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新加坡金管局检讨金融机构利率指标设定情况 @ 2012-07-19T19: 返回 新闻热点
关键词:LIBOR 银行
概念:银行同业拆息利率
*英伦银行拟9月与其他央行开会探讨 LIBOR 未来
美国投资银行摩根士丹利 (MORGAN STANLEY) 预估,目前已公开与操控伦敦银行同业美元拆借利率 (LIBOR) 丑闻有关连的 12 家全球大银行,面临的政府单位罚金及投资人与同业寻求的损害赔偿金额,最多将高达 220 亿美元。
美国、欧洲和日本的监管机构均已介入利率操纵调查。这些民、刑事调查聚焦各银行如何操纵伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。该利率的设定以指定银行每天提交的自我估计的借贷利率为基础,它基于各银行诚实汇报的假设前提。伦敦银行同业拆借利率是住房贷款、信用卡费用等众多金融产品的定价标准,全球大约360万亿美元的金融产品参照这一利率。
LIBOR利率的本质,是商业银行之间拆借的指标利率,是基于银行的信贷业务生的,由于影响巨大,才被投资银行们以其为基准参数开发出了大量的金融衍生品。因此,那些对LIBOR利率系统报价的银行的信贷部门,才可能为了同银行内投资部门的头寸,或者是在高管的授意下,扭曲本银行信贷部门的真实利率水平,操纵LIBOR报价。既然如此,那根治LIBOR利率指标被操纵的问题也简单明了,那就是切实保证各大银行参与LIBOR系统报价的部门及其人员其报出的利率必须真实反映各自银行的真实资金利率水平,不受外界和投资部门的任何影响与干预。
在 2007-2009 年金融危机期间,数家全球主要银行涉及操控低报 LIBOR 图利。其中英国银行巴克莱 (BARCLAYS)(BARC-UK) 已认罪,并缴交 4.53 亿美元罚款给英美金管当局。包括摩根大通 (JPMORGAN CHASE)(JPM-US) 及德意志银行 (DEUTSCHE BANK)(DBK-DE) 等数十家大银行,也正遭到调查。
巴克莱被控操纵伦敦银行同业拆借利率(LIBOR),且行之有年,引发轩然大波,执行长与公司高层下台、公司遭罚钜款,全球各地的大型银行为避嫌纷纷退出辅助政府订定拆借利率的报价银行团,此情况在几个亚洲市场又特别明显。
所谓的LIBOR到底是什么呢?LIBOR是通过对各家银行同业借款利率报价取平均数计算出来的, 是用以确定数百万亿美元贷款和金融衍生品的利率的基准利率。某家银行报出的借款利率越高,表明该银行的风险越大。因此当LIBOR总体上处于高位时,表明银行业在筹集现金方面存在困难。
《每日经济新闻》记者了解到,LIBOR是英国银行同业之间的短期资金借贷利率。其定价方式是由英国银行家协会选定16家银行,然后由这16家银行分别在伦敦货币市场报出自己的银行同业拆借利率估值,再以抽样本的方式(分别剔除最高和最低的4个估值,取中间8个估值),计算出平均指标利率,即LIBOR。
早在2007年,纽约联邦储备银行曾与巴克莱银行探讨了有关LIBOR利率的设定问题,并向英国金融监管当局提出改革LIBOR的建议。美国国会众议院财政委员会下设监督小组致信纽约联邦储备银行,要求提供2007年至2008年间纽约联邦储备银行官员与巴克莱银行高管之间的十多次通话记录。
上月巴克莱银行因为企图操控LIBOR,遭到英国主管机关重罚4.51亿美元。至于美国当局则将针对该银行操纵LIBOR与EURIBOR(欧洲银行同业拆款利率)行为展开刑事调查,其他银行也可能牵涉其内。
目前,LIBOR定价基于估值计算,由16家银行每天向英国银行家协会提交借贷利率估值,后者去除最高的4个估值和最低的4个估值,通过计算余下8个估值的平均值得到每天的LIBOR。这一定价机制假设各银行如实汇报自己估计的借贷利率。显然,这种计算方法令造假容易可行。
彭博新闻(BLOOMBERG NEWS)周二晚间援引美国国会一位助手的话报导,美国国会可能会将花旗集团(CITIGROUP INC.)、摩根大通(JPMORGAN CHASE & CO.)和美国银行(BANK OF AMERICA CORP)纳入伦敦银行同业拆息(LIBOR)操纵案的调查范围。
根据LIBOR现行的规则,LIBOR的定价系由一批银行向英国银行家协会呈报愿意拆借的利率,再从这些报价取中间价决定LIBOR利率。

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