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《大行报告》摩通升蒙牛(０２３１９．ＨＫ)目标价至３６元指收入复增长 @ 2013-08-30T15: 返回 新闻热点 关键词：蒙牛 概念：蒙牛乳业２８日 , ０２３１９上半年 中国乳制品工业协会理事长宋昆冈透露，蒙牛在原奶收购上，一般价格都会比同行多出２毛钱左右，去年原奶平均价格在３．８-３．９元/公斤，今年上半年每公斤在４．０-４．２元。因此孙伊萍提到，上半年，整个乳业都面临着原奶价格不断上涨，奶源紧缺的压力，但我们通过聚焦夯实基础，节约成本，优化产品结构，使企业保持了稳定发展的势头。 蒙牛(２３１９-ＨＫ)上半年频频收购致半年资本支出大增约３倍至３７．１５亿元(人民币，下同)，公司执行董事兼首席财务官吴景水在中期业绩记者发布会上表示，预计全年资本开支增至约１１０亿元。公司现时未有其他并购计划。蒙牛现时合共持有现代牧业(１１１７-ＨＫ)已发行股本约２８％，成为其最大单一股东，吴景水表示公司不打算再增持其股份。 瑞信表示，蒙牛(０２３１９．ＨＫ)上半年盈利增长１６．３％，超出该行预测的６．５％；于销售方面增长１３．３％，而该行预测则为增长１３．９％；撇除生物资产增值收益１３００万元人民币、７４００万汇兑收益，以及４５００万元顾问费用，经调整后的经常性收益为７．０８亿元人民币，按年增１０％，仍高于该行预期４％。 中新网８月２９日电 今日，蒙牛乳业(ＨＫ２３１９)在港发布２０１３年中期销售业绩。２０１３年上半年，蒙牛营业收入完成２０６．６８０亿元，同比增长１３．３％；实现净利润７．４９５亿元，同比增长１６．３％，业绩稳步上升。 蒙牛在今年上半年有三次主要收购与合作，分别为５月以３１．７５亿港元增至其奶源供应商现代牧业股份至２８％；同月与达能集团成立合资公司，主要发展低温奶业务；６月宣布以１１４亿港元全面收购雅士利。 摩通指，蒙牛上半年经营开支占销售额比例增加，令净利率持平。摩通决定上调对蒙牛于２０１３至２０１４年预测盈利上调１％及２％，料全年经常性盈利增加２５％，明年３６％。 根据市场研究机构尼尔森的资料，蒙牛液体奶及优酪乳２０１３ 年上半年的市场份额继续排名第一。此外，蒙牛液体奶亦于２０１３ 年３ 月荣获中国行业企业资讯发布中心颁发两项殊荣，分别为“二零一二年度消费者最信赖品牌”及“二零一二年度全国市场同类产品销量、销售额第一名”。 在今年以来，蒙牛在并购上动作频频，全方位拓展业务。先是于５月份与法国达能签署战略合作协议，达能以２２亿港元入股蒙牛，成为蒙牛继中粮之后的第二大股东。一个月之后又收购了雅士利国际，创下了中国乳业最大规模的一次并购。发生在今年上半年的这两次并购被看作是蒙牛弥补了其在酸奶业务和奶粉业务短板的举措。同时以近３２亿港元股权投资成为现代牧业第一大股东，加强其对优质奶源的质量保障。中报显示，蒙牛规模化、集约化奶源的比例已提升至９４％。 蒙牛财报中也显示出成本的上涨。蒙牛上半年经营费用高达４７．５４亿元；销售及经销费用上升１９．３％至３８．０７亿元，占集团收入比例从１７．５％上升至１８．４％。行政及其他经营费用则上升３７．６％至９．４７亿元。此外，广告及宣传费用也在高速增长。 蒙牛中报显示，上半年销售额、毛利率、净利率比去年同期都有明显增长。此外，根据市场研究机构ＡＣ尼尔森的数据，２０１３年上半年，蒙牛液体奶及酸奶的市场份额继续排名市场第一。 蒙牛(０２３１９．ＨＫ)总裁孙伊萍表示，经过上半年几个收购及合作后，公司暂未有新收购计划，但未来若有合适项目亦不会排除。现代牧业(０１１１７．ＨＫ)方面，公司暂未有计划作进一步增持。 ５００)ＴＨＩＳ．ＷＩＤＴＨ=５００" ＡＬＩＧＮ="ＣＥＮＴＥＲ" ＨＳＰＡＣＥ=１０ ＶＳＰＡＣＥ=１０ /> 蒙牛(０２３１９上半年录得纯利７．４９亿元(人民币，下同)，按年增长１６．３％；虽遭原料短缺及奶源价格上涨等不利因素，整体毛利率仍较去年同期上升１．２个百分点至２６．７％。公司执行董事兼首席财务官吴景水指，下半年将继续通过调整产品结构及控制成本，冀毛利率与上半年相若。蒙牛执行董事兼首席执行官孙伊萍又指，下半年主要压力来自原料成本，但目前无全年提价计划，不排除局部价格调整，公司将主要通过提升内部效率应对成本上涨。 国家发改委整顿内地乳制品行业价格，被问及会否在短期内压低蒙牛产品价格，孙伊萍认为蒙牛乳制品定价从来依据产品定位及市场，因此没有担心。蒙牛将继续以更严格质量管理换取消费者信心。 根据业绩报告，蒙牛液体奶业务上半年收入增长１４．４％至１８２．６亿，总体首８８．３％；其他乳制品业务(婴幼儿奶粉)收入４．５亿，同比增２６８．８％；惟冰淇淋业务收入录得下降，收入减少９．４％至１９．５亿。孙伊萍表示冰淇淋仍是公司重要业务，未来将持续发展，希望做到产品聚焦，目前无觅到合适合作伙伴，亦无相关业务收购计划。 业绩不俗，蒙牛现报３１．７５元，升６．３６％，成交额暂１．２１亿。 - &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;今年上半年，蒙牛(２３１９)不断并购及对外合作，上半年资本开支大增至３７．２亿元。公司首席运行官吴景水预计，全年资本开支将高达１００亿至１１０亿元。