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欧债危机难解令美债未来依然"火" @ 2011-10-19T19: 返回 新闻热点 关键词：中国 美国 减持美 美债 概念： 根据美国财政部周二发布的月度数据，中国在8月份出售了365亿美元的美国国债，其中较长期国债的出售达到400亿美元，中国的持有总量由此降至1.137万亿美元，是一年来最低的。随着标普8月初下调美国信用评级，将美债收益率将至破纪录低点，作为美债最大的海外持有人的中国在8月份减持了美债持有量，减持规模是“至少十年来最高的水平”。 美国政府通过向我国出售美国国债所筹集的资金被美国政府用于支持疆独、藏独、台独、在中国周边建立围堵中国的军事基地并援助周边小国哄抢中国，美国的战略目标就是要搞垮中国经济和分裂中国。而一旦中美之间发生冲突，不仅中国存放在美国的黄金有可能被没收，而且中国购买的美债也有可能被宣布作废。 中国不能再为美债提供低价融资，到了该思考中国如何扮演债权人角色的时候了。美元兑人民币大幅贬值已经让中国美元资产缩水，中美两国之间这种所谓的“均衡”必须被打破，中国已经没有理由再将巨额储备资产绑定在美元身上。在解决人民币汇率问题上，中国应借助作为美国最大债权国的优势，将作为债权国的金融权力转化为国家金融话语权。当前，无论美国是否以汇率和贸易制裁中国，中国都应该战略性的减持美债和美元储备资产，这是突破美国金融制衡和贸易制衡的重要选择。 当前，中国持有美国国债规模极其庞大，今年7月末，中国持有美国国债1.1735万亿美元。持有巨量美国国债的中国，若其抛售美债，会引起市场恐慌抛售吗？ 美国数据方面，八月份外资净流入达579亿美元，与预期录得净流出200亿美元大相迳庭，但中国大减美债365亿美元（约2,847亿港元），至1.137万亿美元，仍为美债最大持有国，期内香港减持40亿美元美债至1,079亿美元。九月份批发物价指数急增0.8%，为五个月来最劲，远大过经济师预期的0.2%升幅，期内核心指数升0.2%，亦超预期。 中国的美债操作现在看上去不错，但不可能永远运气。趁高抛售才是随机应变。如果中国等外部投资者将来卖出相当部分美欧国债，美联储或美国居民持有的美债或其他证券比重上升将是一个趋势，更多的美元会回到美国市场，“财政货币化”将更多由美国人自己承受，它的结果是，美国的通胀会上升得比想象快。而中国人民币的汇率又可以压低，那么对中国的外部需求稳定来说，这是有好处的。 美国财政部公布最新数据显示，中国大陆8月反手减持美债365亿美元，至1.137兆美元，仍是美国最大债主，台湾减持40亿美元，持有1503亿美元，位居全球第7。 除军事、政治及外交外，经济领域亦是中美另一重要的角力场所。尽管中国正减持美国的国债，但仍持有超过1.1万亿美元，是美国最大的债权国。美国需要中国的投资和支援，以便尽快走出经济低谷，而美国能否偿还债务也关乎中国的经济利益。有人认为，两国在经济上互相依存的关系决定双方不可能发生激烈对抗，否则造成两败俱伤。 无论是标普与美国政府之间有意唱双簧，还是标普与美国政府并无共谋，美国政府以邻为壑、将债权国置于两难困境的目的达到了。持有美国国债的国家不仅受到损失，而且处于进退维谷的境地。中国是持有美国债务的第一大国，与所有持有美债的国家政府相似：如果大量抛售美国国债，美债会下跌，未抛售的美债损失更多；抛售美元导致美元进一步贬值，出售美债后的美元，如果找不到高收益的国际投资，直接持有美元不仅因美元贬值受到损失，而且失去了持有美债时的利息；不抛售美国国债，正中美国政府下怀，美国政府可以多印美元来还债，以货币还债务，持有的美国债务仍然会贬值。对债权国而言，不论减持还是继续持有美债都有风险。 今年8月美债危机担忧加剧时，普京曾怒批美国就是世界经济的“寄生虫”。他表示，虽然美国自己解决了债务危机问题，但只是推迟了系统性解决方案的采用。一些国家，如俄罗斯和中国的外汇储备持有大量美国债券，将会因此遭受重大损失。问题不仅在于此，如果美国债务问题一旦爆发，将可能对全球经济造成打击。虽然美国自己解决了债务危机问题，但只是推迟了系统性解决方案的采用。 今年第三季股市创下2008年金融海啸以来表现最差的季度，中国信托商业银行投资顾问中心分析，主要原因除了欧债问题，还有美国联邦准备理事会(Fed)、欧洲央行(ECB)相继坦承景气向下风险加剧，不安气氛急速升温，不但资金流动出现大窜逃，股汇市跌势也骇人。反观美债与美元，在美国联准会的扭转操作及避险资金追捧下，反而成为资金避难所。 除此之外，中国似乎忘记了自己还有两张牌可打，一个是正在美国访问的俄罗斯总理普京，一个是下月将主持G20戛纳峰会的萨科齐。普京前不久刚刚痛斥美国是全球经济的“寄生虫”，俄罗斯更是呼吁进行国际货币体系改革和挑战美元霸权的重要旗手，曾在次贷危机后据传一度鼓励中国携手抛售美国债券，俄罗斯还试图以非美元结算石油交易，并减持美元外储，还有中俄国际战略上的合作更是让美国头疼。 华尔街日报上个月表示，中国不是欧洲的白马王子，即使真的增持欧猪债券，也没有实质意义。因为欧洲现在再发售大量高风险债券，并不能解决问题。当初美国举债上限危机时，中国也持有大量美债，不但没有缓和美国的危机，中国还很担心手上的美债会不会变成烫手山芋。