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即时新闻- 国际财经- 联储局加息0.25厘 称银行业有韧性- 信报网站hkej.com @ 2023-03-23T04: 返回 新闻热点 关键词：加息 概念：联储局加息 彭博资讯经济学家指出，联储局是否加息的机率很接近，加息确实会造成伤害，会加剧银行压力、引发投资人不安，但若暂停加息，会造成更多损失，因为将显示联储局对银行体系或经济的韧性没信心，因此最有可能的结果是加息０．２５厘，提高联邦资金利率区间到４．７５％~５％，而且鲍威尔也希望区隔货币政策和金融稳定工具，纽约联储银行总裁威廉斯等官员也支持这个看法。美银证券分析师也预测会升息０．２５厘。 渣打北亚区投资总监郑子丰认为，联储局本次加息０．２５厘，符合市场预期，因目前美国通胀情况仍然严重，且最近几天金融风险回到可控状态。他料联储局于下半年减息０．２５厘到０．５厘左右。安联投资全球固定收益首席投资总监ＦＲＡＮＣＫ ＤＩＸＭＩＥＲ表示，由于美国核心通胀仍然居高不下，联储局加息０．２５厘，惟区域性银行危机为未来加息的幅度带来许多不确定性，持续的危机可能会令流动性收紧。 通胀是暂时的。而不重复这样的错误是非常重要的，为了避免这种情况，上调０．２５厘是最明智的选择，因为这个幅度的调息最可以让市场达到平衡&ＭＤＡＳＨ;&ＭＤＡＳＨ;不加息则可能会显示联储局过于软弱，容易受到市场力量和银行业危机的影响；而加息０．５厘又可能会引发投资者的担忧，并表明联储局对市场状况的漠不关心&ＭＤＡＳＨ;&ＭＤＡＳＨ;因此，为了反映其对当前经济状况的审慎回应，适度的加息是最好的选择。 美国银行的分析师在一份报告中表示，“我们预计美联储将在此次会议上加息２５点子，最近的经济势头和通胀问题被银行系统风险所掩盖，这可能会重新定价美联储的加息路径。” 美国联储局结束一连两日议息会议，并于３月２２日宣布加息０．２５厘，至介乎４．７５至５厘，符合市场预期，决议声明声明指美国银行业健康且有韧性。联储局主席鲍威尔（ＪＥＲＯＭＥ ＰＯＷＥＬＬ）其后举行新闻发布会，称在本次会议开始前几天，局方曾考虑暂停加息，但联储局公开市场委员会（ＦＯＭＣ）成员最终一致支持加息行动，而联储官员们认为ＦＯＭＣ不会在今年内减息。 ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ指出，在过去八次的议息会议上，联储都决定加息，是自１９８０年代初以来最快的一次加息进程，以应对去年触及４０年来高位的通胀。但银行倒闭和由此产生的动荡增加了一个复杂的额外因素，让联储局在讨论其下一步控制通胀的举措时需要权衡。 在美国监管机构联合行动后，以至大银行以现金表态支持后，市埸情绪仍然脆弱。尤其欧洲银行股价亦受瑞信在大股东受表示不会增持之后受到市场质疑而拖累下跌，信用保险掉期合约溢价上升，但欧美市场避险情绪升温。虽然欧洲央行上星期维持计划而执行了５０个点子的加息，将存款利率提高到３．００％，但市场地对这个星期三美联储会否加息意见不一。虽然为数不少经济师和分析员仍然预计加息２５个点子，利率期货价格显示大概率不会加息，但部分投行经济师预期联储局本周减息２５个点子以稳定市场信心，及提前预备应付因是次压力而可能导致美国银行体系收紧甚至收缩对工商业和家庭的贷款，加大经济衰退风险。 ３月２２日（周三），美元周二跌幅收窄，英镑下跌，交易员们认为银行业的压力可能使美联储和英国央行在本周晚些时候不会大幅加息，或根本不加息；金价下跌约２％，美债收益率跳升，且对银行业危机的担忧缓解，促使一些投资者谨慎地重返高风险资产；油价延续从前一天创下的１５个月低点回升的势头，因为对瑞士信贷的纾困缓和了对银行业危机的担忧。 但联储局以压抑通胀为由不断加息，“而家落唔到台”，加上美国金融市场在美联储眼中表现正常，因此王良享料，美联储今月议息将不会加息。 高盛前行政总裁布兰克费恩（ＬＬＯＹＤ ＢＬＡＮＫＦＥＩＮ）认为，银行业危机将导致信贷收紧及整体美国经济放缓，美国联储局本周可以暂停加息。 再加上美国财长耶伦扬言政府将会采取果断和强而有力的行动保障银行存户，为银行体系及股市注入强心针，使欧美金融危机及恐慌消退，为股市带来反弹。投资者正密切注意联储局在本港时间周四凌晨公布的议息结果。根据ＦＥＤＷＡＴＣＨ最新资料，估计上调０．２５厘的机率超过８０％，约１７％则预测利率维持不变。近期触发的银行危机已改变了联储局的加息步伐，经济衰退与高通胀的忧虑将使美联储主席鲍威尔的货币政策左右为难，稍有不慎，将为金融市场带来大波动。 上月，投资者似乎已经作出让步，２月底投资者对联储局终端利率的预期，相比月初增加了１厘。可是到上周，美国银行系统的紧张局势，导致美国收益率曲线出现重大调整，引发了市场对联储局加息预期的大幅修正。银行系统的压力已经将２月底时的加息预期降低到几乎为零，而投资者现在预期美联储年底会减息。 法兴银行分析称，料美联储将小幅加息２５个基点，点阵图小幅修正，这将在本周给美元带来下行风险。５０个基点的加息将是一个意外，但如果点阵图与１２月相比没有显着变化，则可能抵消其对美元的影响。 面对这一波银行爆煲，美国联储局与欧洲央行似有默契，即只要有银行出事就会介入，可以允许银行倒闭，但不能让其牵连别人。而介入方法，就是靠“银行定期融资计划”（ＢＴＦＰ），本质上是允许银行用自身垃圾资产换取短期贷款。据报美联储局计划最多使用接近２万亿美元，相当于除华尔街五大银行以外，美国银行业持有的全部债券票面金额。截至上周三（１５日）的一周内，已透过贴现窗借出１５３０亿美元，打破２００８年金融海啸时的１１１０亿美元纪录。 黑石首席执行官ＬＡＵＲＥＮＣＥ ＦＩＮＫ周三警告称，美国地区银行业仍面临风险，并预计通胀将进一步走高并加息ＦＩＮＫ将这些银行的财务状况描述为“轻松赚钱的代价”，并在年度信函中表示，他预计美联储将进一步加息。 曾在特朗普政府时期担任美国国家经济委员会首席经济学家的拉沃尼亚批评，联储局此前政策不当，２０２１年美国通胀露出苗头时，联储局一度坚称商品价格上涨只是暂时性，并未采取措施，如今联储局却面临连续加息后的银行业危机，所以联储局是在“用一个错误来解决另一个错误”，只有解决当前的流动性困难，同时避免美国经济今年出现严重衰退，才能说联储局的失误并未造成太大损害。 鉴于银行业危机，目前多数人预计美联储将只加息２５点子，幅度比本月早些时候的鳄预期更弱。 菲律宾央行行长ＦＥＬＩＰＥ ＭＥＤＡＬＬＡ称，美国硅谷银行及瑞信事件对菲律宾没有直接影响，而美国联储局的政策转变，将令各国央行可放缓加息步伐，在下一次央行会议上，由于不确定性存在，可能看到加息０．２５厘或保持利率不变。 至于早前爆出美国矽谷银行资不抵债，范卓云认为，主要原因是其贷款过度集中科技行业，料不会引发系统性危险，亦不会是雷曼事件的翻版。她指出，美国银行体系相对稳健，加上美国财政部、联储局及联邦存款保险公司（ＦＤＩＣ）等已介入事件提供援助。不过，事件引发市场对加息预期减低，美国终端利率预期已由５．６５厘下降至５．１厘。