新闻热点 周大福突抽升６％ 券商看法分歧大摩转乐观 @ 2014-06-18T16: 返回 新闻热点 关键词：周大福 概念：２００间目标 , 周大福２０１５ 面对高基数问题，短期股价有下行压力，建议把握机会吸纳，因该行认为珠宝业在中期是其中一个增长最强的行业，而且珠宝行业在内地电商普及下，所受的结构性风险不大。该行将周大福目标价由１３．５元降至１３元，评级“增持”。 《大行报告》汇丰降周大福(０１９２９．ＨＫ)目标价至１３．５元 评级“增持” 《外资精点》富瑞：周大福业绩符预期维持买入，惟降目标至１３元 瑞信表示，周大福(０１９２９．ＨＫ)将于今日公布２０１４财年业绩，预料其纯利按年增长３２％至７２．８４亿元。由于黄金需求回归正常，加上下半年金价下跌，周大福在本港的同店销售增长(ＳＳＳＧ)，由上半年的４７％，降至第三/四季的７％/-９％。 然而，受惠批发业务回暖，加上拓展至内地增长急速的二三线城市，第四季集团整体ＳＳＳＧ仍维持正数。该行相信，周大福２０１５财年上半年的盈利动力，将继续跑赢同业。该行指，周大福同店销售收缩的状况，短期内难以扭转，但料２０１５财年首季将触底。另外，租金增幅有机会出现放缓，或令周大福的经营去杠杆压力稍为舒缓。周大福目标价维持１４．８元。评级“跑赢大市”。(双双) 新浪财经讯 ６月１８日消息，据香港明报报道，受惠去年爆发抢金潮，周大福(１９２９)全年赚７２亿元，按年升逾三成；末期派息亦增约两成，至０．１９元。不过，主席郑家纯坦言，去年基数甚高，以今年的生意额直接比较定会有影响，他期望业务仍有一定增长。公司今年亦会维持开２００间店的目标。 *周大福：削减自由行仍言之过早 维持每年在内地开店２００间目标 相对而言，该公司在内地发展上更进取，未来三年同大福会维持每年２００间的开店目标。郑家纯表示，由于城镇化及中产阶层收入提升，对内地中长期业务表现乐观， 同时将借助加盟商拓展二至四线城市，希望凭藉其人际网络及对当地情况的熟悉，助集团扩展零售网络，提升销售额。黄绍基补充，周大福会加强在内地的销售网络建设及系统的提升，通过手机加强线上线下的协同效应，以及对用户购物习惯的了解。 《外资精点》大摩：周大福最坏情况或已过去，上调评级及目标价 周大福(０１９２９)截至３月底止全年多赚３２％，野村发表报告，认为周大福营运毛利率略低预期，加上估值偏贵 ，维持“减持”评级，目标价９．６元。 报告指出，周大褔营运毛利率低过野村估计２％，主要是内地人工以及本港租金上升，而纯利则达标，因受惠一次性税务收益。 野村续称，周大褔４月及５月大致符合市场预测，但仍睇淡前景，主要是内地消费疲弱，同时港府计划削减自由行。 该行又指，现时周大福市盈率达１４．５倍，与过往三年市盈率仅是１２倍，估值现时偏贵。(ＲＷ)

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