的平均按揭息率指数(ＭＭＩ)４．８７厘，息率属正常水平。按息暂时不变，加上现时经济逐 美国联储局本月暂停加息，惟利率点阵图显示下半年有机会上调０．５厘。花旗环球财富投资亚太区投资策略主管彭程相信，美国今个加息周期已经完结，到今年底或明年初有机会减息。 联储局自去年３月连续１０次上调利率后，本月按兵不动。彭程表示，美国通胀已回落至政策利率以下，意味联储局毋须加息也可以维持实际利率正数。他指出，随着美国加息周期接近尾声，甚至之后有可能减息，美元与其他货币的利差优势将会收窄，加上该国经济正在放缓，政府又频繁实施制裁，导致不少主权基金、企业和个人投资者都要寻找其他货币作为替代品，种种因素料会拖累美元走弱。 内地短期出招谷经济 彭程认为，美元走弱有助股市表现。他看好中国股市，主要是现时估值便宜，为投资者带来入市机会。花旗银行投资策略及环球财富策划部主管廖嘉豪补充，除估值外，现时能拉动中国股市重新向上的催化剂是内地推出更多刺激经济政策。 他预期内地短期会从三方面落实措施，包括放宽房地产政策、减息和加大消费补贴；７月底中央政治局会议后，有机会推出更多大规模刺激政策。他称，当中国股市转好，吸引资金重回，人民币的弱势也能扭转。 除了中资股，彭程也看好今年表现强劲的日股。他提到，自今年３底 对于美国联储局暂缓加息，他认为属正面讯息，并提到价单提供“置称心按揭利息保障”，于银行按揭贷款首３年，如按揭供款的利息高于第１期供款利率或３．３７５厘（以较高者为准），买方可获得当中的利息差额作补贴，上限为楼价１％。 美国５月消费物价指数按年升幅放缓至４％，为２０２１年３月以来最低，低于预期；拜登称赞数据是“辛勤工作家庭的好消息”。利率期货数据显示，交易商料联储局本周会议不加息的可能性升至９５％，但仍估计７月上调利率机会较大。安联顾问埃尔埃利安说，若联储局本周暂停加息，将犯上政策错误。 联储局转鹰，令加息预期持续升温，芝商所（ＣＭＥ ＦＥＤＷＡＴＣＨ）数字显示，７月份加息的机率由议息结果公布前的６０．４％，升至现时７１．１％。利率互换合约显示，市场不再认为储局今年内会减息。 美国联储局宣布暂停加息，为１５个月以来首见，仍为美国联邦基金利率１６年来最高，符合市场预期。中原按揭董事总经理王美凤指出，虽然美国预期下半年仍有机会加息，但相信美国最终仍会以下半年之通胀发展及经济数字作判断，加息对通胀影响滞后，但现时通胀已现回落势头，美国猛烈加息对经济影响亦将逐步浮现，相信美国指下半年续加息仍存变数；姑勿论下半年是否仍会加息一至两次，但加息期已近见顶，息率将于年内进入另一个横行阶段，息率将会维持一段时间，并估计于明年内或开始回落。