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耶伦延后美国发生债务违约期限至到6月5日 @ 2023-05-27T16: 返回 新闻热点 关键词：违约 债务 美国 美债 上限 概念：美债上限 , 美国债务违约 如果国会不能及时就借款上限达成协议，美国面临最快在６月１日出现债务违约。但总统拜登还可以利用三种途径来避免灾难：兆美元硬币、溢价债券和第１４条修正案。“这些手段都很糟糕，但与违约相比，它们风险程度如何？”《华尔街日报》就上述问题进行了解释。封面图片制作：ＭＡＤＥＬＩＮＥ ＭＡＲＳＨＡＬＬ 美债违约，这是从来没有发生过的事，几乎每一位经济学家和政策制定者都同意，如果发生违约，并持续违约，将对美国经济，以及数百万依赖社会保障、养老基金、医疗保险、政府薪水，或政府资助的各种开支都会陆续停止支付，尤其对国债的还款的违约，将造成灾难性的后果，很可能会导致信用评级机构标准普尔，将美国的信用评级从ＡＡＡ降到ＡＡ+，这对全球投资美国债券的投资人都会是一个重大打击。 美国国债危机已经进入倒计时，美国财长耶伦警告，６月１日是不可改变的最后期限，届时如果不提高债务上限，美国政府可以用的资金就将耗尽，包括公务员工资在内的很多费用都无法偿还，到期的美债利息也不能支付，这会引发债务违约。白宫表示，债务违约会导致８００万名美国人失业，股市会暴跌４５％。 美国在今年 １ 月到达 ３１．４ 兆美元的债务上限后，财政部紧急启用特殊措施来防止债务违约。财政部长叶伦多次警告，美国财政部动用特殊会计手段来维持不超出债务上限的能力，最快恐将在 ６ 月 １ 日耗尽，她呼吁国会必须尽速采取行动，提高或暂停债务上限，避免美国史上首次的债务违约爆发。 （中央社华盛顿２６日综合外电报导）美国民主党人和共和党人今天朝达成协议、避免美国陷入严重债务违约危机又迈进一小步，且由于财政部将政府耗尽资金的日期往后推迟，朝野两党又获得一些额外喘息空间。 随着提高债限的协议即将达成，上述的应急方案相信会继续尘封。对于资本市场而言，几乎所有人都认定债限谈判最终能够达成协议，毕竟无人可以承担导致美国债务违约的责任。荷兰国际集团(ＩＮＧ)美洲区研究主管ＰＡＤＨＲＡＩＣ ＧＡＲＶＥＹ指出，美国国债本身没有３０日还款宽限期，亦无“交叉违约”等债券相关条款。换言之，就算其中一笔债券未能及时支付，理论上也不会触发全面违约。 翻查资料，１９９７至２０２２年间，美国政府债务上限提高多达２２次，几乎每年一次，两党都会就调高上限的附带条件，在国会激烈博弈，不断讨价还价，直至真的大限临头才妥协。今年１月，联邦政府举债额度，再度触及债务上限（３１．４万亿美元），全靠财政部采取特别措施，应付近月开支，不过这些措施的作用亦已接近极限。财长耶伦最近再三警告，若国会未能在６月初以前提高债限，美国政府最快可能在６月１日债务违约，一旦发生，将引发经济和金融灾难。有关说法当然有向共和党施压的政治成分，不等于债务违约无可避免，但近期美国债务违约掉期（ＣＤＳ）升见历史高位，反映确有资金押注或买保险预防美债违约。 除了国库券，另一个值得关注的债务上限风险洞察领域是美国政府信用违约掉期(ＣＤＳ)的走势。这些工具作为投资者在未付款情况下的保险。目前，美国债务的保险成本高于许多信用评级远低于美国的新兴市场的债券。 自５月初以来，美国政府债务上限谈判一直影响着全球投资市场的情绪。美国财政部长耶伦在５月２３日再次警告称，她的部门很有可能在６月１日之前耗尽现金，导致债务违约。随着Ｘ-日，也就是美债末日的快速临近，可能会发生什么情况？这将对投资市场产生什么影响？ 未来美债上限博弈或有４类情形，美债“技术性违约”的可能性上升。按照我们认为的可能性进行排列：１）“技术性违约”：比２０１１年情况更糟糕，两党在Ｘ日来临后，仍未达成一致，美国联邦政府短暂停摆，出现美债“技术性违约”（指美国延缓支付到期债务利息），然后两党快速各退一步达成协议，避免出现债务展期或拒绝兑付情况。考虑到当前Ｘ日逼近，但两党谈判进展有限，我们认为这一情形发生概率较大。２）Ｘ日前达成一致：和２０１１年类似，在Ｘ日来临前的最后时刻，可能是几天或者最后一天，两党各退一步达成一致；其中，还有一种可能是Ｘ日不在６月、推迟至７月甚至以后，继而两党谈判将争取到更多时间、更有可能达成一致。３）暂停债务上限约束：与２０１２年１２月-２０２１年８月期间一样，两党同意暂停债务上限，然后再慢慢博弈。但这次两党并未明确提出暂停债务上限的选项。４）美国债务违约：美债无法按期兑付，进行部分债务展期或拒绝兑付，至今还没有发生过。 美国债务上限谈判卡关，市场担忧若６月底前两党未能达成共识，美国公债短暂违约，恐引爆国银的半年报危机。因每家国银都投资不少美国公债部位，据金管会统计，６月到期的美国公债约有９０５亿元，其中超过９成集中在民营银行，违约认损潮恐冲击半年报表现及国银净值。 评级机构穆迪预计，美国政府将可继续按时偿还债务，但债务上限谈判的公开声明，可能会促使该行在潜在违约前下调美国评级展望。 穆迪现时维持美国“ＡＡＡ”信用评级，评级展望为稳定。穆迪预计，国会最终可就提高债务上限达成协议，但穆迪正在为谈判及有可能出现的临时解决方案做准备，如果美国政府未能偿还债务将被视为违约，会导致其评级被下调一级至“ＡＡ１”。 穆迪称，若国会暗示会发生违约，穆迪可能会在违约前采取行动，将美国的评级展望从稳定下调至负面。(ＭＮ/)~ 阿思达克财经新闻 网址: ＷＷＷ．ＡＡＳＴＯＣＫＳ．ＣＯＭ 正常情况下，即使是 ＡＡＡ 评等的公司债，殖利率也高于美国公债，这是因为美国公债被视为无风险资产，投资人相信，作为全球最大经济体，美国公债不太可能发生违约，美债殖利率也常常被分析师拿来作为其他金融资产的定价标准。 欧道明大学斯特罗姆商学院教授 维诺德·阿加瓦尔：所以我们真的不知道，(美债违约的)后果会怎样，而大多数经济学家估计利率会上升。值得注意的是，美国经济很可能陷入衰退，将有大量失业。联邦政府将无法支付其所有支出，会导致美国经济混乱，并导致世界经济混乱。(央视新闻客户端) 留给政客们避免灾难性违约的时间已经不多，投资者对持有美债要求更高的风险溢价，尤其是违约风险最高的品种。４周期美国国债殖利率周二在５．４７％左右徘徊，５月初以来的涨幅超过了６０个基点。美国股指期货基本走平，上一交易日走势不温不火。 国际评级机构穆迪公司的经济学家表示，若美国出现长期债务违约，可能会损失近８００万个工作岗位，失业率将增至８％以上。即使是短期的债务违约，也可能使美国国内生产总值下降０．７个百分点，造成１５０万个工作岗位的损失，使失业率上升至５％。长期债务违约还会导致美国股价大幅下跌，借贷成本飙升，美国家庭财富或将损失１０万亿美元。 如果美债出现技术性违约，可能会干扰到回购市场。回购市场是美国金融系统的一个关键部分。事实上，本周回购市场的部分领域已经出现了些许利率上涨压力，如果真的违约，回购市场的利率将飙升。那时，美联储可以通过注入现金，以未违约国债和其他符合条件的资产为抵押，提供流动性。 今年 ３ 月包括矽谷银行在内的几家银行倒闭之后，比特币价格不降反升，加密货币市场也出现了较大幅度的反弹，似乎说明传统金融市场波动反而利好加密货币市场。不过，美国政府即将面临的债务违约与美国金融机构倒闭不是同一个量级，正如桥水基金创办人达里欧所指，矽谷银行事件其实只影响到了资产负债错配严重的机构，包括购买美国政府债券的美国实体，还有因为货币政策而购买欧洲债券的欧洲实体等，仅此而已。 （中央社台北２０２３年５月２７日电）投资人对美国接近达成债限协议以避免灾难性债务违约感到乐观，美股今天收红。 整体来看，虽然债务违约担忧给金价提供了一些避险支撑，但该因素同样支撑美元，美元目前表现非常强势，美债收益率虽然周二冲高回落，但仍处于近两个月高位，美国经济数据相对强劲，会进一步打压美联储年内降息预期，这对金价不利，而且市场仍普遍预计美国债务上限谈判有望在最后一刻达成协议，这也限制金价的反弹空间，预计后市金价仍偏向震荡下行，继续关注１９５０关口一线支撑，上方关注１０日均线１９８６．７９附近阻力。