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欧债危机可能的扩散情景 @ 2011-10-28T00: 返回 新闻热点 关键词：希腊 欧盟 欧元 峰会 减记 概念： 欧盟峰会有三个核心内容∶EFSF规模，希腊债务减记以及银行业资本重组，EFSF规模欧盟领导人和峰会草案显示的几倍杠杆化EFSF，并没有具体数额，随后CNBC报导说是4倍杠杆化至1万亿欧元，希腊债务减记方面，欧盟领导人似乎还并没有就减记达成一定的共识，不过后面有媒体报导说是各国领导人考虑减记1000亿美元，在欧盟峰会前奥地利总理曾表示减记40%-50%是合适的，至于银行业资本重组，各国已经达成9%的一级资本充足率共识，欧元区银行需要在2012年6月前达到新的资本充足率要求，不过具体细节需要在11月欧盟各国财长会议上最终确定，另外欧盟峰会草案显示EFSF杠杠化的两种选项可能被同时使用，欧盟将在11月份最终确定具体细节，并将于2012年3月最终确定欧盟条例修改的详细方案。 与此同时，欧元区官员称，欧盟(EU)领导人26日的二次峰会上不会制定强硬措施来帮助该地区渡过债务危机。他表示，欧盟峰会不可能提供很多具体数据来充实其危机响应，欧元区峰会不太可能明确量化EFSF救助基金新增加的火力，可能暗示区间。 此外，受希腊债务危机而引起的银行业的损失仍然很大，有关希腊问题的一系列磋商仍存在障碍。 希腊公债减免扩大至50%：由于希腊经济衰退和债务膨胀速度高于预期，7月对希腊的第二套金援案显然不敷使用。原先民间参与减免希腊债务负担的部分，银行业需认列21%的损失，但随着希腊情势的明显恶化，此比例被要求大规模上调。私人投资者(主要是银行)与欧盟协商后，最终同意将减记幅度(haircut)扩大至50%，此举将可使希腊债务减免约1,000亿欧元，希望其债务占GDP比重在2020年前降至120%。 据国外媒体报导，一名熟知内情的消息人士周五称，欧元区各国财政部长和国际货币基金组织 (IMF)已经批准向希腊发放下一笔援助款项。该消息人士透露，希腊的第六笔援助款项已经获批，这笔款项为80亿欧元，是欧盟和国际货币基金组织去年通过的总额1100亿欧元的希腊援助计划的一部分内容。 在万众注目之下，第二轮欧盟峰会落下帷幕，但欧洲领导人与银行周三未能就希腊国债减计比例问题达成一致意见。有分析师指出，尽管欧元/美元仍因峰会在解决债务危机方面有所进展而出现反弹，但鉴于仍未在希腊债务减记方面达成协议，不宜对欧元后市走势过于乐观。 德法两国领导周日晚上在柏林进行会谈。会后，德国总理默克尔（Angela Merkel）和法国总统萨科齐（Nicolas Sarkozy）称，他们的目标是，在20国峰会之前，提出一个能解决希腊问题的可行方案，就欧洲银行重组资金方案达成共识，并为加速欧元区的经济协作制定计划。在该利好消息振奋下，欧元大幅飙升，全球股票市场强劲反弹。 欧盟轮值主席国波兰总理图斯克表示，欧盟领导人峰会达成决议，要求银行在2012年6月底前将资本金比率提高到9%。波兰财长罗斯托夫斯基称，欧盟将至少为银行资本重组计划投入1000亿欧元，如果之后还需要更多资金，未来欧盟也将为银行提供帮助。 高位持坚的欧元等风险货币走势，似乎暗示了市场对于欧盟峰会的无限期待；但另一方面，风险资产难有进一步的走高，似乎又显示出投资者的谨慎和疑虑。欧盟二次峰会倒计时已经开始，一切都是未知…… 欧盟第二轮峰会已经落幕，但讨论仍在继续。据最新消息，经过多方努力，各方终于在三大议题，即EFSF扩容、银行业资本重组和希腊债务减计上取得了一致，但核心细节均推迟至11月7日财长会议。 欧盟峰会“逗你玩” 减记协议达成欧元饱尝 而欧元区两个最大的经济体也表现出了积极的态度，法国经济、财政与工业部长巴鲁安(Francois Baroin)在会后记者会上说，欧元区国家将在10月23日欧盟峰会上提交一份新方案，内容包括扩大欧洲金融稳定工具的灵活性，以及调整银行资本结构。他强调，10月23日首脑会议结果将具有“决定性意义”。 欧元区官员在如何增强EFSF及希腊债务减记规模上争论不休，投资者担心此次欧盟峰会不能取得理想成果，避险情绪依旧高涨，现货黄金最终显着收高。最高触及1,726.60美元/盎司，最低下探至1,694.70美元/盎司，收报1,720.00美元/盎司，上涨18.40美元/盎司，涨幅1.08%。 上周对欧盟峰会的乐观预期推动瑞郎和英镑首先突破短期盘整区间，周末召开的欧盟峰会没有能够就如何解决欧债危机达成一揽子救助计划，不过仍取得一定的进展，如欧盟国家领导人就银行资本重整以及救助基金如何发挥更大效力上接近达成共识，同意向希腊发放80亿欧元的救命钱。德法两国对一些重要问题仍存在较大分歧，如如何使希腊债务可控，如何扩大EFSF规模等。由于德国反对，法国已经放弃让欧央行无限制注资以应对危机的主张。目前市场焦点已经转向将于本周三召开的欧盟二次峰会，市场期望欧洲领导人能够在本次峰会通过一套全面综合的解决欧债危机的方案。 就在决定希腊乃至整个欧洲命运的欧盟峰会召开之前,希腊的大罢工也“如火如荼”,希腊民众为了抵抗政府无休止的紧缩,举行了欧债危机爆发以来规模最大的罢工活动,也令欧元走势蒙上了一层阴影。     此前，希腊财长韦尼泽洛斯曾指出，国际债权人在希腊债务问题上的矛盾使该国陷入了一个恶性循环。按规定，只有在IMF发布相关报告，就希腊债务可持续性问题作出决定之后，希腊是否能获得救助资金的问题才能确定下来。但IMF称，除非欧元区成员国同意把向希腊提供资金的时间再延长12个月，否则该机构不会向该国发放贷款。欧盟官员表示，IMF认为欧盟对希腊债务问题的评估过于乐观，并表示要等到周末欧盟峰会过后形势变得明朗时，才会发放救助金。 欧盟领导人26日将在布鲁塞尔召开峰会，商讨解决欧元区债务危机的办法。25日，因为担心欧盟的政客们无法就欧元区银行资本调整、扩大欧元区援助基金和重组希腊债务上在26日的会议中达成普遍的一致，欧洲金融市场收盘下跌。 欧盟及欧元区首脑会议即将于10月23日召开。尽管欧盟宣称将推出旨在结束欧元区主权债务危机的最终解决方案，但分析人士认为，此次峰会虽有望出台相关措施缓解当前的紧张局势，可是要一劳永逸地解决危机希望渺茫。 希腊债务危机周而复始地恶化已经成为欧元区经济的一大毒瘤，在即将召开的欧盟峰会中关于希腊债务减计以及对希腊支付第6比援助贷款仍是市场的一大焦点。周四刚刚通过的新一轮减持措施也为其获得贷款创造了条件，而国际货币基金组织和欧洲联盟看法分歧，很有可能是希腊所需要的资金延迟发放。与此同时，德国商业银行执行长Martin Blessing周五(10月21日)呼吁希腊宣布破产。 昨日汇市欧元兑美元开盘于.3927附近。开盘后，汇价在1.3930附近做窄幅震荡的走势，之后汇价小幅冲高至1.3973附近，出现大幅下滑的走势，并最终收盘于1.3906价位附近。昨日希腊报章Kathimerini报导称，希腊财政部长告诉银行业者，欧盟高峰会最可能的结果是债劵持有人接受50%的减记，另德国公布9月进口物价较前月上升0.6%高于预估值，而且义大利10月企业信心指数降至94.0，为2010年初以来低点，并随着澳洲CPI数据引发RBA将降息的疑虑及欧盟财政部长会议取消令高峰会蒙上阴影，而且巴西拒绝购买欧洲债劵以帮助解决欧洲债务危机，并有俄罗斯投资客的卖盘打压，使欧元兑美元于1.3974高点卖压沉重。德国议会下议院以绝大多数通过利用杠杆化扩大欧元区救助基金(EFSF)的动议，为欧元提供支撑，但传言欧盟将通过一项计画提EFSF的能力，设立一个特殊目的投资载体(SPIV)，中国对投资 SPIV表示未有具体决定，而且欧盟领导人高峰会声草案显示，EFSF将扩容高至1兆欧元，并将与国际货币基金组织(IMF)合作进一步增强EFSF及其资源，但市场认为利用杠杆化会解决债务会有严重后果，冲击欧元兑美元下挫之1.3796低点。途汇国际外汇分析师王刚认为欧元短线整体走势先跌后涨，汇价上下穿越均线系统，短线客观趋势呈盘整格局。短线汇价在144日均线位置形成快速穿越，尚未形成有效突破。早盘短线走势窄幅调整，预计今日欧元短线走势在高位区间内横盘调整格局运行。 北京时间凌晨四点左右，欧盟就峰会公布草案剩余内容，不过并没有多少实质内容，在凌晨1点半左右欧盟首脑会议结束后首脑的讲话以及随后一些媒体的报导已经把此次峰会的内容基本透露出来，欧盟峰会的三个核心内容是EFSF规模，希腊债务减记以及银行业资本重组。 此前，G20财长和央行行长在15日会议之后后发表联合声明指出，在市场担忧欧元区银行流动性紧张的背景下，G20承诺确保银行资本充足并拥有充足融资途径，若有需要，各国央行将继续为欧元区银行提供流动性支援。此次会议是在为本月23日欧盟峰会做了充分的准备。能否挽救欧洲银行以及欧债危机再次一搏。 在21日欧盟各国财政部长会晤中，财长们就希腊问题达成了一个初步共识，即拯救欧元和希腊，银行必须更进一步减记希腊债务。具体决议内容及细节料将在本周的两次峰会中出炉。 德法虽然承诺联合解决欧债危机，但是自欧债危机以来，各种各样措施或者承诺早已是司空见惯，而欧债问题反而愈演愈烈，欧元区各国政治上的复杂性使得任何措施的实际效果都大大打了折扣，当前欧债问题的焦点是希腊11月份这一波的援助贷款的拨付，周二欧盟、欧央行以及IMF可能将公布有关希腊的调查报告，其结果将决定希腊能否获得下一波的援助贷款，而在上周初传出希腊可能无法达到2012年减赤目标的消息后，若报告有任何负面消息，市场情绪急转直下完全是有可能的，另外美国时段斯洛伐克总理表示执政联盟内部未能就EFSF调整方案达成妥协，周二将继续与其他党派领袖进行讨论。