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三年后互联网基金将威胁银行存款业务 @ 2014-03-01T12: 返回 新闻热点
关键词：余额宝 银行
概念：５０００亿元 , 余额宝２０１６年
《人民日报》报导，互联网金融打乱了银行利率市场化的节奏。余额宝等互联网金融理财产品迅速崛起，抢走银行存款；银行面对互联网金融的强势竞争，必须提高存款利率留住储户，而打破困局的办法就是“银行存款利率市场化”。
文章续指，余额宝的出现不一定会抬高实体经济的融资成本。贷款的成本主要取决于市场中资金的供需状况，而不是融资成本。而余额宝等吸纳的资金基本上都回到银行体系，本质上并没有减少银行存款。资金供给稳定情况下，市场资金需求旺盛时，贷款利率较高；反之利率较低。如果市场资金需求不旺，贷款利率下行，余额宝等的收益也会随之下降。认为是市场利率推高了余额宝收益，而非余额宝抬高市场利率。
“必须承认互联网金融对银行的影响，但是这种影响主要体现在银行负债端的脱媒。”某银行内部人士对记者说，“银行负债端的脱媒也就是银行存款脱媒，余额宝类理财产品对银行最主要的影响为对一般存款的脱媒，因为此处计入银行存贷比的考核，从而对银行造成了负债科目调整的影响，导致银行要进行结构性调整。”
（２）假设情景一（余额宝转移部分存款）：然后余额宝横空出世，存款人将１００元存款转入了余额宝。１００元最后由天弘基金运用到银行间市场，假设全部投资于同业协议存款（目前该基金是９０％多资产投资于银行存款）。因此，全部银行的资产负债表中，存款减少了１００元，但同业存款增加了１００元。然后，拿到这１００元协议存款的银行，最终还是要将这资金运用出去，比如购买非标资产（其实也是广义信贷的一种）。非标资产绕了几道弯，最终会以信托贷款的形式将资金借给最终借款人，该借款人拿到信托贷款，又会形成１００元的一般存款。因此，全部银行的资产负债表中，又增加了１００元存款。这时候，我们发现，全部银行的资产负债表存款总额仍旧是４００元，但同时负债方增加了１００元的同业存款，资产方增加了１００元的非标资产（见图２）。
由于银行目前吸收存款竞争激烈，而且自身的理财产品已经远远高于存款基准利率，一般情况下同业一般性大额存款利率都远远高于一般性存款基准利率甚至与银行理财产品回报比肩。基金公司可以将余额宝资金拿来与银行谈判协议存款，从而获取高收益存款利息回报给客户。使得客户资金
余额宝和一般性存款是两个性质的产品，银行业协会专家建议将余额宝纳入一般性存款管理，不是不懂，只是以此来表明银行对互联网金融的反击态度。只是，如果一视同仁地让将各类宝都纳入一般性存款，只怕刚推出类余额宝产品的银行会第一个站出来反对。其实何必揣着明白装糊涂，不放开利率管制，银行存款拿什么和余额宝竞争？
而如果将余额宝等货币基金存放在银行的银行的存款作为一般性存款管理，银行吸收各类宝资金的动力将进一步下降，会降低货币基金的投资收益。国泰君安证券固定收益业务资管管理人、固定收益部研究主管周文渊分析指出，同业存款不用缴纳存款准备金，而一般性存款要缴纳，这样一来就增加了银行成本。“不过，此项政策能否实施仍值得观察，如仅仅针对货币基金同业存款，则势必造成各类宝
但现在的问题不是这样。所谓的“互联网金融”仅仅停留在货币市场当中，它们通过构建很高的收益预期和方便的互联网通道，从银行把老百姓存款吸出来，制造银行系统的流动性紧张(供不应求)，拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。老百姓欢迎，因为自己获得了更多的存款收益;余额宝及货币基金高兴，因为它们瞬间获得了巨额集资，并 以越来越大的基数获得赢利;银行哭了、渴了，是因为它们的利润被蚕食了。
消息人士表示，此次讨论会达成的动议包括：考虑由协会出台相关自律规范文件，按有关监管规定，将“余额宝”等互联网金融货币基金存放银行的存款纳入一般性存款管理，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金，并严格遵守监管规定，利率上限执行同档次基准利率１．１倍，提前支取按照活期存款利率计息或收取罚息。(ＴＡ/Ｕ)
从表面上看，钮总说得的确是真理，也符合银行业的发展逻辑。这个逻辑也可以从１月份银行存款流失９４００亿元的数据中看出，９４００亿元的银行存款流失去哪儿，绝大多数是进了类似余额宝这样的形形色色的理财宝，而为了让这些流失的银行存款再度回到银行的金库，银行支付的吸收存款的成本就从０．３５％一下子升到了５％，增长了十来倍，而银行所增加的这十来倍的吸收存款成本，大多数划给了以?潘烤?梦?鞯挠喽畋Γ?潘棵浅频蒙鲜嵌嗍樟巳?宥罚?庖彩?潘棵侨浩鸲???艿哪谝颍?热粲喽畋Ρ蝗〉蓿?舛喑龅那?税僭???宜?跞??/Ｐ>

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