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英国再加息0.25厘升至4.25厘15年高- 20230324 - 经济 @ 2023-03-24T08: 返回 新闻热点 关键词：加息 概念：银行利率 , 美国联储局加息 【加息/美国加息/联储局加息】美国联储局（ＦＥＤ）３月２２日最终宣布加息２５个基点，此次将基准联邦基金利率提高到４．７５％-５％的目标区间。符合市场预期。此前，市场预期，让联储局停止加息的概率和加息２５基点概率差不多是一半一半。不过，随着市场对矽谷银行事件情绪逐渐冷静后，加息２５基点的概率又逐渐升温。 美国银行业危机持续之际，联储局一如预期宣布加息０．２５厘，使联邦基金利率目标区间升到介乎４．７５至５厘。不过，当局最新的经济预测“点阵图”预示，今年内只会再加息０．２５厘，意味着本轮加息周期或将见顶。联储局主席鲍威尔亦坦言，此前一度考虑暂停加息，又谓一众决策官员未有调高利率见顶水平的预测，是基于近期事件或导致银行收紧信贷，作用“等同一次加息，甚至更多”。 导读：万众瞩目中，美国联储局（ＦＥＤ）为期两天的议息会议结束。联储局当地时间３月２２日宣布加息２５个基点，使联邦基金利率达到４．７５％-５％。总体上，联储局认为年初以来强于预期的经济数据与最近发生的银行风波大致“功过相抵”，既不需要再加息太多，也没必要很快降息，最好先观望一下。自去年３月首次加息以来，联储局已经加息４７５个基点，暴力加息的恶果正在全球银行业加速显现。以下为中国人民大学重阳金融研究院高级研究员王衍行的观点。 美联储如期加息２５个基点，令联邦基金利率升至４．７５％-５％目标区间，为２００７年以来的最高水平。决议声明暗示可能很快结束加息行动，三大美股指盘中刷新日高。然而，美联储主席鲍威尔在记者会上重申通胀仍太高、强调还要继续加息，美股指转跌，收跌至少１．６％。美财长耶伦称政府未有考虑或讨论过扩大存款保险范围，地区银行指数跌超５％，第一共和银行跌超１５％。另外，泛欧股指连创一周新高，但周二反弹逾７％的瑞信欧股跌近６％。两年期美债收益率在欧股盘中一度创一周新高，美股盘中回落，收市跌穿４％。市场估计银行危机或令美联储接下来停止加息，美元指数创逾六周新低。 加息步伐上，他预期联储局会在今明两次会议（即是本周及５月份），分别加息０．２５厘，将指标利率上调至５．２５厘。然后才会停止加息。不过，在会后声明及鲍威尔发言上，他预期会出现语调上的转变，以安定市场信心。第一个转变，估计是向市场“预告”暂停加息的时间表，令市场“有数得计”，对利率走势有更明确的预测；另一方面，估计联储局会表明保障金融稳定性的重要，强调现时已经有充足的措施，保障银行机构的资金流动性。联储局一周前已经宣布“银行定期融资计划（ＢＴＦＰ）”，规模２５０亿美元，正正是让银行可以用国债作抵押，取得为期最长一年的等额面值（而不是市值）贷款。此举旨在让银行不用再“蚀卖”手头上的国债，避免ＳＶＢ事件重演。 美国硅谷银行(ＳＶＢ)早前倒闭，引爆全球银行业海啸，有外媒分析，硅谷银行究竟是联储局(ＦＥＤ)过去一年激进加息造成，抑或银行本身风险管控出了问题？ 美国联储局结束一连两日议息会议，并于３月２２日宣布加息０．２５厘，至介乎４．７５至５厘，符合市场预期，决议声明声明指美国银行业健康且有韧性。联储局主席鲍威尔（ＪＥＲＯＭＥ ＰＯＷＥＬＬ）其后举行新闻发布会，称在本次会议开始前几天，局方曾考虑暂停加息，但联储局公开市场委员会（ＦＯＭＣ）成员最终一致支持加息行动，而联储官员们认为ＦＯＭＣ不会在今年内减息。 美国矽谷银行(ＳＶＢ)等多间银行连环出事，及后再爆出瑞信(ＣＲＥＤＩＴ ＳＵＩＳＳＥ)财困，环球金融危机一触即发，市场一度预期联储局本周议息或须暂缓加息，甚至有揣测要减息。不过，在政府出手救亡后，市场恐慌情绪略遏，联储局最终仍加息０．２５厘，利率上调至介乎４．７５厘至５厘，符预期。不过，会后声明及利率指引均暗示加息周期或提早完结，市场料５月再加息一次０．２５厘便见顶。在今轮加息周期即将结束下，有本地发展商料对本港楼价有正面作用，全年看升一成。 高盛报告认为，银行体系已出现压力，虽然当局已采取积极措施支撑金融体系，但市场仍未有足够信心，对中小型银行仍未有足够支持。高盛预期，联储局会暂停加息一次，但接下来３次会议各加息０．２５厘。 美国联储局议息结果将于本港周四凌晨２时揭盅，原本加息无悬念，但近两周的银行危机，杀联储局一个措手不及，市场密切关注联储局会否暂缓加息。彭博综合９８位分析师最新预测，今次暂停加息甚至减息的机会率只有１０％，而加息０．２５厘的机会率达８９％。 （星岛日报报道）美国联储局一如所料加息四分一厘，局方点阵图显示，今年只余四分一厘加息空间。汇丰银行率先宣布维持最优惠利率（Ｐ）５．６２５厘不变，另３家大型银行恒生（０１１）、渣打香港及中银香港（２８８８）亦紧随其后未有动手加Ｐ，此为本港银行自启动加息后连续第二次未有跟随美国上调Ｐ息。金管局指未来一段时间美息走势续存颇大不确定性，料港元拆息仍于较高水平。至于Ｐ息，有分析认为已见顶，但也有认为或再加息０．１２５厘至０．２５厘。 美国联储局加息０．２５厘，联邦基金利率升到４．７５至５厘，但市场普遍认为，面对银行危机的忧虑下，联储局未来可进一步加息的空间有限，惟仍估计５月会再加息０．２５厘。联储局未来货币政策走向，除要留意劳动市场及通胀水平外，银行问题的演变，料亦是关键。本网将综合财金界将于联储局是次加息０．２５厘的看法，以及如何评论未来息口走向。 “美联储传声筒”ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ写到，美联储再次加息２５个基点，但暗示银行系统的动荡可能比两周前预期的更早地结束其加息行动。美联储官员们在会后的政策声明中暗示，他们可能很快就会停止加息。委员会预计，一些额外的政策收紧可能是合适的。他们放弃了在前八份声明中使用的措辞，即委员会预计“持续加息”将是合适的。美联储主席鲍威尔将在２:３０举行的新闻发布会上回答问题。届时，他可能会被要求解释近期银行业的压力如何改变了官员们对经济和利率的预测。 【明报专讯】美国地区性银行的流动性危机还未结束，但近月核心通胀按月升温，联储局本月议息声明和季度利率点阵图，因而备受市场关注。与２月份声明相比，议息声明提及将通胀回复至２厘的合适措施时，将“连续上调目标利率”的说法，改为“一些额外”的紧缩政策，而至年底利率预期维持在５厘至５．２５厘区间，与去年底的预期相同，即还有加息一次便升至本轮加息峰值，市场解读为鸽派声明。市场最新预期，５月加息机率不足一半（见图），至年底更料较现水平降息０．５至０．７５厘。 正当欧美银行业要刮起飓风，继欧洲央行宣布加息半厘后，美国联储局亦宣布加息０．２５厘，幅度明显比本月上旬联储局主席鲍威尔放“鹰”所预示的半厘为少，一定程度回应市场对近期金融市场动荡的忧虑。不过，联储局似乎低估了银行业爆雷对经济活动的冲击，尤其是美国奉行的反全球化下，已严重扭曲全球产业链供需格局，美国通胀只怕会继续高企难下，联储局若错失及时止住经济下行的时机，结果将会迎来可怕的“滞胀”(ＳＴＡＧＦＬＡＴＩＯＮ)叩门，意味美国经济与美元资产，将迎来一场灾难！ 西格尔称，银行业危机将迫使联储局放缓加息步伐，对经济前景有利。 ＲＥＩＣＨ在社交媒体发文表示，加息将再次对低薪员工及贫穷群体造成最严重影响，这些人已经受到物价飞升带来的重创，更高的利率也可能危及更多银行，并面临更多金融混乱的风险，联储局正在玩火。 美联储官员们面临着几个月来最大的挑战，他们正在权衡本周是继续提高利率以冷却通胀，还是在最近银行倒闭引发的市场动荡中暂停加息。在硅谷银行破产及其带来的后果之前，美联储政策制定者曾准备加息多达５０个基点，因为一系列数据显示，美国经济比官员们年初想象的要强劲得多。现在，考虑到金融市场的波动，许多美联储观察人士预计，美联储将小幅加息２５个基点，一些人表示，在周二开始的为期两天的会议结束后，美联储将完全暂停加息。 但笔者暂时预期英伦银行仍将继续小幅加息０．２５厘，将利率升至４．２５厘，以压抑通胀仍然高企的情况：英国通胀按年计算虽然开始出现回落，但１月消费物价指数按年仍有双位数增长报１０．１％，依然高居Ｇ７七大工业国之首。执笔之时最新通胀数据暂未公布，但预期２月消费者物价指数增幅将会扭转前值下跌趋势按月上升０．６％，反映过去加息并不能有效压抑通胀，所以预计英伦银行仍然有加息的压力。虽然加息将影响流动性，但今次银行业动荡震央美国及瑞士的监管机构已迅速处埋有关问题，更联同英、欧、日、加等央行联储确保美元流动性，令英伦银行温和加息的影响减到最低。 这样的局面，对美国金融市场、金融机构和美国政府与金融监管机构，都是严峻的考验。美国联储局在为自己的激进行为买单、给矽谷银行以资金支持的同时，如果继续加息，将对其他中小银行带来怎样的危险，确实令市场担忧。由央行给商业银行提供资金支持，无疑是挖肉补疮，补好了，也会留下许多伤疤；补不好，会让金融肌体伤痕累累，甚至全身溃烂。 在万众瞩目的银行业流动性压力和市场动荡问题上，会议纪要增加了“ＣＬＯＳＥＬＹ ＭＯＮＩＴＯＲ ＩＮＣＯＭＩＮＧ ＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮ ＡＮＤ ＡＳＳＥＳＳ ＴＨＥ ＩＭＰＬＩＣＡＴＩＯＮＳ ＦＯＲ ＭＯＮＥＴＡＲＹ ＰＯＬＩＣＹ”，提出目前的银行困境所带来的信贷条件紧缩正好相当于加息。换言之，货币当局把坏事当好事了，因此毋须采取特别行动。鲍威尔强调目前的银行体系健康，资本金充足，并将处理银行问题归到财政部、联储和ＦＤＩＣ的共同职责上去。 市场憧憬联储局加息周期快见顶， 加上地区性银行股走高， 带动美股早段急升逾４８０点，纳指亦一度升２．５％，不过，美国银行股突然再展跌势，道指突然蒸发高位跌水６４６点，倒跌１６５点，美国财政部长耶伦称，美国政府准备在必要时对银行存款采取