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亚特兰大联储行总裁：利率或加至高于原来预测水平- RTHK @ 2023-02-08T12: 返回 新闻热点 关键词：联储 官员 加息 利率 概念：美联储加息 , 美国就业数据强劲利率 美联储降息的概率不断上升。ＣＭＥ ＧＲＯＵＰ 利率期货显示出市场预期一季度美联储还有两次２５ＢＰ 幅度的加息，然后就会停止加息。而９ 月份就有望实施降息。近期美国通胀下行幅度较大，经济资料不佳，所以一季度５０ＢＰ 的加息大概率就是本轮加息周期的终点。美联储降息的概率也很大，甚至时点可能比市场预期来临的更快。这将推动美债收益率进一步下行。 【明报专讯】继明年有投票权的亚特兰大联储银行行长博斯蒂克（ＲＡＰＨＡＥＬ ＢＯＳＴＩＣ）放鹰后，今年有投票权的明尼阿波利斯联储银行行长卡什卡利（ＮＥＥＬ ＫＡＳＨＫＡＲＩ）亦强调强劲的就业数据，反映美联储有必要继续加息。卡什卡利是美联储官员当中，最鹰派的决策者之一，他维持对利率峰值在５．４厘水平的预测。 利率再上调２５个基点，至４．５％至４．７５％。在此之前，该行曾在去年１２月加息５０个基点，并在此之前四次大幅加息７５个基点。联储主席鲍威尔在会后表示，政策制定者预计在暂停激进的紧缩行动之前，还会再加息“几次”。他还警告称，需要缓解过于紧张的劳动力市场，以冷却持续的价格压力。 ６月加息押注的涌现，可以称得上是一个很重大的转变。因为如果美联储在此后三次会议上还将连续加息，联邦基金利率目标区间将被进一步抬升至５．２５％-５．５０％。在１２月的利率点阵图中，１９位美联储官员中仅有７位官员认为利率峰值会达到或超过这一水平。 尽管美联储努力使用更高的利率来纠正官员们所说的劳动力市场供需&ＬＤＱＵＯ;失衡&ＲＤＱＵＯ;，但就业仍实现了强劲增长。每个可用的工人都有近两个空缺职位，１月份的平均时薪较上年同期增长４．４％，美联储认为这一增长速度不可持续，也不符合其２％的通胀目标。 英镑兑美元报１．２０３５美元，上涨０．１％，上一交易日曾触及１．１９７４美元的一个月低位。在上周英国央行会议被视为出现鸽派结果后，投资者本周正在等该央行官员的进一步发言。 澳元上涨０．９％，报０．６９４３美元，稍早曾大涨达１％，澳洲联储宣布将现金利率上调２５个基点，并表示还需要进一步加息，这样的政策倾斜比许多人预期的更鹰派。 根据旧金山联储高级研究顾问ＳＩＭＯＮ ＫＷＡＮ和研究助理ＬＯＵＩＳ ＬＩＵ的分析，根据资产价格在之前的紧缩周期中的表现，“预计股价将进一步下跌”以及“债券市场将进一步收紧”。这在很大程度上是因为在本轮加息周期的起点政策仍极度宽松，即使通胀已明显上升，联邦基金利率仍接近于零，产生了史无前例的负“实际利率缺口”。 目前，市场预计美联储将加息２５个基点，使其基准利率升至４．５％至４．７５％的目标区间。此举将是官员们对加息幅度的又一次下调，继去年四次加息７５个基点后，美联储于１２月将加息幅度调整至５０个基点。 美联储此前在政策声明中暗示要继续加息，但在表述通胀问题时措辞有所调整，虽然仍认为通胀偏高，但承认有所缓和。美联储主席鲍威尔此前表示，ＦＯＭＣ正在讨论再加息几次至限制性水平，之后就暂停，美联储并没有探索暂停加息之后再重新开始加息的可能性，但他也表示年底前不会降息。尽管美联储再度放缓加息节奏符合市场预期，美联储也承认虽然通胀仍处高位但已有所缓和，但鲍威尔也表示年底前不会降息，叠加美国１月非农就业数据意外远超预期，美联储或重新提升加息幅度和终端利率目标，美元指数、美债收益率以及美国实际利率仍存上冲动能，贵金属期价或承压运行。 博斯蒂克重申，他的基本假设仍然是利率最高达到５．１厘，与储局官员去年１２月作出的预测中值一致 ，其后利率在整个２０２４年都将保持不变。他表示，除了目前预期的两次加息外，如果再进行一次０．２５厘的升息，利率峰值将高于预测，他也不排除进行一次０．５厘升息的可能性，但这不是他的基本预测。 澳元兑美元周一最低触及０．６８５５，为近一个月新低，收报０．６８８１，跌幅约０．５８％，市场关注周二的澳洲联储利率决议，市场普遍预期澳洲联储将再加息２５个基点。此外， ２０２２ 年，联储局连续４次加息 ０．７５厘，然后在１２ 月采取幅度较小的 ０．５厘加息。在最近的公开声明中，多位官员表示，他们认为联储局至少可以缩减加息幅度，但没有暗示加息何时结束。 周二早些时候，明尼阿波利斯联储主席尼尔卡什卡利表示，１月份强劲的劳动力市场报告显示美国央行需要继续加息。对需要多高的利率才能抑制通胀的预测仍然是在５．４％左右。美联储上周将基准利率上调至４．５％至４．７５％的区间。 市场预期澳洲联储明天将加息２５个基点，德商银行经济学家认为，就外汇市场而言，需要关注的是，议息决议公布之后的利率走势。他们表示，澳洲联储周二加息之后，３月份将进一步加息。澳洲联储应该会慢慢接近利率周期的终点，而这在很大程度上已经被市场定价。重点将转移到下半年的降息预期上。由于中国放宽了新冠疫情限制措施，澳大利亚的经济前景最近进一步改善，变得更加强劲，因此预计在降息方面，澳洲联储力度将比美联储弱。我们认为澳元兑美元的风险偏向上行。 周一（７日）缺乏焦点，市场等待鲍威尔讲话及拜登公告国情咨文，金价在窄区间震荡，由于上周五公告美国１月非农就业数据走强，市场忧虑美联储态度转向鹰派，２月１日美联储议息会议鲍威尔一度表示再加息两次将停止加息。然而，目前非农大幅好于预期，市场忧虑美联储有机会进一步加息，以压抑通胀。即使加息周期见顶，但年内减息憧憬料较难实现，同时高息水平更有机会延至２０２４年，为股指带来压力。相信本周除了鲍威尔讲话值得关注，其他美联储官员讲话亦不可以忽视。 博斯蒂克预测的利率峰值和去年１２月美联储公布的联储官员预测中位值一致。这个水平意味着，如果像上周那样继续一次加息２５个基点，美联储还有两次加息就达到本轮加息周期的利率顶峰，不会再进一步加息。 澳洲联储加息２５个基点，符合市场普遍预期，并表示将进一步加息。&ＬＤＱＵＯ;正如我们预期的那样，粘性通胀迫使澳洲联储表现得更加鹰派，并推高了利率预期。&ＲＤＱＵＯ;