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逐鹿４Ｇ联通占优三大运营商面临ＡＲＰＵ挑战 @ 2014-04-29T06: 返回 新闻热点 关键词：中电信 首季 概念：首季中电信 , 中国电信３月移动用户 麦格理亦指出，今年首季中电信的纯利增长高于市场预期３％，证明中移动（０９４１）推出４Ｇ服务，并没有威胁到今年中电信的利润增长。该行认为中电信首季业绩是良好开始，中期业绩可以成为股价催化剂，维持“跑赢大市”评级，目标价维持４．８港元。 【７２８】首季ＡＲＰＵ有增长中电信现升幅扩至５．４％ 中电信(００７２８)首季业绩标青，首季每月每户收入(ＡＲＰＵ)略有增长，股价午后弹出，升幅是国企指数成份股中最佳，现报３．７元，扬０．１９元或５．４１％，成交金额３亿元。 联通(００７６２)亦涨０．２８元或２．７３％，造１０．５２元；中移动(００９４１)重返７０元关，现报７０．１元，升１．０５元或１．５２％。(ＲＷ) 中电信(００７２８．ＨＫ)首季纯利按年升１８％至５５．４７亿元人民币。期内，总营收升约７％至８３１．８４亿元人民币；ＥＢＩＴＤＡ升０．６％至２５０．９亿元人民币；平均每月每户移动服务收入(ＡＲＰＵ)与去年全年相比稳中略有上升。大摩指中电信首季业绩略胜预期，其中纯利按季升９６％，重申“增持”及目标价４．２元。 虽然大市受压，但中电信(００７２８．ＨＫ)中午公布首季多赚１８％至５５．５亿人民币，略优预期后，股价反覆升４．６％，同业联通(００７６２．ＨＫ)逆市升３．１％。而中电信首季业绩指出，平均每月每户移动服务收入(ＡＲＰＵ)与去年全年相比稳中略有上升，对比同业按年下跌甚为难得。 中国电信公布，今年首季利润５５．４７亿元(人民币．下同)，按年升１７．９％，除息、税、折旧及摊销前盈利(ＥＢＩＴＤＡ)有２５０．８５亿元，按年升０．６％，ＥＢＩＴＤＡ率为３３．８％。中电信指出，第一季度平均每月每户移动服务收入(ＡＲＰＵ)按年稳中略有上升； 整体固网业务亦基本保持坚稳，固网业务收入稳中略有上升。 中电信首季多赚１７．９％至５５．５亿人币 中电信表示，首季移动用户累计净减２３８万户(３Ｇ净上客１０３万户)，主要由于竞争对手推出ＬＴＥ服务及加强营销推广，加剧市场竞争。公司已于２０１４年２月中旬开始推出ＬＴＥ服务，首批推出的４Ｇ数据终端均支持ＴＤ-ＬＴＥ制式。公司正在申请ＬＴＥ-ＦＤＤ试验牌照，同时将集中在重点城市扩大及加厚网络深度覆盖，打造优质网络，并加快推进天翼４Ｇ手机产业化，确保未来４Ｇ手机服务的卓越客户感知，促进未来移动用户良好增长和投资效益。(ＡＤ/Ａ) 麦格理指出，中电信(００７２８．ＨＫ) +０．１６０ (４．５５８％) 沽空 $２．１９千万； 比率 ２３．０６７％ 首季纯利增长高于市场预期３％，认为这证明中移动(００９４１．ＨＫ) +０．９００ (１．３０３％) 沽空 $５．１９千万； 比率 １６．０７４％ 推出４Ｇ服务，并不威胁中电信２０１４年之利润增长。该行认为首季业绩是良好开始，中期业绩可以成为股价催化剂，维持“跑赢大市”评级，目标价维持４．８元该行又指出，中电信首季的收入增长稍为偏淡，主要因为期内３Ｇ新增用户低迷。另外，ＥＢＩＴＤＡ利润率稍为令人失望，按年下跌１．８个百分点至３０．２％，因为期内推出４Ｇ服务导致了网络成本，但预期４Ｇ用户基数增长至一定规模后，ＥＢＩＴＤＡ利润率将会改善。(双双) 大摩认为，虽然近期人民币汇价走软，令联通的外汇亏损加大，但考虑到受惠网间结算费调整，以及ＩＣ成本下降之利好因素，预计联通首季的纯利按年大升７５％。中电信首季纯利预期升１５％。