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中证监推“六招”促资本市场健康发展 @ 2011-11-21T10: 返回 新闻热点 关键词：创业板 证监会 监管 市场 概念： “因此，推进债券市场制度规范的统一和监管审核的统一非常迫切。”他强调，具体来讲，需要统一准入条件，统一信息披露标准，统一资信评估要求，统一安排投资者适当性制度，统一债券市场投资者保护制度，减少交易市场的分割，增强统一互联。中国证监会将积极协调并推动债券市场的统一监管。 中国证监会上市公司监管部副主任赵立新日前在《证券市场导报》的“创业板发展两周年专刊”上撰文指出创业板公司上市后，利用资本市场并购重组实现扩张的需求日益突出，尤其是对同行业及上下游企业的收购需求。监管部门将研究建立适合创业板市场发展的并购重组制度，推进定价机制的市场化改革，丰富并购的支付和融资手段，进一步优化上市公司并购重组外部环境。 事实上，对于金融监管机构协同性的认识已经取得广泛共识。此次尚福林同志由证监会主席转任银监会主席，有着丰厚而多层面监管经验的郭树清、项俊波同志由两大国有控股银行任上调任证监会、保监会新的负责人，都体现出干部交叉任职，注重监管综合性、协同性的意图。公众将会看到，曾经主导中国资本市场监管9年之久的尚福林会在银行业监管和发展方面大有建树；对于经济体制改革、企业管理、金融监管有着丰富经验的学者型官员郭树清将会在资本市场发展和监管上展现魅力；同样，公众也期待曾经在老山前线战斗过、有着丰富审计经验的项俊波在保险业监管方面再写《人民不会忘记》（注：项俊波担任编剧的电视剧《人民不会忘记》曾热播。） 比如证监会已经在酝酿如何以提高信息披露质量为中心，完善首发管理办法和上市公司再融资办法；研究如何完善对中介机构的监管，进一步明确中介机构责任，健全责任追究机制，提高中介机构的执业质量；招股说明书涉及股东切身利益的要进一步细化，如红利分配政策，为投资决策提供更丰富的信息和参考；针对上市的行业越来越细分和新产业的出现，监管机构的人力资源在行业特殊信息的判断上，如何使之满足透明度的要求显得十分不足，需要考虑逐步引入行业背景的审核力量；再比如拟上市公司是否需要安排自身的律师来独立写作和核查招股书的内容，以使在揭示风险、说明业务发展和市场竞争力方面更加审慎等等。"这些问题涉及面宽，事宜重大，需要审慎研究后，再决定如何推出、何时推出。"他说。 创业板退市未出，又将开始融资之旅。证监会创业板发行监管部处长毕晓颖11月3日表示，目前正在紧锣密鼓地研究创业板再融资方面的规定。以至于有论者惆怅不已：创业板再融资规定已经进入研究阶段，赶上了退市规定研究进程，A股市场的融资功能再次得以强调，投资者的命运再一次被放在了刀俎之上。 这是因为在过度投机的A股市场，大盘蓝筹市场由于不好操纵乏人光顾，创业板头顶“战略性新兴产业”等光环，形成板块炒作垄断效应；另外也不能排除有的资金进入是为变相利益输送。笔者认为，创业板的过度投机问题，既要通过加强监管和打击力度来解决，也需要通过破除深交所创业板对创业企业的垄断、加强交易所良性竞争来解决。 中小板与创业板推出是尚福林任期内证监会对中国股票市场的又一重大贡献。包括此后推出的三板市场在内，使得中国多层次资本市场体系趋于完善。也为中国股市解决中小企业融资难问题提供的路径。改变了中国证券市场建设以来为国有企业解困服务的单一目标，从制度上为中国证券市场实现资源的优化配置创造了条件。虽然无论是中小板还是创业板目前仍无法真正的实现为创业企业服务的目标，还有退出制度未实现等种种问题，但毕竟迈出了中国股市走向成熟的一大步。 业内人士认为，郭树清是四大行中第一个对资本市场有深刻了解的银行家，他在建设银行资本运作的经验，对将来证监会主席一职应该帮助不少。由于郭树清在执掌建行期间注重制度建设，业界还普遍寄望在郭树清任上，中国资本市场的制度建设和监管文化会有新变革。 值得关注的是，中国证监会相关负责人在11月9日回应市场四大热点问题时专指要“严惩资本市场失信行为”。“这次征信系统首先在创业板IPO公司中启用，显见，证监会对创业板上市公司的诚信状况并不满意。”一券商资管部负责人说道。 2011年秋天，对于中国资本市场来讲，无疑是一个重要的时刻。此刻，A股还在2400点上方艰难前行；此刻，中国三大金融监管机构齐换帅；彼刻，中国证券市场将迎来21岁生日。在这些错综复杂的关系中，证监会主席无疑是重要的一环。55岁的郭树清从建行来到证监会，将成为总市值超过23万亿元人民币的中国证券市场的监管者，宣告着A股由"尚时代"进入"郭时代"。 不过，近期管理层的表态为立思辰增发放行做了铺垫。据媒体报导，证监会创业板发行监管部毕晓颖处长11月3日在第十五届国际生物医药产业发展论坛上表示，目前正在紧锣密鼓地研究创业板再融资方面的规定。而中国证监会上市公司监管部副主任赵立新日前撰文表示，监管部门将研究建立适合创业板市场发展的并购重组制度，推进定价机制的市场化改革，丰富并购的支付和融资手段，加大中介机构在并购重组中的作用和责任，进一步优化上市公司并购重组外部环境，使公司可以更为便利地运用资本市场平台进行收购和兼并。 17日，证监会主席助理吴利军在武汉举行的楚天金融高峰论坛上表示，当前和今后一段时期，证监会将大力发展债券市场，有效提升债券市场在直接融资中的比重；加大对战略性新兴产业支持力度，加强和改进对中小企业特别是小微型企业的证券期货服务，推动产业结构加快调整升级。监管部门大力发展直接融资，资本市场一步步趋向完善。、 不过，上周共有10家公司上会，9家获得通过，其中仅温州瑞明工业1家未能通过审核，通过率达到90%。这与上上周三4家公司上会3家被否的情形形成强烈比对，也让上述“IPO审核趋严”的传闻不攻自破。对此，业内人士表示，上述公司IPO被否并非证监会主动干预结果，而是因为被否公司本身不符合上市标准。但“IPO审核趋严”传闻或许反映了市场一种将股市疲弱归结为新股扩容，希望监管层呵护市场，放缓新股发行节奏的情绪。相关数据显示，自2009年IPO重启，2009年证监会共审核139家公司，85%的公司得以过会；2010年，证监会审核了361家公司的首发申请，82%的公司获得通过；今年来的过会率为80%。 “新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故被形象地称为“新三板”。前证监会主席尚福林提出的2011年八大工作重点中，扩大中关村试点范围、建设统一监管的全国性场外市场，即业内惯称的“新三板扩容”，被作为年内证监会主导工作之首。