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《大行报告》瑞信：思捷(００３３０．ＨＫ)业绩令人失望目标价降至７．１５元 @ 2013-02-28T12: 返回 新闻热点 关键词：思捷 概念：半年业绩 , 思捷２０１３年 《外资精点》巴克莱：思捷财年下半年收入料录双位跌幅，续评减持 思捷２０１３年度上半年亏损４．６５亿元，美银美林表示，亏损大于该行预期的１．１１亿元，主要由于除息税前利润率低于预期，以及税项开支较高达１．９８亿元，纵然销售较预期略佳。该股午后迅即转跌，最多挫３．５％，低见９．８２元，现跌２．４％，报９．９４元，成交金额１．１亿元。(Ｈ) 里昂估计，思捷截至去年１２月底止半年，亏损７千多万元；但瑞信预期，亏损高达７亿几。有分析指出，现时思捷业绩的可预测性极低，所以市场对业绩看法，出现极大分歧。 思捷环球上半年７８％的营收来自欧洲，在遭遇海恩斯莫里斯公司（ＨＥＮＮＥＳ & ＭＡＵＲＩＴＺ ＡＢ ＳＥ-ＨＭＢ）、迅销公司（ＦＡＳＴ ＲＥＴＡＩＬＩＮＧ ＣＯ． ＬＴＤ． ＪＰ-９９８３）和ＩＮＤＩＴＥＸ集团（ＩＮＤＩＴＥＸ ＳＡ ＥＳ-ＩＴＸ）旗下ＺＡＲＡ等更大型同业竞争之际，已投资广告宣传和店面升级。去年１１月思捷环球现金增资逾５０亿港元，用以重振品牌声威。 新浪财经讯 ２月２７日消息，据财华社报道，思捷环球公布，计划本年度下半年总资本开支为７．２亿元，当中将斥１．１６亿元开设新店、２．４６亿元翻新现有店铺，亦有１．７８亿元用于资讯科技项目资本开支、１．８亿元用于其他方面资本开支。不计北美及关店计划，净零售销售面积计划下半年增逾７,０００平方米，达到３５万平方米以上。 思捷(００３３０)将于本月２７日公布半年业绩 ． 瑞信发表报告称, 预料思捷上半年蚀 ７亿３２００万元, 因为收入按年跌百分之２７, 毛利率跌 ２．３个百分点 , 但广告支出升百分之２０． 港曾经的明星牛股思捷环球（００３３０．ＨＫ）昨日发布了半年亏损报告。截至２０１２年底的中期业绩由盈转亏，亏损４．６５亿港元，每股亏损０．３港元，不派中期股息。昨日午间公布业绩后思捷环球大幅下挫，尾盘有所回升，报收１０．１港元，升０．７９％。此外，其中国业务的大幅滑坡引人关注。 受到业绩逊预期影响，思捷股价昨日一度跌逾３％。我们不得不承认，低估了市场对思捷业务前景的悲观情绪，因而无视其明显偏低的估值。思捷现价较帐面值有一成折让，但我们认为，欧洲经济今年下半年有机会回升，预期思捷业务在下个财政年度(即２０１３/１４年度)初期会有改善，惟投资者不宜对思捷股价短期表现抱太大期望，因为估计市场未来半年对其业务前景仍趋向悲观。不过，我们不建议投资者现价沽货离场，相反，如果股价进一步下跌，可以趁机增持。 思捷(００３３０．ＨＫ)执董兼行政总裁马浩思于业绩记者会上表示，虽然看到同店销售下跌情况放缓，惟因全球经济有许多不明朗因素，难以预测下半年走势，对下半年持审慎及保守态度。 思捷（３３０）上半年度劲蚀４．７亿元（港元，下同），远逊于市场预期。其实公司赚取６９亿元毛利，毛利率达５１％，却仍要惨蚀，只因人工太贵，平均月薪达３ 万元，是其他时装股的几倍。这点出了思捷的死穴，近八成收入来自欧洲，却因成本高昂而无利可图。思捷一日不能在内地打开局面，都难言扭亏为盈。