新闻热点

市场利率飙升触线 央行或启动千亿逆回购 @ 2012-01-17T11: 返回 新闻热点 关键词：逆回购 央行 概念： 业内人士预计，以目前二级市场利率水平推断，周二公开市场１４天逆回购的价格有可能在６％至７％之间，但也不排除央行为平抑节前高昂的资金价格水平，再进一步适度压低逆回购的资金价格。同时，按照常规，在周二公开市场操作的当天，逆回购资金即进入银行体系，这将有利于缓解春节前市场的资金压力。 国泰君安研究报告称，央行春节前逆回购虽能部分缓解货币市场资金需求，但在目前热钱持续流出及货币政策宽松的背景下，仍不能排除春节前下调存准率的可能，预计未来存准率或将持续下调。 本周中短期ＳＨＩＢＯＲ整体较上周回落，不过２周ＳＨＩＢＯＲ由于昨日跳涨近１００个基点，因此大幅高出上周水平。分析人士指出，目前央行还未启动逆回购操作，而春节前备付资金需求开始逐步增强，春节前存款准备金率或再次下调，而时点可能在本周末。２０１１年１２月ＣＰＩ数据符合市场预期，创下近１５个月新低，通胀回落趋势进一步确立，这也为货币政策放松打开了空间。整体来看，节前资金面相对宽松，将对股市起到一定的支撑作用。尽管２３００点上方存在一定压力，但资金面的相对宽松有望令市场情绪在春节之前整体偏暖，有利于行情的延续，特别是受益政策扶持、业绩大幅改善以及低估值的蓝筹股还将有所表现。（中国证券报） 央行官方网站发布来源为货币政策司的《关于春节前暂停中央银行票据发行及开展逆回购操作的通知》。通知称，为促进春节前银行体系流动性平稳运行，人民银行决定春节前暂停中央银行票据发行，并根据实际需求开展短期逆回购操作。 自上周五宣布暂停所有央票对冲操作以来，央行本周也未实施短期限的正回购操作，本周公开市场７３０亿元到期资金，悉数进入了商业银行体系。同时，央行此前宣称将适时进行的逆回购注资操作，本周亦暂未现身。有券商债券交易员认为，央行虽然公开宣称会进行逆回购，但并不一定会将具体的金额、期限等公开，释放信号的意义更多些。关键时点的流动性需求一旦吃紧，光凭逆回购可能也无济于事，节前降准的可能性无法排除。 有市场人士预计，为促进春节前银行体系流动性平稳运行，央行此前已经决定春节前暂停中央银行票据发行，并表示将根据实际需求开展短期逆回购操作。央行暂停发行央票，特别是如果逆回购操作启动，将有利于缓解市场资金面的紧张格局，但从最近银行体系流动性情况来看，１２月份外汇占款的负增长将导致存准率进一步下调的必要性大幅提高。“当央行宣布进行逆回购之后，债券市场的不少机构预测央行不太可能在春节前下调存款准备金率，但基于银行系统资金面的变化，估计节前仍有可能下调存款准备金率。”周文渊说。 每年春节前都是流动性较紧的时候，许多投资者将元旦后央票的停发和逆回购的启动视为流动性持续改善的一个信号，但这种积极信号相对微弱，并不足以撬动市场。本周初回购利率一路飙升也显示出节前资金面的偏紧，央行的逆回购则是一把“双刃剑”，节前逆回购的规模越大，则需要回笼的规模也越大，治标不治本。 １、央行方面消息，春节前将暂停公开市场央票发行，并根据实际需求开展短期逆回购操作。央行公开市场实现资金净投放，短期货币市场利率回落。分析师表示，央行此举是为了充实节前市场资金。目前公开市场资金松紧适度，加之本月还有小幅外汇占款增加，春节前不太可能下调存款准备金。 但总体上来讲，昨日ＣＰＩ数据公布，基本符合市场预期。数据表明通胀逐步得到控制，为后续政策灵活操作提供了空间，未来经济增长将更受到关注。预计未来数月货币政策会进一步放松，农历新年前后可能会再度下调存款准备金率;同时为了应对春节前资金紧张的局面，央行暂停公开市场操作，表示进行短期逆回购，这对市场资金以及投资者心理层面形成较好的提振。最近一段时间，创业吧首家询价失败，新股发行趋严，都是有利于二级市场做多的一面。 今日消息面：２０１１年经济数据今日发布，ＧＤＰ增速或回落至９．２％;千亿地方养老金有望一季度入市;央行启动逆回购放水确保节前流动性;工业物流指导意见正在制定;上海市长韩正：国际板推出现在没有时间表;昨日两市资金净流出共计２８．３０亿;美股休市，欧股小幅收高。 上周末开始管理层暖风不断，总理讲话提振了“股市信心”，证监会成立投资者保护局、创业板发审委临时取消和鹰机电上会审核、信达澳银接棒华宝兴业暂停参与新股询价、朗玛信息成首家创业板中止发行公司等对新股发行质量和速度有了良好的约束。同时，为了应对春节前资金紧张的局面，央行暂停公开市场操作，同时表示进行短期逆回购，且不排除春节前再度下调存款准备金率的可能，这对市场资金以及投资者心理层面形成较好的提振。在上述背景下，Ａ股市场大幅反弹应运而生。 国内方面，国务院总理温家宝近日发表讲话称要提振股市信心，但同时又提出要防止虚拟经济过度膨胀，可解读为市场股市大涨是不可能了，但近期也不用太担心股市的走势，基本以稳为主；央行６日下午公告称，春节前央票停发，并根据实际需求开展短期逆回购操作。这意味着Ａ股市场在节前的资金流动性将相当宽裕，股市做多情绪或回升，也为短线反弹行情的展开做好准备；截至１月８日两市共８８４只个股公布了年度业绩预告，其中共６５６只个股年度业绩预喜，占比７４．３５％。而机械设备、化工、医药生物和建筑建材等四行业年度业绩预增家数最多，成为经济增速放缓背景下的行业亮点，关注相关行业公司。 基本面上看，证监会主席郭树清关于２０１２年五个方面的具体工作部署，其中最大的亮点在于：继续深化发行体制改革，改革股票承销办法，使新股定价与发行人基本面密切关联，解决新股发行价过高问题。今年中央一号文件即将正式公布，其中一半篇幅聚焦农业科技。随着股价在２０１１年１２月份及２０１２年１月第一周的显着下跌，已经有相当一批农业股２０１２年估值水平低于２０倍。对于质地优良、增长确定的农业股而言，这样的估值水平已逐步进入安全区间。按周末央行发布的《关于春节前暂停中央银行票据发行及开展逆回购操作的通知》，本周央行应在公开市场进行逆回购，今或周四央行在公开市场能否启动逆回购及逆回购的数量，将反应出央行对目前流动性的态度，也决定短期市场资金面改善程度。近日，产业资本增持规模加大，昨晚中石化、中国联通发布公告，控股股东昨增持Ａ股分别为３９０８万股和４４０万股，并表示未来１２月内累计增持不超过总股本２％，这两则增持公告有助于提振市场信心。郭树清在日前全国证券期货监管工作会议上表示，显着提高公司类债券融资在直接融资中比重，鼓励社保基金、企业年金、保险公司增加对资本市场的投资比重，积极推动全国养老保险基金、住房公积金等长期资金入市，增加ＱＦＩＩ额度等。郭主席的上述表态，显示出管理层对股市高度呵护态度。上周，一向以精准抄底而着称的险资在弱势情况下跑步入场，基本封杀了大盘的短线下跌空间。在主力资金加速入市之后，市场见底预期进一步增强，投资者信心受到一定提振。 华讯财经认为：央行春节前逆回购虽能部分缓解货币市场资金需求，但在目前热钱持续流出及货币政策宽松预期增强的背景下，仍不能排除春节前下调存准率的可能，预计未来存准率或将持续下调；据了解，除了此次顺利过关的人民网和已在筹备ＩＰＯ的新华网之外，仍有千龙网、北方网、东方网、大众网、浙江在线等多家官方媒体网站欲登陆资本市场。官媒网站上市热潮或由此开启。 “如果存款准备金率节前没有下调，下周央行将会进行较大规模的逆回购操作。”上海一银行交易员表示，央行会看资金面松紧情况以及各家机构会报需求的情况而定。目前来看，资金面尚可，但随着春节越来越近，下周估计会比较紧张。但他同时也表示，逆回购并不一定能完全缓解假期间流动性紧张局面，这也为春节前后下调存款准备金率留下了空间。 国内方面：２０１１年经济数据今日发布，ＧＤＰ增速或降至９．２％左右；央行启动逆回购确保节前流动性，资金远虑寄望降存准；韩正：今年上海房地产调控力度不减；统计局长称 物价走势还存在反弹的可能；千亿地方养老金有望一季度入市；央行将开展逆回购；上海市市长：现在不是推出国际板最佳时机。 １．央行启动逆回购放水确保节前流动性 在兔年的最后一周，央行终于主动向银行体系注入流动性。１６日，央行向公开市场一级交易商启动周二、周四公开市场逆回购需求申报，品种为１４天逆回购。由于农历春节与元旦仅相隔三周，为确保银行体系在长假期间的流动性，央行早在１月初就着手准备，决定在春节前暂停资金回笼，并将根据实际需求开展短期逆回购操作。目前央行已经通过公开市场资金的自然到期，净投放逾１２００亿元资金。