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希腊公布债券回购细节希债价格急涨 @ 2012-12-03T19: 返回 新闻热点 关键词：希腊 回购 概念：回购４００亿欧元债务 根据欧元集团会议后发表之联合声明说，同意实施一系列措施把希腊债务占其生产总值(ＧＤＰ)比例到２０２０年降至１２４％，唯拒绝接受希腊贷款削减。上述措施包括延长希腊贷款偿还期限、降低希腊国际贷款利率和债券回购，这些措施将在２０２２年使希腊债务大幅降至ＧＤＰ的１１０％以下。 多数希腊银行目前持有希腊国债的成本都略低于上述回购价格，意味着能够从债券回购中获得少许利润。但许多希腊银行认为，随着希腊债务违约风险减退，并且持续五年大幅滑坡的希腊经济止跌回升，它们本可以在未来以高得多的价格出售这些债券。 德国财政部长朔伊布勒表示，欧元区各国政府及国际货币基金组织，己就一项希腊债券回购计划达成共识，是解决希腊融资需求的众多措施之一。而早前举行的欧元区财长与国基会的会议，就援助希腊问题，就仍然未能达成共识，将会在下星期一再开会商讨。 没错，债务回购是这三次财长会议上官员们重点讨论的一个环节。具体的安排是，在私营部门债权人自愿的基础上，希腊官方从他们手中以“市场价”回购一部分债券，进而注销这些债务。对希腊来说，目前私人债权人仍持有约６００亿欧元希腊债券，若按２５-２７欧分每１欧元的价格回购债务，希腊能用不到１００亿欧元资金来削减４００亿欧元债务，这笔买卖相当的划算。更重要的是，回购计划若成功实施，将避免官方债务重组（ＯＳＩ），也就是其他国家的官方债权人不必受到损失，而这正是以德国为代表的国家始终坚持的底线。 前两周希腊问题的乐观预期支撑了金银的上行，而在财长会议成功就希腊援助问题达成一致后，部分投资者获利出逃，导致了金银的下跌。而在本周前两天，欧元区各国财长将再次聚头，将就希腊的回购问题做出讨论，此次会议的重要性不亚于上周的财长会议，因为ＩＭＦ称，如果希腊不完成债券回购，那么ＩＭＦ不会发放救助资金。债券回购计划可以将希腊３０１０亿欧元的债务削减２００亿欧元，让债务ＧＤＰ占比下降１０％。但ＩＭＦ从一开始就对该方案持质疑态度。而且如果没有债券回购，希腊到２０２０年将无法将债务ＧＤＰ占比削减至１２４％。因此此次的会议也将决定希腊未来走向。个人目前对此会议持相对乐观的态度，因为国际债权人已经在希腊救援问题达成一致上迈出了重要的一步，不会因为中间的某个环节出了问题就将之前的成果毁于一旦，而目前市场的预期也较为乐观，由于会议将持续两天，相信在会议结果出来之前此乐观情绪将支撑金银上行。 最近几周引起欧元区关注的一个减轻希腊债务负担的方案是债券回购，即希腊以折价方式回购私营部门债权人手中的希腊国债。但上述官员称，由于近期希腊国债价格上涨，债券回购是否可行受到质疑。 欧元区财长与国际货币基金组织(ＩＭＦ)就希腊债务达成协议。国际债权人同意，削减希腊４００亿欧元债务，至２０２０年将该国债务占ＧＤＰ比例降至不超过１２４％。希腊将获发最多４４０亿欧元援助资金，如果欧元集团在１２月１３日正式批准此项协议，希腊将分四批获得援助贷款。协议中其他已同意的措施包括延长希腊贷款偿还期限、降低希腊的贷款利率以及债券回购。这些措施将在２０２２年使希腊债务“大幅降至”占ＧＤＰ的１１０％以下。 推动希腊国债反弹的因素之一是欧元区财长与国际货币基金组织(ＩＮＴＥＲＮＡＴＩＯＮＡＬ ＭＯＮＥＴＡＲＹ ＦＵＮＤ)正在探讨解决希腊问题的一系列措施，其中包括规模９０亿欧元（约１１５．６亿美元）的希腊债券回购计划，而且德国也暗示赞成向希腊额外提供１００亿欧元贷款用于支持回购计划。 欧元区十七国财长与国际货币基金组织，在布鲁塞尔开会，讨论削减希腊债务。有官员透露，双方经过近十小时会议，就希腊长远削债目标达成协议，同意透过连串措施削减四百亿欧元债务，目标是到二零二零年，将希腊债务降至相当于国内生产总值的１２４％。双方会继续商讨削债方法，包括回购债务、降低贷款息率，以及欧元区央行将持有希腊债券的收益，归还希腊等。消息刺激欧元汇价轻微上升。 在最新的希腊协议当中，债权方作出了一定的让步，但是这很大程度上要看希腊债券回购能够取得怎样的结果，而这还是难以断言的事情。回购的前景已经推高了这些债券的价格，使得交易能够取得的好处打上了问号。 欧元区财长放宽希腊紧急纾困贷款条件，以维持欧元区的完整性，欧元区财长降低纾困贷款利率，并暂停希腊的暂时性紧急纾困贷款利息支付１０年，给希腊更多时间偿债，并筹划希腊的债券回购行动。 欧元区财长与国际货币基金组织(ＩＭＦ)周一达成共识：通过规模相当于国内生产总值(ＧＤＰ)２０％的额外债务削减措施，将希腊政府债务与ＧＤＰ的比例在２０２０年降至１２４％。具体措施包括延长对希腊的贷款期限、降低贷款利率、希腊债券回购以及欧洲央行将希腊债券收益退给希腊等。与此同时，希腊本国也宣布将在１２月获得下一批３４４亿欧元的救助贷款，给数周来的希腊债务问题谈判画上句号。但这一结果并未给市场带来太多惊喜。由于市场早已消化了希腊获得救助资金的利好因素，因此，消息公布后，金价反映平淡。 昨日欧元区和国际货币基金组织(ＩＭＦ)官员就希腊削减债务目标达成协议，欧元集团主席贾克亦表示，欧元区财政部长将批准向希腊发放纾困金，另外德国财政部长朔伊布勒称，欧元集团将在债券回购计划完成后作出向希腊发放援助金的最后决定，在希腊达成基本盈余目标并满足所有条件后，考虑采取可能的措施降低其总债务，欧盟经济暨货币事务执委雷恩更表示，欧元区同意若有必要降低希腊债务，未来考虑调降其贷款利率，并随着义大利标售两年期公债借款成本降至２％以下，为２０１０年１０月以来最低，而且欧盟法院裁决认定欧洲稳定机制(ＥＳＭ)符合欧盟法律，激励欧元兑美元升至一个月高点１．３００９。调查显示纽西兰经济成长前景仍疲软，通货膨胀预期于第四季进一步放缓，另外法国１０月失业人口连升十八个月并触及十四年最高，削弱市场人气，而且ＯＥＣＤ称欧洲债务危机是全球经济前景的最大威胁，呼吁欧洲央行(ＥＣＢ)降息２５个基点，美国达拉斯联邦储备银行总裁费希尔更重申其对量化宽松政策的强硬立场，冲击欧元兑美元下挫至１．２９１４低点。预估今日欧元兑美元阻力于１．２９４０-７０，支撑于１．２８３０-６０。 一位希腊政府高级官员周三向道琼斯通讯社透露，希腊从债权人手中回购债券的价格或将为面值的２８％-３０％。该官员强调，鉴于债券回购计划的细节尚未最后敲定，因此回购价格可能会有变动。这位官员称，债券回购价格可能在下周一公布，摩根士丹利和德意志银行已被委任负责经办此次交易。 希腊救援谈判“烟消云散”，欧元区财长们同意在１２月１３日向希腊提供３４４亿欧元新贷款。对于马拉松式的谈判，释放这样的信息：希腊危机几年来到了最为关键的时刻，各方分歧达到一轮高潮，且此前的解决方案都是得过且过的表面功夫。本次“治疗”后的处方更具体：主要表现在各国政府放弃部分希腊债券盈利、同意降低贷款利率和延长还款日期、希腊政府回购债券等。希腊阴霾消散后，市场目光或将聚集美国。首先是美国财政悬崖难点，感恩节过后奥巴马团队和共和党的磋商迫在眉睫。为了避免６０７０亿美元自动加税措施在２０１３年１月１日生效，奥巴马必须拿出稳妥方案，且共和党方面也必须点头通过，否则美国经济衰退预期将陡然上升，全球避险情绪将至高点。不过，事关美国经济复苏大方向，我们预判两党会在最后时刻达成妥协方案，最有可能的是双方都作出退让。奥巴马对于中产阶级的保护和扶持意愿早已在选举前的辩论战中表露无疑。因此对于增加税收方面，奥巴马团队一定会拿出合情合理不伤和气的方案来，既然是不伤和气，其中包含着各方利益平衡妥协，共和党人亦能不依不饶的阻挠，心知肚明不和气伤财。无论达成何种方案，美国财政未来“瘦身”是大方向，意味着或多或少会影响经济复苏。财政政策的部分受制会否为美联储的货币政策腾出更多空间？我们拭目以待，毕竟刺激经济是必经之路。现货金来到１７５０阻力后呈现小幅震荡下行，进行修正符合预判，但中长期上涨的观点没有改变。