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《大行报告》德银降中电信(００７２８．ＨＫ)目标价至４．９８元评级“买入” @ 2013-03-21T14: 返回 新闻热点 关键词：中电信 概念：去年中电信移动业务 , 开支７５０亿元人民币 麦格理发表报告称, 中电信 (００７２８)去年首季引入苹果手机, 令手机补贴大增 , 但相信有关因素逐步淡化, 并会受惠去年买入母公司 ＣＤＭＡ资产, 预期今年盈利回复增长, 因而上调中电信评级至“优于大市” , 维持目标价４．４元．报告称, 中电信今年资本开支７５０亿元人民币, 占收入百分之２４, 合符该行预期, 比例亦较中移动００９４１)低 ． 对于中电信指指出 , 虚拟营运对移动业务影响不大 , 与中移动管理层看法有分岐, 麦格理相信主要是由于中电信盈利较少依赖话音业务所致 ． 相对来说中电信二月份的３Ｇ上客净增，回落至２８１万户，虽然中电信的３Ｇ上客已连续两个月“包尾”。惟王晓初昨日仍强调，集团近期的３Ｇ上客表现符合管理层内部预期与目标，又透露中电信今年的上客目标为３,０００万户。 中电信董事长兼首席执行官王晓初表示，去年因为购买ＣＤＭＡ网络，以及ＩＰＨＯＮＥ相关营销备用大增，所以维持派息比率不变，而今年的政策，将视乎业务发展，如果发展佳，就会讨论派息政策。 中国电信(００７２８．ＨＫ)董事长兼首席执行官王晓初表示，公司今年一至二月３Ｇ上客数据达标。４Ｇ业务方面，正积极与内地政府商讨制式及频率，希望可以用ＦＤＤ-ＬＴＥ网络，同国际接轨。而目前中国移动使用ＴＤＤ-ＬＴＥ，他们会考虑租用中移动的网络，一旦发出４Ｇ牌照，中电信会亳不犹豫增大开支，在大城市兴建网络，但不会在农村地区急速发展４Ｇ业务。王晓初指，去年公司手机补贴，按年上升近四成，达到２１７亿人民币，主要因为去年第二季引入ＩＰＯＮＥ，要加大补贴，影响总体利润表现，预期今年补贴会继续增加，但占收入的比例会下降。他又说，腾讯的微信业务，对公司业务影响不大，因为中电信以数据业务为核心，用户使用微信会令数据用量增加，有利盈利。而公司移动业务继续高速增长，用户增长两成七，收入增三成六。预期今年新增三千万移动用户，ＡＲＰＵ会平稳发展。 中电信(００７２８．ＨＫ)去年固网业务资本开支为５３７．３亿元人民币(下同)，而母企承担的移动业务资本开支为１８７．９４亿元，共７２５．２５亿元。中电信估计今年资本开支为７５０亿元，按年升３．４％，当中２００亿元为移动业务资本开支，５５０亿元为固网业务资本开支。 今年集团流动电讯业务资本开支改由上市公司承担，涉及２００亿元人民币，令中电信整体资本开支预测大升近四成至７５０亿元人民币。 中电信今年欲增３０００万３Ｇ用户 倾向ＦＤＤ ＬＴＥ牌照 比特网(ＣＨＩＮＡＢＹＴＥ)３月２１日消息，在出席在香港的业绩发布会时，中国电信董事长王晓初表示，今年资本开支预算为７５０亿元人民币，其中２００亿元将用于３Ｇ网络，而３Ｇ用户数增长目标是３０００万户;并透露，中电信希望获得ＦＤＤ ＬＴＥ牌照，而若政府不发放，则不排除与中移动共建ＴＤ-ＬＴＥ网络的可能。 中电信去年手机补贴２７１亿 今年只升不降