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英国或推更多量化宽松措施 @ 2011-11-18T10: 返回 新闻热点 关键词：英镑 预期 经济 通胀 美元 英国央行 概念： 周三欧洲时段，有消息称欧洲央行正在市场上购买义大利、西班牙以及葡萄牙国债，欧元兑美元快速拉升，最高触及1.3556。其他风险货币也随之反弹，英镑兑美元升至1.5800的整数关口上方，澳元兑美元上扬至1.0183的日内高点。欧市午盘过后，英国央行在最新发布的季度通胀报告中大幅下调通胀预期，英国央行预计，英国的消费者物价指数(CPI)将在2012年底以前跌破2%，并在两年内跌至1.3%的低位。在今年8月的通胀报告中，英国央行曾预计，该国通胀率将在2012年底以前跌向2%上方附近，并在2013年底以前跌至1.7%。同时，英国央行还大幅下调了短期经济增长预估，预计2012年以前，英国国内生产总值(GDP)年率增幅低于1%的可能性较高，英国经济前景已经恶化。此外，英国央行表示，即使欧元区政策制定者们得出解决债务危机的计画，欧元区经济增速也将维持低迷。受此影响，英镑兑美元回落至1.5744，欧元兑美元也下滑至1.3454。纽市盘初，葡萄牙财长表示，欧盟/IMF关于该国在救助计画下表现的评估进展顺利，葡萄牙成功地通过了审查，所有关于赤字及债务上限的标准都已经达成，该消息提振欧元兑美元反弹至1.3552，逼近日内高点。然而，欧元集团主席容克在纽市午盘表示，德国的债务水平令人担忧，该国债务规模甚至高于西班牙，欧元兑美元随即承压回落，跌至1.3450附近，其他风险货币也随之下滑。 今天欧洲时段，将公布英国10月失业率、英国10月失业救济金申领人数以及欧元区10月消费者物价指数。失业率和失业救济金申领人数能够反映一国当前的就业状况。如果失业率和失业救济金申领人数降低，意味着就业市场良好，经济发展平稳，消费者的支出也会相应增加，从而利好该国货币；反之，如果失业率增加，或者失业救济金申领人数上升，消费者对于未来经济缺乏信心并减少开支，将打压该国货币。市场预期英国10月失业率升至5.1%，9月为5.0%；预期10月失业救济金申领人数增加2.35万人，9月为增加1.75万人。如果届时公布的数据好于预期，将缓解市场对于英国经济前景的忧虑，为英镑带来一定的支持；如果实际值差于预期，将令市场对于英国央行进一步扩大量化宽松规模以刺激经济的预期升温，英镑将因此而承压。 本周，原本预期“风平浪静”的西方主要央行议息潮，却接连掀起“宽松浪”。10日，印尼央行意外宣布下调利率50基点至6%。同日，在维持基准利率0.5%和量化宽松规模2750亿英镑不变的同时，英国央行还透露出未来扩大购买债券的意愿。此前，土耳其、巴基斯坦、巴西和印尼等新兴经济体在短短3个月内“接力降息”，而上周欧洲央行顶着通胀高压坚决降息。 通胀方面，FOMC认为，美国通胀形势已经缓和，因能源和部分商品价格已经从稍早的高位回落，较长期通胀预期则保持稳定。委员会将根据未来所得的信息继续评估经济前景，并准备在适当时候使用其政策工具，在物价稳定前提下促进经济更强劲复苏。 英国央行在最新公布的季度通胀报告中同时下调了经济增长和通胀预期，后两者恰好为央行进一步放宽货币政策营造了环境。在这样的预期推动加之欧元区债务问题持续不见解决的背景下，英镑短期内恐难有可战之兵。 英镑/日元：英国统计局(ONS)公布的数据显示，英国9月商品贸易帐赤字从8月经修正后的赤字86.17亿英镑走宽至赤字98.14亿英镑，预期为赤字80.0亿英镑。官方称8月数值的修正反映了英国税务局数据的差异。此外，摩根大通在每周公布的全球经济数据观察报告中指出，英国经济目前正处于"疲软但仍然正面增长"的阶段。日本央行(BOJ)审议委员中村清次(SeijiNakamura)周三(11月9日)表示，日本经济正继续回升，但需要警惕日元升值对该国经济的影响。与此同时，日本内阁府公布的一项调查显示，10月经济观察家现况指数升至45.9，为三个月来首次上升，不过金融市场动荡与全球经济增长疲弱，恐将损及未来的信心。9月该指数为45.3。此外，美国抵押贷款协会(MBA)公布的数据显示，美国11月4日当周MBA抵押贷款申请活动指数上升10.3%，至734.3。英镑/日元至今日开盘报123.8。分析师表示，英镑/日元目前陷入弱势震荡区，KDJ处于相对高位，有往下趋势，多头应谨慎。日K线跌破10日线，有望向20日均线下探，今日支撑123.05，压力124.56 英国通胀数据也受到市场的关注，数据公布之前市场担忧英国通胀进一步回落，打压英镑/美元大幅回落至时段低点，不过数据公布后汇价反而持稳。美国时段将公布的美国10月零售销售、生产者物价等重要数据将为投资者观察美国经济提供相关信息，预期美股走势将继续主导汇市波动。 (樊秀峰) 而英国公布的就业数据显示英国就业市场依然疲软，但更加值得市场关注的是昨日英国央行所公布的通胀报告下调了经济增长预期以及通胀预期，这令市场对于英国央行实施QE3的预期升温，同时，目前欧债危机也迟迟无解，这对市场情绪产生了严重打压作用，令风险货币英镑承压。 尽管英央行在上周的利率决议中维持了现行政策不变，不过由于英国经济复苏放缓降低了物价增长前景，英央行可能会考虑进一步扩大2750亿英镑的资产购买规模。因此，通胀报告可能会显示通胀率面临跌至2%的目标水平下方的风险，英央行可能考虑在年内继续本轮宽松周期以消除经济的下行风险。除了通胀报告，市场预期英国10月失业金申请人数连续第八个月上升，另外消费者物价指数年率增幅预期降至5.2%。除此之外，10月零售支出预期下降0.3%。如果上述数据表现疲软，将提升市场对英央行实施进一步量化宽松的预期，很可能会对英镑不利。 受到就业数据不佳、通胀前景更为温和、经济前景在欧债问题持续情况下进一步恶化、以及英国央行进一步量化宽松货币政策预期等一系列利空因素的狂轰滥炸，英镑兑美元周三大幅下滑至1.5700关口，走势极为疲软。 显然，英央行长期维持低利率政策导致英国经济面临的通胀压力上升，市场预期英国10月消费者物价指数年率上升5.1%，该数据在上个月曾上升5.2%，为最近3年以来的最高。显而易见，英央行为了刺激经济增长而准备牺牲英镑的购买力，这可以从英央行在最近一次会议上维持0.5%的主要利率不变看出来。因此，通胀率在10月位于5.1%合乎情理。由于英镑的利率预期处于低位，因此尽管通胀率高居不下，英镑不大可能受到有力的支持。 市场预期英央行将在周四的会议上维持基准利率在0.5%不变，该行自2009年3月以来就一直维持了这样的利率。英央行维持低利率的做法主要是为了刺激经济增长，而把控制通胀放到了一边，导致通胀率在最近升高。隔夜指数掉期显示英央行可能会在相对长一段时间内维持利率不变，同时认为其在周四会议上减息的可能性是3%。另外需要留意的是英央行是否会再次扩大资产购买规模，其在上个月把资产购买规模扩大至2750亿英镑，这一量化宽松措施对英镑汇率不利。 英镑兑美元今天亚市开盘于1.5723附近。亚市开盘后，汇价出现窄幅下行的走势，盘中汇价下跌至1.5689价位附近，之后展开窄幅上行的走势，至亚市午盘时刻，汇价上涨至1.5765价位附近，之后汇价出现小幅回调的走势，汇价在下跌至1.5742价位附近再次反弹上行。从英镑兑美元的D1图形上来看，汇价出现"三连阴"的走势，K线盘中跌破50日均线的支撑，目前上方受到均线空头的压制，MACD指标0轴上方动能柱进一步缩短，表明汇价仍面临下行的趋势。英国至9月三个月国际劳工组织失业人数增加12.9万人，失业总人数为262万人，创1994年以来新高。与此同时，英国央行(BOE)行长金恩表示，英国经济恐在明年中期前一直维持停滞状态，通胀可能急剧下滑。失业人数上升，以及对通胀的预期下降，令市场相信英国央行未来进一步放松货币政策可期。北京时间14:58英镑兑美元报1.5753/57，预计今天下方支撑位于1.5650-80，上方阻力位于1.5800-30。 瑞银(UBS AG)外汇策略分析师Chris Walker表示，经济前景疲弱仍是英镑一大桎梏，英国央行言论基本符合本机构预期。Walker称，虽然英国央行措辞为停滞，但若欧债进一步恶化，亦不排除英国经济衰退可能。 本周澳大利亚经济数据重点关注第三季度生产者物价指数和消费者物价指数。市场预期第三季度生产者物价指数年率增幅从3.4%降至2.7%，消费者物价指数年率增幅预期从3.6%降至3.5%。如果通胀率得到控制，澳储行利率预期可能进一步恶化。根据瑞士信贷隔夜指数掉期，市场目前预期澳储行在下个月减息25个基点的可能性是78%，在未来12个月可能减息107个基点，不过这较10月初的近160个基点已经大幅下降，而且随着澳大利亚国内经济改善，可能还会进一步回落。 英国统计局公布数据显示，英国10月消费者物价指数月率及年率，预测分别为0.2%及5.1%，结果分别0.1%及5.0%，数据好于预期。显示英国通胀率出现放缓回落迹象。在全球经济前景状况不明朗的情况下，市场预期英国央行未来会减息来推动经济。预期提供英镑兑美元进一步下滑的空间。 周二汇市，镑美也小幅下跌，汇价最高1.5930，最低1.5798，收盘于1.5819;昨天英国央行行长金恩表示，预计未来六个月，英国的通胀率将大幅回落，2012年底将回落至目标水准左右。其表示，英国消费者物价指数高企是暂时性因素引起的，否则通胀率将低于2%的目标水准。据英国国家统计局公布的数据显示，由于超级市场的价格战帮助抵消了家庭公用指出的增长，英国10月消费者物价指数年率上升5.0%，预期上升5.1%，前值上升5.2%;月率上升0.1%，预期上升0.2%。可见，自8月起全球经济增速放缓，围绕经济前景的不确定性增加，尤其是欧元区，而全球风险也冲击英国经济前景，这也是金恩10月投票赞同重启量化宽松的原因。消息面看欧元区债务问题扩散的忧虑挥之不去，周二促使风险资产备受压力，并随着欧元的跌势，拖累英镑兑美元自1.5931高点下挫。随后英国公布10月消费者物价指数(CPI)较上月增加0.1%及较去年同期增长5.0%，放缓程度大于预期，而零售物价指数(RPI)较前月持平，支持了英国央行(BOE)认为通货膨胀可能已触顶的看法，投资人关注BOE今日发表的经济成长与通货膨胀预测，预计BOE会对经济作出悲观的展望，打击英镑兑美元跌至1.5797低点。技术上看，英镑/美元日图随机指标、MACD指标指向下方显示汇价进一步下行风险，短期支持关注50日均线，阻力关注日内高点。 英镑方面，因为相关官员将进一步观察欧元区债务危机形势，接受外媒调查的38位经济学家都认为英国央行将于11月10日当周暂停2,750亿英镑的购债计划。52位经济学家在另一份调查中都认为，英国央行在上月扩大购债规模750亿英镑后，或将维持0.5%的纪录低位元利率水平。在本周英国央行的议息会议上，英国央行政策制定者将更多的讨论最近糟糕的消息及欧元区债务危机；虽然英国央行下周可能暂停购债，但是市场预计英国央行在明年第一季度或将在扩大500亿英镑的购债规模。经济恶化的可能或将迫使英国央行下周进一步实施刺激经济计划。届时英国央行行长金恩将在货币政策委员会会议上对该国经济增长和通胀水平做出预测。在11月份的会议中，英国央行对经济的预测值或将比在8月份的预测值更悲观。如果今后金融市场进一步收紧，MPC或将立即采取扩大国债购买，而非任经济继续衰退。 澳储行即使在本次会议上不减息，仍然可能在短期内这样做。澳储行10月会议纪要显示，其认为“经济增长很可能会比预期的慢，并且劳动力市场可能比预期的糟糕”。与此同时，澳储行还表示“通胀率下降表明通胀压力较几个月前缓和”。综合上述因素，澳储行的立场似乎越来越温和。尽管澳大利亚本身的经济状况不是非常令人担忧，不过全球宏观发展可能会拖累澳大利亚国内经济，这导致澳元在第三季度贬值，上周五的收盘水平仍较7月创下的历史高点低2%还多。最近几周澳元的利率预期急剧下滑，并且这一趋势很可能会持续下去。