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上海自贸区就是离岸金融区 @ 2013-09-09T07: 返回 新闻热点 关键词：明报 概念： 另外，随着开放脚步的加快，上海自贸区也可能吸引部分在香港人民币离岸市场（ＣＮＨ）业务的回流，香港人民币离岸市场可能面临流动性危机。 核心提示：近年本港金融业持续发展人民币业务发展，促使香港成为全球最大离岸人民币业务中心。可是日前有报道指出，即将设立的上海自贸区，或会容许人民币自由兑换，引发市场对本港在人民币业务优势逐步减少的忧虑。金管局总裁陈德霖昨日出席财务市场峰会后表示，会在软件及硬件两方面提升香港资产管理平台，香港的金融中心地位不惧怕竞争。 澳新银行（ＡＮＺ）驻香港的中国首席经济学家刘利刚表示，“上海计画通过自贸区的建设来取代香港。很多公司可能选择将其目前在香港的主营业务搬到上海。此外，自贸区和上海本地外汇市场贴近，也将促进跨境的资金交易量。”台湾相关业者也指出，上海自贸区如在金融方面的开放程度胜过台湾的自由经济示范区，将冲击目前台湾金融业的发展。 上海自贸区不仅火速过关，外媒５日更报导，自贸区将先行先试人民币资本帐可兑换、实现金融市场利率市场化、人民币跨境使用先行先试、探索面向国际的外汇管理改革试点等。 他又认为, 若果上海自贸区可以做到人民币自由兑换, 香港作为离岸人民币中心, 只要本港人民币业务规模较大 , 定位上可以学习伦敦, 成为地区的人民币业务中心． 香港《南华早报》的报道则形容说，未来自贸区已经超越了对外资的投资与金融业开放的地步，到达了允许人民币自由兑换的程度。 外界担心上海自贸区的成立将冲击香港金融中心的地位。香港科技大学经济系主任雷鼎鸣此前在撰写专栏时指出，自由贸易区的概念是与国外的贸易伙伴签订协议，互相开放市场，逐步取消大部分关税，投资进一步自由化等，这与香港一贯以来的政策接近。他认为，上海自贸区若成功建立，对中国经济会有极大的推动潜力，但对香港则会构成重大压力，“自贸区在经济上会变成另一个香港”。 香港运行市场经济多年，其间积累的经验和成绩并非其他地区能够轻易赶上。以上海自贸区拟发展的人民币离岸业务为例，尽管会与香港类似，但香港离岸人民币业务毕竟起步早。现在，香港拥有全球规模最大的人民币资金池，是最具效率的离岸人民币业务枢纽。全境贸易区、高度开放的自由贸易制度、配套的金融与服务设施、具有国际视野的金融和服务人才群体，都是香港难以被取代的优势所在。 上海自由贸易区研究中心副主任陈波称，自贸区内实行自由浮动汇率，有利于人民币均衡汇率的价格发现。而在风险防范方面，‘香港和深圳前海已经有７千亿元(以人民币计价，以下同)离岸人民币业务额度，(有一定管理经验)，问题应该不大。 ’ 大陆汇改进程大幅向前迈进，外电报导指出，上海自由贸易试验区月底挂牌启动，试验推动人民币自由兑换，且未来自贸区的推动将扩及浦东，不仅将威胁香港目前的人民币金融中心地位，也将对台湾ＯＢＵ业务造成影响。 香港《明报》报导，法新社引述上海自贸区计划草案报导：“在风险可控的前提条件下，将实施上海自贸区资本帐人民币的自由兑换。”一名了解自贸区计划的官员说，在自贸区注册的公司，可设立自由兑换人民币帐户，但绝大部分必须关闭其在中国境内的自贸区外的帐户。 ，昨日一份内部草案文件曝光，内容指大陆将在“风险可控管前提下”，于上海自贸区试行人民币资本帐可兑换，让人民币实现自由化。这将成为继０５年人民币启动汇改以来，大陆最重要的金融改革措施。 香港金管局总裁陈德霖表示，上海自贸区的资金管理及汇率管制方面或许会开放，但具体制度如何仍不清楚，“现在就讨论上海自贸区对香港造成威胁未免言之过早”。 【财资峰会】冯孝忠：上海自贸区建设需时，五年内难超香港 澳新银行研究报告认为，上海自贸区将吸引离岸人民币流入，这可能导致香港ＣＮＨ面临流动性的风险。如果上海出台类似前海的一系列优惠举措，那么上海自贸区可能对香港产生较为显着的挑战。上海自贸区的建设将不可避免地导致部分金融业务流向上海。 澳新银行认为，以下两类交易很可能从香港回流上海：如果上海自贸区内不存在资本管控，资本流动将在自贸区内更加便利，这也意味着大量的人民币贸易结算可以在上海自贸区完成，而不用经过香港。自贸区将吸引ＣＮＨ 业务，这也可能导致香港市场出现较为明显的人民币流动性紧张。 在各领域中，上海自贸区的核心突破，在于金融创新，包括利率和汇率市场化、开放人民币资本帐目及离岸金融。尤其是区内人民币资本帐目的完全开放，意味着未来人民币与外币可进行自由兑换，国际金融资本进入国内资本市场也将更加开放。在此之前，境外个人和企业投资均设有限额，而且人民币外商直接投资部分不得涉及投资证券、衍生品及房地产。若这一系列政策全部落实，将与香港形成直接竞争。 他出席“２０１３年财资市场高峰会”时指，一般自贸区的概念是货物及服务进入该区不受本土的税务限制，但根据报道得知，上海自贸区有金融措施，但他对详情不太了解。他指，资金流入自贸区的法规与内地本土法规不同，是不出为奇，若自贸区实行利率及汇率市场化，将与其他离岸人民币中心如本港及新加坡的角色无大分别。 至于对台湾的影响，台湾经济研究院景气预测中心主任孙明德指出，上海自贸区开放兑换人民币自由兑换，仍然是在大陆境内，加上台湾的人民币业务量不大，对台湾的影响不大。