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希“笋价”回购２００亿欧罗债 @ 2012-12-04T08: 返回 新闻热点 关键词：希腊 回购 概念：１３日 , 回购４００亿欧元债务 外电指出ＰＤＭＡ会以荷兰式拍卖方式，向国债持有人提出回购。对２０２３至２０４２年到期的债券，以面值的３４．１％作价进行回购。有关回购将会直至英国时间，本周五下午５时。若债券持有人接纳由希腊政府提出的回购，有关持有人会在６个月后，从欧洲金融稳定机制（ＥＳＦＳ）收到相关款项。希腊政府将于本月１３日，作出正式决定。今次希腊提出对国债方案，是国际货币基金会（ＩＭＦ）等再次向希腊提供援助的重要一环，亦是上周举行的欧元区财长会议中，批准希腊将国债对国民生产总值（ＧＤＰ）比例，由２０１４年的１９０％下降至２０２０年的１２４％计划一部份。外电引述花旗银行的策略师指出，今次回购可让希腊政府可以减轻了３００亿欧元债务。 没错，债务回购是这三次财长会议上官员们重点讨论的一个环节。具体的安排是，在私营部门债权人自愿的基础上，希腊官方从他们手中以“市场价”回购一部分债券，进而注销这些债务。对希腊来说，目前私人债权人仍持有约６００亿欧元希腊债券，若按２５-２７欧分每１欧元的价格回购债务，希腊能用不到１００亿欧元资金来削减４００亿欧元债务，这笔买卖相当的划算。更重要的是，回购计划若成功实施，将避免官方债务重组（ＯＳＩ），也就是其他国家的官方债权人不必受到损失，而这正是以德国为代表的国家始终坚持的底线。 这些措施中最重要的部分就是希腊债券回购，希腊可能通过该计划回购私营部门持有的６２０亿美元国债的一半，预计相关细节将在下周宣布，最早可能是下周一。但是市场参与人士预计，希腊将使用欧洲临时救助基金发放的约１００亿欧元贷款来回购约３００亿欧元的债券，平均回购价格为面值的３０％-３５％。 【美国股市】早盘：制造业ＰＭＩ不及预期，美股冲高回落 【商品市场】纽约期油盘中走高，一度突破９０美元关口 【商品市场】*伦敦黄金周一上午定盘价１,７２０美元/盎司 【美元数据】*美国１１月ＩＳＭ制造业ＰＭＩ ４９．５，前值５１．７ 【美元数据】*美国１０月营建支出月率升１．４％，好于预期 【美国股市】欧洲及中国传利好，美股周一小幅高开 【美国股市】*美１１月ＭＡＲＫＩＴ制造业ＰＭＩ终值 ５２．８，初值５２．４ 【国际财经】西班牙正式向欧盟申请３９５亿银行业援助金 【国际财经】德国政府：希腊未来的融资安排不包括债务减值 【美国股市】美国１０月小企业贷款指数飙升至１０７．５ 【国际财经】希腊央行：经济复苏的时间或早于目前预期 【国际财经】希腊债务回购利好，十年期意/德债利差创九个月新低 【国际财经】欧盟接近就单一银行业监管机构达成一致 【聚焦今日】 本港今日六大焦点财经新闻 【国际财经】ＦＡＣＥＢＯＯＫ据报正洽商收购ＷＨＡＴＳＡＰＰ 【国际财经】欧元区制造业ＰＭＩ创８个月新高见４５．４，连续１６个月收缩 【本港财经】中芯国际(００９８１-ＨＫ)遭台积电减持２．９６亿股至６．７％ 【本港财经】金管局提醒市民在使用自动柜员机时提高警觉 【个股信息】澳优(０１７１７-ＨＫ)吴少虹辞任联席公司秘书 【本港财经】渣打：调高人民币今明年底预测，财政整合利美元明年上半年走强 三、同意希腊采取“回购”行动。所谓“回购”是指希腊政府可以按低于国债的面额价，从市场上“回购”国债，以减少债务规模。如今年６月初，１００欧元面额的１０年期希腊国债，市场上只值１５欧元。简单地说，希腊政府只要拿出１５欧元现金，就能冲销１００欧元债务。不过，目前已回升到３５欧元。确定“回购”行动后，市场价格可能继续回升。 萧伯乐表示：“希腊需要更多的融资需求解决措施，欧元区政府领袖与 ＩＭＦ 密切在讨论这一点，我们基本上同意希腊资金缺口能够被填满，而希腊的债券回购计画将能成行。” 前两周希腊问题的乐观预期支撑了金银的上行，而在财长会议成功就希腊援助问题达成一致后，部分投资者获利出逃，导致了金银的下跌。而在本周前两天，欧元区各国财长将再次聚头，将就希腊的回购问题做出讨论，此次会议的重要性不亚于上周的财长会议，因为ＩＭＦ称，如果希腊不完成债券回购，那么ＩＭＦ不会发放救助资金。债券回购计划可以将希腊３０１０亿欧元的债务削减２００亿欧元，让债务ＧＤＰ占比下降１０％。但ＩＭＦ从一开始就对该方案持质疑态度。而且如果没有债券回购，希腊到２０２０年将无法将债务ＧＤＰ占比削减至１２４％。因此此次的会议也将决定希腊未来走向。个人目前对此会议持相对乐观的态度，因为国际债权人已经在希腊救援问题达成一致上迈出了重要的一步，不会因为中间的某个环节出了问题就将之前的成果毁于一旦，而目前市场的预期也较为乐观，由于会议将持续两天，相信在会议结果出来之前此乐观情绪将支撑金银上行。 欧元区财长与国际货币基金组织(ＩＭＦ)同意减低希腊４００亿欧元债务，令希腊政府可于２０２０年降低债务至占国内生产总值的１２４％，较原本的１２０％宽松。债权人相信，透过债务回购、延长希腊贷款到期日、减低救助金贷款利息将可使希腊债务于２０２２年减至显着低于１１０％的水平。 关于这项协议尚有一些细节有待敲定，特别是以较大的折扣回购希腊债券。按照目前的价格，拿出１００亿欧元就能赎回价值约３００亿欧元的希腊国债，相当于希腊国债余额的一半左右。但问题是，尽管国内投资者（巴克莱估计国内投资者持有２００亿欧元的希腊债券）参与的可能性较大，海外投资者却可能拒绝回购，寄希望于欧元区的救助计划能够促使希腊国债升值。另外，债券回购计划如何融资也还不甚明朗。希腊国债价格周二走高，不过按照周二达成的协议，回购价格不应超出上周五的收盘价。 &#１６０;&#１６０;&#１６０;&#１６０;拉加德指出，这些措施包括希腊债务回购，降低希腊借款利率，延长希腊拖欠的双边贷款和欧洲金融稳定工具贷款期限，以及延迟希腊偿还欧元区临时救助机制欧洲金融稳定工具（ＥＦＳＦ）贷款利息等。这些措施将帮助希腊的债务水平重回可持续轨道，并促使希腊逐渐恢复市场融资能力。 欧元区官员透露，希腊今日会公布回购债券详情。希总理萨玛拉斯昨强调，国家退休金体系将不会参与回购。退休基金持有逾８０亿欧元(约８０５亿港元)希债，约占独立投资者手上希债总额的１/８。 西班牙２２日发债筹得超越高标的３８．８亿欧元（４９．８亿美元）。此外，投资人押注希腊将向民间投资人回购公债，希腊公债殖利率２２日降至３月初重整债务以来最低。摩根大通预测，全球债券殖利率正迈向转捩点。 德国财政部长朔伊布勒表示, 欧元集团将会在债券回购计划完成后, 为向希腊发放新一笔援助作最后决定 , 而在希腊达成基本盈余目标, 以及满足所有条件后, 将会考虑采取进一步措施 , 降低希腊总债务． 据欧盟有关官员透露，欧元区财长在会上讨论并同意了减免希腊债务的具体措施，主要包括将根据希腊贷款便利计划(ＧＬＦ)向希腊提供的贷款利率降低１００个基点；将希腊支付给欧洲金融稳定工具(ＥＦＳＦ)所提供贷款的保证金成本下调１０个基点；将希腊拖欠的双边贷款和欧洲金融稳定工具贷款的期限延长１５年至３０年；将希腊偿还欧洲金融稳定工具贷款利息的期限推迟１０年；将所持希腊政府债券积累的利率(约为１１０亿欧元)退还给希腊政府；为希腊政府以折扣价回购本国国债提供融资服务等。据初步估计，所有这些措施将使希腊债务水平比上次会议上国际债权人确定的基本水平大约减少４００亿欧元，约占希腊国内生产总值的２０％。此前，国际债权人曾预估，如果欧元区拒绝采取措施帮助希腊减少债务负担，希腊债务总额在国内生产总值中所占比例最高可能会上升到１９０％，在２０２０年只能降至１４５％。