新闻热点

分析料联储局明年首3次会议各加息0.25厘- RTHK @ 2022-12-17T08: 返回 新闻热点 关键词：加息 概念：美国联储局加息 与此同时，联储局公布了最新的经济展望，利率点阵图显示，明年底中位数为５．１厘，高于９月时估计的４．６厘，预示本轮加息周期在明年见顶，利率峰值为５厘至５．２５厘；而２０２４年底的利率中位数为４．１厘，９月时估计为３．９厘。 高盛预期，联储局本周会将点阵图（以图像化方式反映联邦公开市场委员会中官员对未来利率水平的预测）中位数调高５０点子到５至５．２５厘的高峰，与该行对美国明年加息步伐预测一致，同时预期联储局声明会将“持续加息属合理举动”变为“进一步加息”。 美联储周四一如预期加息５０个基点，主席鲍威尔表示，尽管对经济衰退的担忧与日俱增，但联储明年将进行更多加息。欧洲央行和英国央行也暗示会采取类似加息策略。黄金被认为是对冲通胀的工具，但加息提高了持有无收益黄金的机会成本。 【明报专讯】美联储放慢加息步伐后，欧洲央行、英伦银行及瑞士央行昨亦宣布将加息幅度收窄至半厘，符合市场预期。虽然加息幅度收窄，欧洲央行行长拉加德（ＣＨＲＩＳＴＩＮＥ ＬＡＧＡＲＤＥ）预示，未来利率水平将高于市场预期，并首次公布量化紧缩措施，以遏抑仍处于双位数的通胀升幅。由明年３月起，欧洲央行不会再把资产购买计划（ＡＰＰ）的到期证券全部本金进行再投资，令ＡＰＰ的债券投资组合规模逐步缩减，预计在明年第二季度末前，平均每月下降１５０亿欧元（约１２４２亿港元）。此后的量化紧缩进度将在其后再订，相关详情将在明年２月的会议交代。 另外，美国１１月份消费者物价指数(ＣＰＩ)报７．１％，虽低于市场预期，但与美联储２％的目标仍有一段距离，加上中美贸易、俄乌问题及疫情等打击全球经济活动，通胀预期仍充满不确定性。曹德明预料美国加息步伐将缓和，但失业率偏低及工资仍处于较高水平，明年美国加息仍会持续以降低通胀为主，料明年联邦基金利率仍会升至５厘半或以上水平。联系汇率制度下，港美息口差距进一步扩宽，加上拆息仍维持高水平，在资金成本压力下，本港银行加息亦无可避免，相信其他银行会因应自身资金成本，将陆续跟随加息步伐。 美国联储局宣布加息０．５厘，将明年预期利率由４．６厘提高至５．１厘，联储局主席鲍威尔（ＪＥＲＯＭＥ ＰＯＷＥＬＬ）更暗示最终预测利率或再上调，美股三大指数周三大幅波动。 有“新债王”之称的ＤＯＵＢＬＥＬＩＮＥ ＣＡＰＩＴＡＬ创办人兼行政总裁冈拉克（ＪＥＦＦＲＥＹ ＧＵＮＤＬＡＣＨ）表示，联储局今年以来的激进加息步伐和紧缩政策，很有可能令明年美国经济陷入衰退，认为联储局今次加息后，明年应立即停止加息。 ＮＩＣＫ ＴＩＭＩＲＡＯＳ指联储局抗通胀之战包括三个阶段。第一阶段即将利率从零迅速提升到足以停止刺激经济活动。鲍威尔在去年低估价格压力后，在过去四次会议上每次都将利率提高７５个基点，最后三次行动赢得委员会的一致支持。当前联储局进入第二阶段，官员们预计加息幅度将降低。鲍威尔上个月暗示，联储局可能会在１２月会议上加息５０个基点。在第三阶段，联储局将把利率维持在一个尚未确定的更高水平，直到通胀大幅下降至２％的目标。大多数联储局官员预计将在明年春季或夏季达到这一水平。 美联储宣布加息０．５厘，大华银行大中华区环球金融主管李国基预计，美国将在明年上半年出现衰退，联储局的加息行动于首季达致终端利率５厘，并在明年内维持利率不变至２０２４年首季。美国加息令本港面对的经济阻力加大，预计今年全年将收缩３．１％，较原先预计的收缩０．７％有大幅调整，当中第四季实际ＧＤＰ将按年收缩２．５％。 上周五，美国最新出炉的生产物价较市场预期炽热，进一步为联储局明年继续加息提供理据。影响了欧美股市的走势。 美联储的通胀目标是２％，为了控制通胀，联储局３月以来已经加息６次，累计加息了３７５个基点，而隔夜，该联储再次如预期加息了５０个基点。但是，和市场的预期不同的是，主席鲍威尔在随后的讲话中表示，明年将进一步加息。 市场关注美联储再次加息对本港楼市影响。戴德梁行执行董事及香港研究部主管邓淑贤估计，明年上半年楼市仍较疲弱，因息口是否见顶的不确定性及经济不明朗因素仍存在。如果防疫措施再放宽、落实通关、股市持续回升、确认息口见顶，明年下半年情况料将好转。她预计，明年住宅成交量由今年低位回升２０％至３０％，至２０１９及２０２０年水平，楼价则跌５％至持平。 美国联储局１２月加息放缓至０．５厘，联邦基金利率上调到４．２５厘至４．５厘，符合预期。美联储３月和５月分别加息０．２５厘和０．５厘后，在６月、７月、９月和１１月连续４次大幅加息０．７５厘，创１９８０年后最快加息潮。美国１１月通胀也回落至７．１％，但美联储距离完成控通胀的任务还有一段加息路程，联邦基金利率只有提升至５厘以上，美国劳动力市场才能冷却，需求才能收缩，通胀才能回归中枢水平。 进入本星期，今年最后一个投资焦点即将出现，之后相信市场已进入假日模式，需要等２０２３市场寻找新的主题才再次出现单边行情。２０２２年的主题为通胀主题，各央行为压抑通胀而连续大手加息，普遍一年之内将利率由接近零利率或历史低位连环加息至３％-４％，自第四季开始亦见多间央行如澳洲和加拿大央行自利率加至正常化后，已开始放慢加息步伐，反映央行已出重点转向至担心经济衰退甚至希望重新刺激经济身上。因此明年的投资主题将转向至衰退主题。要是这样，市场仍然会关注 ＣＰＩ 及美国非农业就业数据，但今年当非农数据理想，市场视之为通胀高企下经济体能承受激进加息而有利美元 ; 但明年若非农数据理想，市场将不会认为联储局仍能大手加息，或认为经济不如市场般悲观，有利投资气氛有利外币上升。 美元昨日呈显着反弹，此前美联储一如市场普遍预期加息０．５厘，决策者预计将进一步升息，并将利率维持在高位的时间比先前期望的更长。美联储主席鲍威尔表示，尽管存在经济衰退风险，但联邦公开市场委员会（ＦＯＭＣ）仍决心抑制通胀，预计利率将达到５％以上的峰值。联邦基金利率期货显示，市场预计美国利率到明年５月将达到峰值，略低于５％，低于美联储给出的指引。市场认为通胀可能已经见顶，这加剧市场对联储局可能不会将利率上调至其设定的限制性水平的怀疑。 美联储今年以来快手加息，期望抑制通胀，现时通胀已见放缓。美联储公开巿场委员会昨日起举行两日议息会议，市场普遍估计，美联储在香港时间周四凌晨会宣布加息０．５厘。市场正密切留意同日公布的美利率“点阵图”，反映联储局官员如何预测明年利率的高峰。