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叶檀:中国央行对IMF的回应不够坦诚 @ 2011-11-16T04: 返回 新闻热点 关键词：中国 金融 风险 概念： “虽然中国银行系统对房地产行业的直接敞口处于适中水平，但高份额的非直接敞口却是中国银行业系统风险的主要祸源。”IMF报告指出，银行的借贷主要是抵押贷款，最大的5家商业银行中，30%-45%的贷款是抵押贷款，抵押品大部分是房地产。房地产价格的下降将让抵押品价格大幅缩水。此外，对于与房地产业形成“垂直整合”行业（例如建筑、水泥和钢材），银行的借贷也面临着类似风险。 沈明高：人民币国际化是中国金融业与国际接轨的结果，而非手段。一个货币能否为国际广泛接受，取决于以下几个方面：第一，其币值相对稳定，并能够反映市场的供求关系，投资者可以据此信号决定不同国别之间的资产配置；第二，宏观政策透明度高，具前瞻性，且将控制通胀作为货币政策的主要目标之一；第三，以该货币计价的资产可获得性和流动性良好；第四，具有国际竞争力的金融机构。在人民币国际化过程中，中国金融业面临的最大挑战是如果吸引国际金融人才，增强对全球和中国宏观经济的预见性，通过产品创新和金融工具规避市场风险。在人民币国际化过程中，中国金融业的总体效率将明显改善，但与此同时，个体破产风险也将随之升高。 第二，对银行注资，9%的资本充足率就足够了吗，也有疑问。银行是一个杠杆率非常高的生意，你就是有12%、15%的资本充足率，但流动性的风险对银行来讲是很难区分的。这就是为什么这一次的救助计划里面还有重要的一条，就是有一个承诺：欧洲中央银行、欧洲金融管理局这些公共机构还要一起合作提供一个计划，帮助欧洲的银行取得中长期的融资，甚至提到包括担保。但我们还不知道细节怎么样。欧洲的政府是不是有这个能力，有这个意愿真的为欧洲的银行发行中长期的债提供担保，这个我们还要看未来几个星期会怎么样。 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(博客)（微博）评价，刘明康有丰富银行从业经验，对银行监管非常专注与敬业。其在位八年间，借鉴国际银行业监管经验,与中国实际情况相结合,形成了一整套完善的银行业监管体系，对保持银行业稳健运营、防范风险起到了重要作用。 首先，要鼓励可持续的、符合实体经济的创新需求，比如微小企业的需求、“三农”领域的需求。其次，要防止监管套利。他认为，监管套利是客观存在的，创新产品当中本身就有市场价格差异和变化，“我们要从监管的角度防止行为不当或违法行为造成的监管套利。”其三，应限制金融创新过度的风险。其四，要建立防火墻，防止风险传导。蔡鄂生强调，要警惕大环境、大市场对银行体系的风险传导，“我们专业人员往往注重公司产品的风险传导，比如银行和典当的管理，担保公司的东西，或是民间借贷。实际上在目前市场环境下，风险会逐渐在整个市场内逐渐传递。” “现金为王”的市场规则里，中国银行业充裕的现金和外汇资产竞争力大为提升。日前，国际政经界的大佬们来华斡旋，呼吁中国银行业“走出去”。然而亚洲金融危机记忆犹新，也为国内银行“走出去”敲响了警钟。现在是走出去的好时机吗？中国银行业该如何迎接海外投资时代的到来？8~9日业界人士在“国际金融论坛2011年全球年会”上纷纷献计献策。 博曼说，奥巴马政府看起来懂得这里的重要性，美国分管恐怖主义和金融情报的财政部副部长戴维·科恩9月底访华时，向北京政府发出迄今为止最明确的警告，将对继续与伊朗实体进行商业交往的中国银行与金融机构实行制裁。 情况并不乐观。相对独立的美国国会研究服务部调查结果显示，美国银行对欧债危机风险敞口总规模大约为6400亿美元，大约是美国银行总资产的5%。该研究服务部提醒美国议员，“由于美国银行业对德国和法国的银行风险敞口多达1.2万亿美元，并且对PIIGS（希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙）的直接风险敞口也达到6410亿美元，一旦欧洲的主要银行倒闭，美国的银行机构也将面对相近的问题。”这还不是结束。“如果按照非银行类金融机构的风险敞口和通过二级渠道形成的风险敞口来计算，美国对希腊和其他欧元区国家的风险敞口将十分巨大。”该机构的评估结果不计算美国银行对欧洲银行投资组合的风险敞口在内，也不计入货币市场、退休金、保险基金所持有的欧元区资产在内。 中国交通银行首席经济学家连平说，中国和东盟通过区域内货币政策协调、汇率政策协商等方式的金融合作来维护区域金融稳定、抵御金融风险的重要性日益凸显。他认为中国—东盟区域金融合作可重点从金融稳定合作、金融市场深化合作以及货币合作三个领域开展，共同抵御金融风险，避免“以邻为壑”。 进一步推进中国金融市场国际化将是今后改革的重点。目前中国银行业的整体规模已经很大，下一步是要提高在国际市场的服务水平和竞争能力，建立跨国金融集团，提高综合服务能力，中国金融机构不能仅仅依靠贷款，而要参与国际金融的各种交易中去。 很可惜，银行业的去风险化并未带来经济的去风险化、金融行业的去风险化。后金融危机时代，银行不断融资弥补风险的过程，恰恰高利贷盛行一时。从闽北到郑州等地担保链条的断裂，证明银行的风险控制不可能单兵突进，当金融脱媒、利率扭曲、实体经济虚拟化叠加在一起时，银行的低风险成为金融货币市场高风险的缩影。 张曙光认为，高利贷的泛滥，反映出中国经济金融体制上的缺陷。他对“金融大家谈”栏目记者表示，中国的金融体制仍然是一种国有银行垄断下的二元结构，表面上看金融市场化的程度不低，实际上银行信贷仍然在政府的严格管制下运行。一是信贷规模管制，一方面表现为央行每年把商业银行的信贷增长限制在一定规模，然后层层分解；另一方面表现为存款准备金率控制，一旦贷款规模收缩，首先殃及中小企业。 第三，杠杆率也是很重要的指标，从金融监管历史上来说，杠杆率是很原始的指标，银行监管最开始起步的时候就是杠杆率，应该说杠杆率是静态的资本充足率。那么西方国家的发达银行和中国的银行差异在什么地方呢？发达市场的银行的挑战是杠杆率过高，所以需要把影子银行加到资产负债表内进行换算增加杠杆，而中国的银行从总体上看可能是缺乏驾驭高杠杆的经验，杠杆率本来就很低，还要把杠杆率压更低。要进行资本金约束和控制的话，就得让银行学会比较好地运用杠杆，做到恰如其分地盈利。在发达的金融市场上一个杠杆率很低的银行是创新能力较差的银行，所以如何在善于合规、控制风险的前提下，运用杠杆来增大回报率，也是不同的一个环境、语境下提出来的问题。 日前闭幕的二十国集团(G 20)峰会上就加强金融监管这一议题进行了深入探讨并取得了一些实质进展。金融稳定理事会会后发布了全球29家具有系统性影响力的银行名单，包括高盛、汇丰、花旗、德意志银行、中国银行等国际知名大型银行，其中17家银行来自欧洲，8家银行来自美国，来自亚洲的有4家银行。 该行预计，中国监管部门将会进一步收紧信托融资的规管，并会影响风险较高的企业，未来从信托贷款及委托贷款的能力。信托贷款中的违约事件，并不会直接加入商业银行的不良贷款中。但若果贷款人财政出现第二轮问题，有可能令金融系统出现严重风险，并会加剧社会紧张。个别的违约事件，或会引发广泛的危机，不过，目前影子银行的问题，并不见得会如次按一样，令市资出现资产价格大跌，强逼出售资产等连锁效应，除非市场出现显着的回落，否则影子银行暂时不会对金融系统构成系统风险。 【访谈对象】陈思进，加拿大皇家银行风险管理资深顾问，央视大型纪录片《华尔街》顾问，曾任瑞信证券部助理副总裁，美银证券公司副总裁。着有《金融让谁富有》、长篇小说《绝情华尔街》和《华尔街大骗局》等。财经金融普及新着《看懂财经新闻第一本书》即将出版。 高盛高华报告还指出,国际金融稳定委员会将中国银行列入系统重要性金融机构,相信是基于中国银行的全球业务覆盖规模较大及全球金融市场连接性,同时也显示出欧元区债务等国际业务风险关联度增大。     四是风险的放大与集中问题。在综合经营的条件下，附属机构不论在经营上对母银行有无依赖、有无关联，其经营的风险都会直接构成集团的风险，还会影响、威胁到集团整体的业务经营。原本只是一家附属机构的经营风险，会扩展为全集团的风险。同样，附属机构的一些风险事件或丑闻，还会给整个集团带来声誉风险。如果集团对跨市场、跨领域的业务风险把控稍有失误或管理不到位，特别是对附属机构间的业务往来，放松对其中的风险防控、风险隔离要求，就会使得一些风险隐患酿成全集团的风险损失。此外，综合经营使客户可以把各种金融业务都集中在一家机构办理，但如不对其设定相关业务的风险限额，各条业务线都根据客户的总体资产实力来确定风险敞口，那么加总起来就会大大超过其风险承受能力，给集团带来集中度风险。 中国银监会新任主席尚福林周五(11月11日)表示，银行业应坚守风险管理底线，切实加强重点领域风险防范，严防出现系统性、区域性风险。 也有业内人士提醒，中国国有大行在海外“昂贵”扩张，投资巨大、消耗资本金但回报有限，转而又在国内借助资本市场补充资本金，银行不能“贪大求洋”、为国际化而国际化；同时海外扩张要特别注意市场风险、信用风险、操作风险，以及更为复杂的国际政治风险、国别风险、国际市场风险、汇率风险等新风险。