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【产业资讯】消息称余额宝纳入一般性存款仅为业内动议 @ 2014-02-27T19: 返回 新闻热点 关键词：余额宝 银行 概念：１月存款 , 金融产品余额宝 截至今年１月中旬，余额宝总规模超过２５００亿元，７日年化收益率达６％以上，约为银行活期存款(基准利率仅为０．３５％，部分银行上浮至０．３８５％)的１７倍。另有市场传言称，截至今年２月，余额宝总规模实际上已突破４０００亿元。可供对比的是，央行公布的数据显示，今年１月存款骤降９４０２亿元，大量短期存款一夜间流向他方。 现时内地贷款利率已经完全放开，一般性存款利率仍有限制，不可以超过同档次基准利率的１．１倍。但同业存款利率就由双方协商议定。若将“余额宝”存放在银行的存款纳入一般性存款管理，将对高收益的“余额宝”造成巨大冲击。 同业存款的利率由双方协商议定；而一般性存款的利率上限则受管制。若将“余额宝”存放银行的存款纳入一般性存款管理，必将对当前高收益的“余额宝”造成巨大冲击。 如果将余额宝等货币基金存款纳入到企业一般性存款，那么，银行只能给予余额宝等货币基金执行０．３％的活期利息，并且银行还得缴纳２０％的法定存款准备金。余额宝货币基金收益必将大大下降。可以说，年息０．３％的活期利息回报连余额宝管理手续费都顾不住。 由于货币基金收益远高于银行活期存款，“宝宝军团”的规模一路攀升，如今货币基金的规模已经超过万亿元。但如今“宝宝们”的高收益面临 余额宝去年６月横空出世时，比银行存款更高的收益率、更快、更灵活的购买和赎回安排让缺乏投资渠道的公众大喜过望，纷纷用“钱”投票，将自己的银行存款“搬家”到余额宝上，短短几个月即帮助余额宝合作方天弘基金从一个默默无闻的基金公司发展成如今全球最大的货币基金之一，资金规模已超过４０００亿元。 “必须承认互联网金融对银行的影响，但是这种影响主要体现在银行负债端的脱媒。”某银行内部人士对记者说，“银行负债端的脱媒也就是银行存款脱媒，余额宝类理财产品对银行最主要的影响为对一般存款的脱媒，因为此处计入银行存贷比的考核，从而对银行造成了负债科目调整的影响，导致银行要进行结构性调整。” 但现在的问题不是这样。所谓的“互联网金融”仅仅停留在货币市场当中，它们通过构建很高的收益预期和方便的互联网通道，从银行把老百姓存款吸出来，制造银行系统的流动性紧张(供不应求)，拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。老百姓欢迎，因为自己获得了更多的存款收益;余额宝及货币基金高兴，因为它们瞬间获得了巨额集资，并 以越来越大的基数获得赢利;银行哭了、渴了，是因为它们的利润被蚕食了。 最后，昨日，银行间协会专家建议互联网货基存款归为一般存款，不作为同业存款，按规定缴纳存款准备金。并建议货币基金提前支取协议存款按照活期存款利率计息或收取罚息。尽管业内目前对此观点具有较大争议，但如果其中一点建议被采纳，也将会影响货币基金收益。 利率都是被管制的。协议存款利率是完全市场化的，是各机构之间互相议价得到的市场化的价格。余额宝对接的天弘增利宝货币基金目前能有６％这么高的收益，也是银行在议价过程中愿意给出这么高的协议存款利率，因为银行愿意要这个钱。余额宝的收益与市场利率不是因果关系，说余额宝推高市场利率从而转嫁到老百姓 午餐”恐怕是对于这条法则最为耳熟能详的大众化解读。笔者认为，余额宝目前最大的问题是对投资者的风险教育远远落后于其客户数增长和资金规模扩张的速度。太多的支付宝的投资人在连什么是货币基金都不清楚的情况下就将资金转入余额宝。但互联网时代的技术的便捷，并不能替代风险警示，当普通投资人认为余额宝和银行存款无本质差异只不过有更高收益时，潜在的风险也就出现了。事实上，不仅余额宝， 互联网货币基金受到追捧的原因之一是高于银行定存的收益率。余额宝自推出后，七日年化收益率从４％左右一路攀升到目前的６．４％左右，２０１３年中市场“钱荒”时一度达到７．１％。腾讯旗下的货币基金理财通上线一月规模近３００亿元，其七日年化收益率现为６．２％。一名资深的基金经理对人民财经说，这在以前是绝不可能的事，要到处找客户，而且规模波动很大，三月前还有３０亿，这月就变１０亿了，总有人不断赎回，而收益率能在４％-５％就不错了。 据《２１世纪经济报道》，在余额宝和微信理财通等各种互联网理财产品咄咄逼人情况下，银行如工行(０１３９８)、平安银行，以及广发银行等均推出银行版“余额宝”理财产品，打响活期存款客户争夺战。 ２０１１年底证监会取消了货币基金投资协议存款３０％上限规定，自此货币基金主要的投资标的均转向协议存款。简单来讲，余额宝通过聚集个人的闲散资金然后投向银行的协议存款，以获得一部分利差。个人活期存款的利率仅０．３５％，但通过余额宝可以获得５％~６％的协议存款利率，这正是余额宝带给投资者的收益利差。 由于银行目前吸收存款竞争激烈，而且自身的理财产品已经远远高于存款基准利率，一般情况下同业一般性大额存款利率都远远高于一般性存款基准利率甚至与银行理财产品回报比肩。基金公司可以将余额宝资金拿来与银行谈判协议存款，从而获取高收益存款利息回报给客户。使得客户资金购物和赚取小额收入两不误。 对协议存款收益严重依赖的货币基金，高收益的日子正在消逝。大量购买余额宝、理财通等现金理财的投资者，将要被习惯一个较低的收益。昨日，南都记者从多位银行内部人士处获悉，节后协议存款出现较大规模跳水，一个月期限的协议存款从年前最高的９％，回落至昨日的４％左右。尽管从目前看，货币基金的７天收益率仍大幅高于协议存款利率，不过，好买基金首席研究员曾令华表示，这主要是节前的高收益协议存款尚未到期，预计本月底至下月初，货币基金收益率将加速回落，下月初大部分货币基金７天收益率将跌落至３％-４％。