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林俊泓：鲍威尔指政策已达紧缩水平 足以视为今轮紧缩完结｜财经｜商业电台 881903 @ 2023-05-06T04: 返回 新闻热点 关键词：加息 概念：美联储利率 , 美国联储局加息 本周三，美联储宣布加息２５个基点，即上升０．２５％。去年３月以来，美联储终结了维持四年的零利率时代，开启加息通道，并且在超过一年的时间内连续加息，此次加息后美国联邦基金利率提高到５．００％—５．２５％的区间，为２００７年以来的新高。 根据芝加哥商业交易所的美联储观察工具，美国利率期货显示交易员在美联储决定后已经定价６月和７月会暂停加息、９月会进行降息。#美联储政策转向# 欧洲央行在一份声明中表示，将把关键利率提高２５个基点，至３．２５％，接近１５年来的最高水平。这是该央行自去年７月开始加息以来幅度最小的一次升息。欧洲央行还称，将从７月开始以更快的速度减持债券。此举可能会进一步压制经济增长和通货膨胀。 【明报专讯】美联储暗示加息周期即将完结后，欧洲央行将三大关键利率加息幅度收窄至０．２５厘，隔夜存款利率上调至３．２５厘，主要再融资利率上调至３．７５厘，边际贷款利率上调至４厘。虽然加息步伐放慢，但缩表进度加快，欧央行称，资产购买计划（ＡＰＰ）投资组合目前每月１５０亿欧元（约１２９７亿港元）缩表进度维持至今年６月，到７月将完全停止相关的到期资产再投资。 在市场以抛售地区性银行股向美联储逼宫之际，美联储本周仍一如预期升息２５个基点，指标隔夜利率区间提高至５．００％-５．２５％。重点在于美联储的措辞转变，其在声明中不再称“预计”将需要进一步加息，而是表示将观察未来出炉的数据，以确定进一步加息是否“可能是合适的”。 美联储（ＦＥＤ）一如预期升息一码（０．２５厘），并暗示这可能是１９８０年代以来最急进紧缩周期的最后一次利率调整。联邦公开市场委员会（ＦＯＭＣ）在声明中改变措辞，不再预期持续加息合适，而是强调会继续监测后续讯息。被视为暗示不再升息的证据。不过，主席鲍威尔则强调，美联储官员目前对通胀的展望，并不支持减息。 在美联储将利率上调２５个基点并暗示可能暂停进一步加息一天后，欧洲央行放慢了加息步伐，美元兑欧元走高。 美联储主席鲍威尔在会后新闻发布会上表示，加息ＦＯＭＣ的确讨论过暂停加息的可能性，但没有决定在５月份就这样做。感觉我们正不断接近这样的节点，可能会暂停一段时间。原则上无需加息至太高的水平。正在评估利率是否已经（针对美国经济）具有有效的限制性。正设法实现有效的限制性利率水平，并维持政策在那样的水平。必须在加息幅度不够多和加息过头的风险之间取得平衡。降息可能性如果通胀仍然偏高，我们不会降息。ＦＯＭＣ的通胀前景展望并不支持美联储降息。 第五，实际利率不变。如果通胀率也随着美联储加息而上升，名目利率的上升并未改变实际利率，黄金的机会成本并未增加，对黄金价格的影响有限，可能价格不跌反升。 美国联储局再度加息０．２５厘，联邦基金利率升至５厘至５．２５厘，符合市场预期，芝加哥商品交易所利率期货显示，市场预期美联储６月及７月会议维持利率不变，９月启动减息机会逾７成，年底前共计减息０．５至０．７５厘，年底利率料跌至４．３３厘。 【财讯快报／陈孟朔】美国联准会(ＦＥＤ)周三结束为期两天例会后宣布升息２５个基点，来到近１６年新高，为逾一年以来第１０次上调利率，且连续三次升息２５个基点。值得注意的是，联邦公开市场委员会(ＦＯＭＣ)会后声明删除关于暗示将进一步升息的措辞，就在市场普遍期待ＦＥＤ即将按下暂停加息键之际，花旗银行周四发表最新研究报告显示，ＦＥＤ可能再进行两次２５基点的加息。其报告中写道，“ＦＥＤ主席鲍威尔(ＪＥＲＯＭＥ ＰＯＷＥＬＬ)尽其最大努力移除于未来上调政策利率的指引。声明中的措辞不再“预期”加息可能适宜。相反，决策者将根据即时数据于每次会议的基础上评估是否需要加息。新措辞非常接近我们和市场的预期。”分析师指出，鲍威尔似乎对金融稳定风险并不过于担忧。“他温和地淡化近期关于降息的预期，暗示通膨预期心理不支持调降利率的政策。我们继续预期ＦＥＤ将于６月和７月两次上调利率２５基点，最终政策利率来到５．５-５．７５％。”ＦＥＤ在台北时间周四凌晨２时宣布，将联邦基金指标利率的目标区间，上调到５％至５．２５％，为２００７年８月以来最高水准。 美国联储局如市场所料加息０．２５厘，令联邦基金利率升至５％至５．２５％区间，中银香港投资管理总经理王兆宗认为， 现时已进入加息周期末段，美联储需要更多时间观察目前利率水平对经济及物价的影响，从而调整货币政策步伐，因此现时谈论减息可谓言之尚早。 本次欧美银行风波背后的宏观因素之一是欧美央行去年起急速而大幅加息。参考衡量美国银行流动性的３个月伦敦银行同业拆息与隔夜指数掉期利率息差走势，２００８年金融海啸升至约２３８基点后美国银行陆续出现崩盘，而２０２０年因疫情令流动性急速收紧，幸好当时美联储果断地把联邦利率顿时降至接近０水平，避免再一次大型银行灾难。今天就算美联储收紧流动性叠加中小型银行危机，在美联储及财政部立即介入后，息差上升但数据上仍然受控，暗示短期内流动性未见乱子，相关股债市场紧张过后趋向稳定。 美联储本周继续加息２５个基点，基准利率升至５．００％-５．２５％区间。尽管美联储暗示可能暂停自１９８０年代以来最激进的货币政策紧缩行动，但仍保持鹰派倾向。自２０２２年３月以来，美联储已将政策利率上调５００个基点。 ＦＸ１６８财经报社(香港)讯 周三(５月３日)欧市早盘，美元指数短线跌不停，报在１０１．５５，美元/日元跌破１３５．６０创下一周新低。高盛首席经济学家ＪＡＮ ＨＡＴＺＩＵＳ指出，美联储利率决议登场，ＦＯＭＣ会议上将实现普遍预期的２５个基点加息，将利率区间升至５．００-５．２５％，但会在６月暂停加息。美元投资者从隔夜开始纷纷逃向汇市避风港，提振日元走强。 美联储即将于周三晚召开会议，市场普遍认为此次会议将升息２５个基点。投资者将关注美联储是否表示预计在５月之后暂停加息，或者是否保持在６月或更晚时候再次加息的可能性。此外，周五美国将公布月度非农就业数据亦会受到关注。另一边厢，市场普遍预期欧洲央行在本周四将指标存款利率上调２５个基点，然后在６月继续升息至３．５０％或更高。而刚于周二公布的数据显示，欧元区４月通胀加速，但核心物价增势意外放缓，这加强欧洲央行周四会议小幅升息的依据。欧洲央行在过去六次会议上每次都至少加息５０个基点。数据显示，欧元区４月整体通胀率从３月的６．９％升至７．０％，扣除食品和燃料价格的核心通胀率从７．５％放缓到７．３％，而进一步扣除烟酒的核心通胀率，从５．７％放缓到５．６％，是去年６月以来首次下降。 香港万得通讯社报道， 北京时间５月４日凌晨２点，美联储宣布加息２５个基点，将联邦基金利率目标区间上调至５％-５．２５％，为自去年３月以来连续第十次加息，本轮已累计加息５００个基点。美联储ＦＯＭＣ声明删除了此前暗示未来还会加息的措辞，称货币政策更紧缩的程度程度取决于经济状况。 据ＣＭＥ“美联储观察”：美联储５月维持利率不变的概率为１４．６％，加息２５个基点的概率为８５．４％；到６月维持利率在当前水平的概率为１４．５％，累计加息２５个基点的概率为８４．６％，累计加息５０个基点的概率为０．９％。 美联储将于香港时间周四凌晨公布议息结果，市场预料今次将加息０．２５厘。与美联储利率挂钩的隔夜指数掉期（ＯＩＳ）数据反映，市场料６月不会再加息。以民主党人为首的１０名国会议员，包括参议员沃伦，向联储局主席鲍威尔施压，敦促当局停止加息，以免经济衰退，议息结果将出炉大市怎走？汇控 （００００５）周二中午公布季绩，集团首季税前多赚２．１倍，胜过市场预期，兼３年来首次派季息，股价冲上近２个月高位，升逾４％，汇控股东周年大会举行在即，升势可否持续？瑭明资本董事曾启邦（ＲＥＸ）今早９时于《ＥＴ开市直击》陪你开市。 《轮证解码》美联储昨日(３日)宣布加息０．２５厘,合符市场预期,而联邦基金利率则升至５厘的多年新高。此外,美联储主席鲍威尔讲话中称前景不支持继续加息,市场料美联储６月及７月会议维持利率不变,９月减息机会逾七成。美股昨日下跌,纳指及道指分别跌８３点及２７０点。