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新闻热点 FT：瑞信AT1债券投资人血本无归 提告瑞士监管机构 @ 2023-04-22T04: 返回 新闻热点 关键词：瑞信 债券 概念：债券投资 , 三井住友瑞信危机以来首 瑞银同意以３０亿美元收购瑞信，条件之一是瑞信发行的“额外第一类资本”（ＡＴ１）债券要“完全减记”，瑞士“金融市场监督管理局”（ＦＩＮＭＡ）随即公告，总额１６０亿瑞士法郎（约５４８１亿元台币）的ＡＴ１债券瞬间变成废纸。 在瑞士政府推动下，瑞士银行（ＵＢＳ）同意以３０亿瑞士法郎作价收购瑞信。作为交易一部份，瑞士政府指示ＦＩＮＭＡ根据法例，将瑞信发行的１６０亿瑞士法郎ＡＴ１面值减至零。 ３月下旬，当瑞士银行接收濒临破产的瑞信时，却不愿概括承受瑞信发行的ＡＴ１债券。加上瑞士政府同意之下，使得全球投资者手中价值１６０亿瑞士法郎，约１８０亿美元的ＡＴ１债券，全部都变得一文不值。 章翊指出，瑞士信贷爆出１７０亿美金危机，其中最主要的是ＡＴ１债券影响，瑞银集团（ＵＢＳ）同意收购瑞信（ＣＲＥＤＩＴ ＳＷＩＳＳＥ）之后，将使得大约１６０亿瑞郎（１７３亿美元）的瑞信债券“变壁纸”，这些债就是被昵称为“可可债”的ＣＯＣＯ ＢＯＮＤ，亦称为额外一级资本（ＡＴ１）债券。ＣＯＣＯ债的全名是应急可转债（ＣＯＮＴＩＮＧＥＮＴ ＣＯＮＶＥＲＴＩＢＬＥ ＢＯＮＤＳ，简称ＣＯＣＯ ＢＯＮＤＳ、ＣＯＣＯＳ），是种在欧债危机后才出现的债。它是银行债务中的最低级别债券，代表在良好环境下，能产生高收益；反之，若银行状况坏透了，这类债券就会率先受到最大冲击。 像这次，瑞士金融监管机构（ＦＩＮＭＡ）打算将总计约美元一百七十三亿元的ＡＴ１“完全减记”，以增加核心资本。也就是说，瑞信ＡＴ１债券的债权人，在这次的事件中并没有变成普通股股东，而是直接被“注销”——毫无疑问地变成壁纸了。 上个月底左右，瑞士信贷银行发生金融危机，瑞银打算买下瑞信，但不愿接手瑞信发行在外的ＡＴ１债券。后来，在瑞士金融市场监管机构（ＦＩＮＭＡ）点头之下，投资人手中的瑞信ＣＯＣＯ债，顿时变成一叠废纸，全球金融市场更是一片哗然。 数据显示，三井住友是全球约３０家具有系统重要性的银行之一，自瑞银(ＵＢＳ．ＵＳ)收购瑞信以来，没有一家此类银行出售过ＡＴ１债券。此前，瑞士监管机构将逾１７０亿美元的瑞信ＡＴ１债券完全减记，作为瑞银收购瑞信的一部分。此举令市场不安，并导致这类次级债券的发行变得具有挑战性且成本高昂。

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