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同业存单将缓解中国银行业的流动性管理压力 @ 2013-12-10T02: 返回 新闻热点 关键词：同业存单 概念：５０００万元人民币 , 同业存单存款利率市场 《办法》规定，同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定。其中，固定利率存单期限原则上不超过１年，为１个月、３个月、６个月、９个月和１年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在１年以上，包括１年、２年和３年。我国曾于上世纪八九十年代引入大额同业可转让存单，但１９９７年被叫停。 大智慧阿思达克通讯社１２月９日讯,央行８日公告,为拓展银行业存款类金融机构的融资渠道,促进货币市场发展,央行制定了《同业存单管理暂行办法》,９日起正式施行。各家券商随即发布研报解读同业存单政策,大智慧通讯社梳理券商观点,同业存单政策符合或略超市场预期,整体上,对银行业影响中性。 在鲁政委看来,同业存单还可为银行提供比定期存款更为稳定的负债工具。他指出,利率市场化给银行带来的挑战是存款不断流失,即便是定期存款其稳定性也大大减弱, 随时可以被提前支取。而同业存单不到期发行机构没有义务进行兑付,是比定期存款更为稳定的负债工具,有助于缓解利率市场化带来的负债压力。对当前,则不仅能够摆脱“贷存比”这一过时桎梏,还能够让商业银行更好适应ＢＡＳＥＬ ＩＩＩ的两个流动性监管指标要求。 渠道，促进货币市场发展，央行制定了《同业存单管理暂行办法》，自１２月９日起施行。专家指出，这意味着同业存单业务推进得以落地，也意味着利率市场化再进一步。 &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;根据《办法》，存款类金融机构可以在当年发行备案额度内，自行确定每期同业存单的发行金额、期限，但单期发行金额不得低于５０００万元人民币。同业存单发行采取电子化的方式，在全国银行间市场上公开发行或定向发行。同业存单的发行利率、发行价格等以市场化方式确定。其中，固定利率存单期限原则上不超过１年，为１个月、３个月、６个月、９个月和１年，参考同期限上海银行间同业拆借利率定价。浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息，期限原则上在１年以上，包括１年、２年和３年。 职业投资人黄生在认证微博上表示,存款利率市场化改革第一冲击波开始,接下来还有普通存款的利率市场化,那才是真正大冲击波,２０１４年存款利率市场化还会有新的动作,证券发行都能走向注册制,银行存款利率市场化也就在不远的地方等着,银行要做好大地震准备。央行推同业存单发行和交易。对于同业业务占比大的银行受到的冲击比较大,如兴业银行(６０１１６６．ＳＨ)、浦发银行(６０００００．ＳＨ)、民生银行(６０００１６．ＳＨ/０１９８８．ＨＫ)等股份制银行,股份制银行一向是同业业务的急先锋,因此所受影响也最大。 根据上述办法，同业存单发行主体为“存款类金融机构”，意味着政策性银行(目前应仅为国开 行)、商业银行、合作银行、信用合作社、财务公司等都能够发行。但目前尚仅 限于“市场利率定价自律机制成员单位”。 即工行、农行、中行、建行、交行、招行、中信、兴业、浦发九家商业银行和一家政策性银行国开行。 银行首席经济学家连平指出：“推出同业存单是利率市场化的重要一步。按照央行利率市场化路径，存款利率市场化首先是要放开大额存单利率，按照市场供求关系确定同业存单的利率和价格。下一步随着利率市场化稳步推进，还将会放开企业的大额存单。此外，今年６月以来，市场流动性偏紧。同业存单推出后，可在二级市场灵活交易转让，这样有助于银行间运用价格机制灵活调剂资金余缺，缓解当前市场流动性偏紧的局面。” “同业存单”是指由商业银行面向金融同业机构发行的存款证，可以转让流通。同业存单面额、期限固定，利率则以同期限的上海银行间同业拆借利率（ＳＨＡＮＧＨＡＩ ＩＮＴＥＲＢＡＮＫ ＯＦＦＥＲＥＤ ＲＡＴＥ，简称ＳＨＩＢＯＲ）为基准。同业存单以电子化方式发行，在全国银行间市场上公开发行或定向发行；今天起实施。 中国央行发布的《同业存单管理暂行办法》显示，同业存单的期限为１个月至３年不等。央行预计将有两种类型的存单：固定利率存单和以以 而这对于加快推进中的利率市场化改革,无疑具有重要意义,可谓存款端利率市场化的“探路石”。同业存单有助于进一步丰富金融机构市场化负债产品,从而为稳妥有序推进存款利率市场化创造条件。从市场利率形成来说,同业存单有助于上海银行间同业拆借利率(ＳＨＩＢＯＲ)利率体系的进一步完善,从而培育日后大额可转让存单的定价基准。(Ｊ０２) 德意志银行大中华区首席经济学家马骏也表示，根据国际经验，同业存单曾经成功担负过存款利率市场化过程中的过渡性步骤的功能。放开同业存单市场估计可使得１０％左右的存款利率市场化，不至于突然推高全部存款利率的水平，“同业存单作为利率可以自由浮动的银行融资工具，可以提高存款利率市场化的程度，但又不至于全面冲击存款成本和挤压银行利差”。 中国中投证券则表示,同业存单问世主要为大额可转让存单(ＮＣＤ)的推出打前站。因为银行间拆借利率已经市场化,因此同业存单的推出主要是为同业拆借市场的标准化和规范化,对市场的实质冲击很小。同时同业存单二级市场的建立可以为未来 ＮＣＤ二级市场的建立打下基础。ＮＣＤ 的推出(也即存单投资方从金融机构拓展到企业和个人)才是同业存单发展的最终目的。 央行还规定，存款类金融机构发行同业存单必须是市场利率定价自律机制成员单位，这意味着初期参与发行的机构范围已经被圈定。目前加入上述机制的有１０家商业银行，分别是国开行、工行、农行、中行、建行、交通银行、浦发银行、兴业银行、中信银行及招商银行１０家银行。此前，中行、工行负责人均曾向媒体确认，已经向央行提交了同业存单试点的申报。