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中国金融体系总体稳健 @ 2011-11-16T10: 返回 新闻热点 关键词：中国 金融 概念： “虽然中国银行系统对房地产行业的直接敞口处于适中水平，但高份额的非直接敞口却是中国银行业系统风险的主要祸源。”IMF报告指出，银行的借贷主要是抵押贷款，最大的5家商业银行中，30%-45%的贷款是抵押贷款，抵押品大部分是房地产。房地产价格的下降将让抵押品价格大幅缩水。此外，对于与房地产业形成“垂直整合”行业（例如建筑、水泥和钢材），银行的借贷也面临着类似风险。 首届中国海外投资年会15日在香港开幕，主题聚焦国家“走出去”的战略。阎庆民在论坛上发表演说时表示，当前欧债风险高企，银行状况堪忧，全球金融市场和大宗产品商品市场剧烈动荡，银行业在支援中国企业“走出去”，须注意四大风险的防范：一是投资前的决策风险防范；二是投资过程中的交易风险；三是投资后的经营管理风险；四是银行业金融机构自身的经营风险。 沈明高：人民币国际化是中国金融业与国际接轨的结果，而非手段。一个货币能否为国际广泛接受，取决于以下几个方面：第一，其币值相对稳定，并能够反映市场的供求关系，投资者可以据此信号决定不同国别之间的资产配置；第二，宏观政策透明度高，具前瞻性，且将控制通胀作为货币政策的主要目标之一；第三，以该货币计价的资产可获得性和流动性良好；第四，具有国际竞争力的金融机构。在人民币国际化过程中，中国金融业面临的最大挑战是如果吸引国际金融人才，增强对全球和中国宏观经济的预见性，通过产品创新和金融工具规避市场风险。在人民币国际化过程中，中国金融业的总体效率将明显改善，但与此同时，个体破产风险也将随之升高。 首先，要鼓励可持续的、符合实体经济的创新需求，比如微小企业的需求、“三农”领域的需求。其次，要防止监管套利。他认为，监管套利是客观存在的，创新产品当中本身就有市场价格差异和变化，“我们要从监管的角度防止行为不当或违法行为造成的监管套利。”其三，应限制金融创新过度的风险。其四，要建立防火墻，防止风险传导。蔡鄂生强调，要警惕大环境、大市场对银行体系的风险传导，“我们专业人员往往注重公司产品的风险传导，比如银行和典当的管理，担保公司的东西，或是民间借贷。实际上在目前市场环境下，风险会逐渐在整个市场内逐渐传递。” 巴曙松：其实是对国际市场上，对中国因为房地产市场出现调整，就会给银行带来钜额的不良资产的一个回应，那就是，中国银行业经过这么多年风险制度的落实、风险政策的完善，无论从拨备也好(银行贷款损失准备和银行资产损失准备)，从压力测试也好，都做好了应对房地产市场出现调整的准备，但是我认为并不意味着房地产市场就会出现30%、40%的价格调整。它只是回应了银行体系即使在经济回落时期，因为银行风险管理、监管体系的提高，整个体系时能经受住这样的压力。 直观地看，中国当下的问题与美国次贷危机是不同的。一是中国的房地产价格虽高，但家庭户杠杆率偏低；二是中国的证券机构是没有任何杠杆的。但中国也不是没有问题，只是目前所面临的是完全不同于美国的另一组问题。中国的影子银行主要是信托公司和民间借贷，其风险主要是表现在房地产开发商和中小企业的杠杆率之上。 很可惜，银行业的去风险化并未带来经济的去风险化、金融行业的去风险化。后金融危机时代，银行不断融资弥补风险的过程，恰恰高利贷盛行一时。从闽北到郑州等地担保链条的断裂，证明银行的风险控制不可能单兵突进，当金融脱媒、利率扭曲、实体经济虚拟化叠加在一起时，银行的低风险成为金融货币市场高风险的缩影。 翻开尚福林的简历，与其他掌门人相比，他没有海归的背景，也没有国内名牌大学的学历。1982年，尚福林毕业于北京财贸学院金融专业，后便被分配到中国人民银行总行工作，后曾在中国人民总行综合计划司任职，1996年担任中国人民银行副行长。在央行期间，尚福林获得博士学位，并成为中国人民银行政策委员会委员。 情况并不乐观。相对独立的美国国会研究服务部调查结果显示，美国银行对欧债危机风险敞口总规模大约为6400亿美元，大约是美国银行总资产的5%。该研究服务部提醒美国议员，“由于美国银行业对德国和法国的银行风险敞口多达1.2万亿美元，并且对PIIGS（希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙）的直接风险敞口也达到6410亿美元，一旦欧洲的主要银行倒闭，美国的银行机构也将面对相近的问题。”这还不是结束。“如果按照非银行类金融机构的风险敞口和通过二级渠道形成的风险敞口来计算，美国对希腊和其他欧元区国家的风险敞口将十分巨大。”该机构的评估结果不计算美国银行对欧洲银行投资组合的风险敞口在内，也不计入货币市场、退休金、保险基金所持有的欧元区资产在内。 该行预计，中国监管部门将会进一步收紧信托融资的规管，并会影响风险较高的企业，未来从信托贷款及委托贷款的能力。信托贷款中的违约事件，并不会直接加入商业银行的不良贷款中。但若果贷款人财政出现第二轮问题，有可能令金融系统出现严重风险，并会加剧社会紧张。个别的违约事件，或会引发广泛的危机，不过，目前影子银行的问题，并不见得会如次按一样，令市资出现资产价格大跌，强逼出售资产等连锁效应，除非市场出现显着的回落，否则影子银行暂时不会对金融系统构成系统风险。 中国银监会新任主席尚福林周五(11月11日)表示，银行业应坚守风险管理底线，切实加强重点领域风险防范，严防出现系统性、区域性风险。 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，刘明康学贯中西，又有丰富的银行从业经验，对银行监管非常专注与敬业。其在位八年间，借鉴国际银行业监管经验，与中国实际情况相结合，形成了一整套银行业监管指标体系，对保持银行业稳健运营、防范风险起到了重要作用。 进一步推进中国金融市场国际化将是今后改革的重点。目前中国银行业的整体规模已经很大，下一步是要提高在国际市场的服务水平和竞争能力，建立跨国金融集团，提高综合服务能力，中国金融机构不能仅仅依靠贷款，而要参与国际金融的各种交易中去。 也有业内人士提醒，中国国有大行在海外“昂贵”扩张，投资巨大、消耗资本金但回报有限，转而又在国内借助资本市场补充资本金，银行不能“贪大求洋”、为国际化而国际化；同时海外扩张要特别注意市场风险、信用风险、操作风险，以及更为复杂的国际政治风险、国别风险、国际市场风险、汇率风险等新风险。 中国银行业协会与普华永道26日联合发布的《中国银行家调查报告(2011年)》，集中了50家银行的800多份银行高管书面调查和70多位银行高管访谈，部分地揭示了银行家们的所思所想，以及践行金融创新的探索。 “中国的消费金融市场空间巨大，捷信中国将致力于为中国客户提供比银行贷款更容易获得的消费金融产品。”捷信亚洲集团总裁PavelV yhnalek 11月8日接受《经济参考报》记者采访时表示，捷信中国2011年的目标是完成120万份消费金融。截至目前，捷信中国已形成了包括广东、四川、湖南、湖北和山东等5个省份，以及天津和重庆两个直辖市在内的庞大消费金融供应网络，已为130万消费者提供了价值28亿元的消费金融服务。 第三，警惕危机带来的风险传递。当前，中国机构持有欧债也不在小数，如截至9月末，中国银行就持有970.83亿元欧债，一旦这些债券不能如期偿付，将对各企业现金流产生极大影响，进而出现连锁反应。 第三，杠杆率也是很重要的指标，从金融监管历史上来说，杠杆率是很原始的指标，银行监管最开始起步的时候就是杠杆率，应该说杠杆率是静态的资本充足率。那么西方国家的发达银行和中国的银行差异在什么地方呢？发达市场的银行的挑战是杠杆率过高，所以需要把影子银行加到资产负债表内进行换算增加杠杆，而中国的银行从总体上看可能是缺乏驾驭高杠杆的经验，杠杆率本来就很低，还要把杠杆率压更低。要进行资本金约束和控制的话，就得让银行学会比较好地运用杠杆，做到恰如其分地盈利。在发达的金融市场上一个杠杆率很低的银行是创新能力较差的银行，所以如何在善于合规、控制风险的前提下，运用杠杆来增大回报率，也是不同的一个环境、语境下提出来的问题。 【访谈对象】陈思进，加拿大皇家银行风险管理资深顾问，央视大型纪录片《华尔街》顾问，曾任瑞信证券部助理副总裁，美银证券公司副总裁。着有《金融让谁富有》、长篇小说《绝情华尔街》和《华尔街大骗局》等。财经金融普及新着《看懂财经新闻第一本书》即将出版。 “现金为王”的市场规则里，中国银行业充裕的现金和外汇资产竞争力大为提升。日前，国际政经界的大佬们来华斡旋，呼吁中国银行业“走出去”。然而亚洲金融危机记忆犹新，也为国内银行“走出去”敲响了警钟。现在是走出去的好时机吗？中国银行业该如何迎接海外投资时代的到来？8~9日业界人士在“国际金融论坛2011年全球年会”上纷纷献计献策。 “影子银行”的迅速发展及其潜在风险也引起监管层的高度关注。在今年上半年的经济形势分析会上，中国银监会就将“影子银行”风险列为银行业当前三大主要风险之一。中国银监会有关负责人还明确指出，首先应坚持直接监管为主、间接监管为辅，从机制和源头上打消“影子银行”套利动机，防范风险传递。同时，要坚决清理规范银信合作业务，对于商业银行承担风险的，必须及时将银信合作业务表外资产转入表内，并计提相应拨备和资本。此外，信托公司也必须比照同商业银行相同的要求计提风险资本，同时加强对资产证券化、回购以及其他表外业务的审慎管理。 巴克莱资本所指“影子银行”主要指非银行中介机构从事的活动，尤其指信托融资。而私人借贷活动并不包括在内。澳新银行大中华区经济研究总监刘利刚曾简单测算，中国的“影子银行”体系掌握着10万亿元左右的资金。他指的“影子银行”包括银行理财产品、非银行金融机构提供的表外信贷和大量的民间借贷。