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IMF：中国金融业越来越脆弱 政府须更严格控管银行 @ 2011-11-16T01: 返回 新闻热点 关键词：金融 中国 风险 概念： IMF在其对中国系统的首份正式评估报告中指出：“尽管中国正在改革且财政实力强大，中国却仍面临金融产业脆弱性稳定增加的情形。”IMF指出，银行的风险管理系统必须升级，央行和监管单位必须添加技术人员，且必须提高资讯透明标准。 沈明高：人民币国际化是中国金融业与国际接轨的结果，而非手段。一个货币能否为国际广泛接受，取决于以下几个方面：第一，其币值相对稳定，并能够反映市场的供求关系，投资者可以据此信号决定不同国别之间的资产配置；第二，宏观政策透明度高，具前瞻性，且将控制通胀作为货币政策的主要目标之一；第三，以该货币计价的资产可获得性和流动性良好；第四，具有国际竞争力的金融机构。在人民币国际化过程中，中国金融业面临的最大挑战是如果吸引国际金融人才，增强对全球和中国宏观经济的预见性，通过产品创新和金融工具规避市场风险。在人民币国际化过程中，中国金融业的总体效率将明显改善，但与此同时，个体破产风险也将随之升高。 国际货币基金组织（IMF）11月15日发布了该组织对中国金融部门的首次正式评估报告“金融部门评估计划”（FSAP）的《中国金融体系稳定性评估》。报告结果显示，中国的金融体系总体强健，但却面临着不断累积的风险。 直观地看，中国当下的问题与美国次贷危机是不同的。一是中国的房地产价格虽高，但家庭户杠杆率偏低；二是中国的证券机构是没有任何杠杆的。但中国也不是没有问题，只是目前所面临的是完全不同于美国的另一组问题。中国的影子银行主要是信托公司和民间借贷，其风险主要是表现在房地产开发商和中小企业的杠杆率之上。 很可惜，银行业的去风险化并未带来经济的去风险化、金融行业的去风险化。后金融危机时代，银行不断融资弥补风险的过程，恰恰高利贷盛行一时。从闽北到郑州等地担保链条的断裂，证明银行的风险控制不可能单兵突进，当金融脱媒、利率扭曲、实体经济虚拟化叠加在一起时，银行的低风险成为金融货币市场高风险的缩影。 首先，要鼓励可持续的、符合实体经济的创新需求，比如微小企业的需求、“三农”领域的需求。其次，要防止监管套利。他认为，监管套利是客观存在的，创新产品当中本身就有市场价格差异和变化，“我们要从监管的角度防止行为不当或违法行为造成的监管套利。”其三，应限制金融创新过度的风险。其四，要建立防火墻，防止风险传导。蔡鄂生强调，要警惕大环境、大市场对银行体系的风险传导，“我们专业人员往往注重公司产品的风险传导，比如银行和典当的管理，担保公司的东西，或是民间借贷。实际上在目前市场环境下，风险会逐渐在整个市场内逐渐传递。” 情况并不乐观。相对独立的美国国会研究服务部调查结果显示，美国银行对欧债危机风险敞口总规模大约为6400亿美元，大约是美国银行总资产的5%。该研究服务部提醒美国议员，“由于美国银行业对德国和法国的银行风险敞口多达1.2万亿美元，并且对PIIGS（希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙）的直接风险敞口也达到6410亿美元，一旦欧洲的主要银行倒闭，美国的银行机构也将面对相近的问题。”这还不是结束。“如果按照非银行类金融机构的风险敞口和通过二级渠道形成的风险敞口来计算，美国对希腊和其他欧元区国家的风险敞口将十分巨大。”该机构的评估结果不计算美国银行对欧洲银行投资组合的风险敞口在内，也不计入货币市场、退休金、保险基金所持有的欧元区资产在内。 该行预计，中国监管部门将会进一步收紧信托融资的规管，并会影响风险较高的企业，未来从信托贷款及委托贷款的能力。信托贷款中的违约事件，并不会直接加入商业银行的不良贷款中。但若果贷款人财政出现第二轮问题，有可能令金融系统出现严重风险，并会加剧社会紧张。个别的违约事件，或会引发广泛的危机，不过，目前影子银行的问题，并不见得会如次按一样，令市资出现资产价格大跌，强逼出售资产等连锁效应，除非市场出现显着的回落，否则影子银行暂时不会对金融系统构成系统风险。 也有业内人士提醒，中国国有大行在海外“昂贵”扩张，投资巨大、消耗资本金但回报有限，转而又在国内借助资本市场补充资本金，银行不能“贪大求洋”、为国际化而国际化；同时海外扩张要特别注意市场风险、信用风险、操作风险，以及更为复杂的国际政治风险、国别风险、国际市场风险、汇率风险等新风险。 中国银行业协会与普华永道26日联合发布的《中国银行家调查报告(2011年)》，集中了50家银行的800多份银行高管书面调查和70多位银行高管访谈，部分地揭示了银行家们的所思所想，以及践行金融创新的探索。 “影子银行”的迅速发展及其潜在风险也引起监管层的高度关注。在今年上半年的经济形势分析会上，中国银监会就将“影子银行”风险列为银行业当前三大主要风险之一。中国银监会有关负责人还明确指出，首先应坚持直接监管为主、间接监管为辅，从机制和源头上打消“影子银行”套利动机，防范风险传递。同时，要坚决清理规范银信合作业务，对于商业银行承担风险的，必须及时将银信合作业务表外资产转入表内，并计提相应拨备和资本。此外，信托公司也必须比照同商业银行相同的要求计提风险资本，同时加强对资产证券化、回购以及其他表外业务的审慎管理。 这是组织首次正式对中国金融部门进行系统性的评估，报告形容中国的金融体系总体稳健，但脆弱性逐渐增加。如果信贷、房地产、汇率和收益曲线移动等风险同时发生，中国最大的商业银行体系可能面临系统风险。 同时，IMF建议，中国金融部门主要改革领域，应包括扩大金融市场和服务的广度，发展多元化的金融中介形式以促进银行之间的健康竞争；转变政府角色，逐渐取消利用银行体系实现政府广泛政策目标的做法，而是允许银行根据商业目标做出贷款决策；扩大以市场为基础的货币政策工具的使用，将利率，而不是行政措施，作为管理信贷扩张的主要工具；改善金融基础设施和法律框架，如加强支付和结算系统，增强消费者保护，扩大金融知识的普及等等。 中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，刘明康学贯中西，又有丰富的银行从业经验，对银行监管非常专注与敬业。其在位八年间，借鉴国际银行业监管经验，与中国实际情况相结合，形成了一整套银行业监管指标体系，对保持银行业稳健运营、防范风险起到了重要作用。 同时，监管机构的施压也迫使金融机构抛售风险资产。欧洲银行管理局(European Banking Authority)10月份宣布，要求银行至2012年6月将核心一级资本比率提高至9%。当局称，为了满足新资本要求，欧洲银行将需要增资1460亿美元，或者出售资产或者筹资。 中国银监会新任主席尚福林周五(11月11日)表示，银行业应坚守风险管理底线，切实加强重点领域风险防范，严防出现系统性、区域性风险。 吴晓灵指出，“影子银行”偏离实体经济活动量过多的金融交易蕴藏着巨大的风险，会制造经济泡沫，会对实体经济产生冲击。