新闻热点

欧央行推长期再融资英第二轮量化宽松应对欧债危机 @ 2011-10-06T23: 返回 新闻热点 关键词：央行 概念： 近来英国央行内有许多成员暗示，可能需要新一轮量化宽松来提振低迷的经济；量化宽松指央行藉由向银行收购政府债券来提振银行财务情况，并压低贷款利率。 根据英国央行周三公布的前次会议纪录显示，货币政策委员会己在考虑将实施新一轮的量化宽松措施（QE），以协助提振疲弱的英国经济。受此消息影响，英镑兑美元应声走贬至1.5614美元的8个月低点，兑欧元也呈现4天来首次走低。 英国央行(BOE)货币政策委员会(MPC)委员普森(Adam Posen) 13日表示，英国央行和英国政府应该建立新的机构为英国小型企业提供融资。并再次呼吁英央行扩大资产购买计划，以避免英国经济受到潜在的长期损害。他称，英国通胀水平不久将会触顶，而且中期内或降至英央行2%的通胀目标下方。 英国央行周四宣布另一波量化宽松政策，金融市场为之震惊，英镑因而遭遇沉重卖压。 此外英国央行（英格兰银行）虽然不至于降息，不过复苏力道疲软，为避免英国经济陷入二度探底，英国央行也计画将改变货币政策。经济学家认为，英国央行很有可能在11月重启量化宽松措施（QE2）。 英国央行的决策者们已经为出台更多量化宽松政策敞开大门，以支持该国步履蹒跚的经济；部分人士称其或将于10月或11月采取下一步行动。英国央行货币政策委员会(MPC)委员普森上周热切呼吁扩大资产购买规模并不令人意外，而两位持更大怀疑态度的同僚亦对经济作出悲观评估，这暗示可能不再需要太多坏消息就能推动央行采取行动。英国央行9月会议决定维持利率在0.5%不变，同时维持量化宽松规模在2000亿英镑不变。此次会议的会议记录定于周三公布，市场人士将观察是否有更多的政策委员投票支持进一步放松政策。英国央行在其8月通胀报告中预测通胀率将在两年的时间里回落至目标水准2%下方，报告中央行亦调降经济成长预估，但仍预期明年经济会复苏。此后，经济方面一系列坏消息，欧元区债务危机的加剧，还有金融市场动荡都给经济前景蒙上阴影，从而提升了英国可能需要另一轮资产购买计划的预期。英国8月服务业采购经理人指数(PMI)创10年来最大降幅，8月制造业亦连续第二个月萎缩.同时失业率创下两年来最大升幅，就业人数减少，政府减支的影响开始显现。英国央行最有可能在11月份采取行动，因届时其将公布最新的通胀报告；但也不能排除10月份行动的可能性。 周二，欧洲早盘，由于义大利标售国债的情况不理想，打压欧元走软，欧元兑美元最低下探至时段低点1.3557，欧洲午盘，随着欧洲股市由跌转涨，欧元兑美元逐渐反弹。欧洲早盘，英国公布了8月消费者物价指数，年率增长4.5%，较7月资料小幅上升，推动英镑兑美元温和上升，但随后英国央行货币政策委员会委员普森(Adam Posen)表示，要求英国央行重启资产购买计画，以避免英国经济受到本可避免的、潜在的持续负面影响，该言论导致英国央行重启量化宽松的预期升温，英镑因此承压。美洲时段，主要非美货币兑美元涨跌互现。欧元兑美元早盘延续之前的反弹走势，最高到达1.3738的日内高点；英镑兑美元继续承压，下跌至1.5780一线；澳元兑美元则在1.0320附近窄幅整理。美洲午盘，美国国会预算局(CBO)预计，美国2011年经济增速将为1.5%，远低于8月份预期的2.3%增速；2012年增速料将为2.5%，亦低于先前预期的2.7%增速。该资料对美元指数起到一定打压作用。 从三年前金融风暴开始，英镑对美元已经贬值了三成。英国央行英格兰银行“金融政策委员会”委员“布若班”说，为了提升英国产品的海外竞争力，他将支持英镑的“量化宽松”政策，让英镑继续疲软。 英国央行同时宣布，资产购买计划规模将扩大750亿英镑，总金额成为2,750亿英镑，预计在4个月间完成。该行起初是在2009年3月5日宣布1,250亿英镑的资产买进计划，之后于8月6日例会后宣布，为刺激经济成长，此计划将扩增为1,750亿英镑；2009年11月5日规模再扩增250亿英镑。揆诸近期的经济数据表现，由于欧债危机迟未解决、全球经济成长减缓，加上Q2实质GDP季增率下修至0.1%、政府削减支出并增税、薪资成长下滑等因素，市场先前便预期央行终将启动第二轮的量化宽松政策(QE2)。根据Thomson Reuters调查，经济学家预期本月央行重启资产买进计划的机率达40%。 英国实施第二轮量化宽松政策的机率正在迅速增大，英国内部大量问题因欧元区危机的影响而加重，5-7月失业人口超过250万，占经济很大比重的服务业活动在8月几近萎缩。过去一年中薪资仅增长1.7%，考虑通胀因素后反而在大幅减少，让消费者更加贫困，有可能引发通缩。由于欧元区是英国的主要贸易伙伴，因而出口方面也陷于停滞。通胀率目前处在4.5%的水平，9月可能进一步攀高，想实施宽松货币政策显然或未为时候。但到了明年1月，通胀率应该会降至3.5%的水准，因为今年上调增值税的影响届时将不再计入。决策者届时可能不得不采取更多行动。英国央行货币政策委员会(MPC)中的主要鸽派委员普森提议成立一个新的公共银行。但这种类似于房利美的设想并无新意，不大可能实行；而规模约达500亿英镑的第二轮量化宽松政策，是显而易见的应急补救措施。 英镑兑美元周四触及一周高位，兑欧元削减跌幅，此前瑞士央行官员称，该行未来一年可能试图增加英镑资产在其资产组合中的权重。在被问及瑞士央行是否会增加其资产组合中英镑资产的权重时，瑞士央行官员Brigitte Bieg表示他猜测未来一年英镑资产的权重将增加。英镑兑美元升至一周高位1.5715美元，Bieg发表评论前报1.5620水平附近。目前瑞士央行外汇储备的3%是英镑资产，2004-2008年间最高曾到达过10%。截至2011年第二季结束，该行外汇储备的55%是欧元资产。英镑涨幅料受限，因市场担忧英国经济疲软和欧元区债务危机升级可能对其产生的影响，以及英国央行很快将开启新一轮量化宽松计划的预期升温。英国央行将于下周召开政策会议.路透调查显示，经济学家预期该行将于11月恢复量化宽松，而10月开始量化宽松的概率料有40%。 周四，英国央行和欧洲央行均如预期般维持现行利率不变，但英镑和欧元走势分化。欧市午盘，英国央行宣布维持利率在0.50%不变，并维持量化宽松政策规模在2,000亿英镑不变，会后未发表声明。这使得部分押注英国央行将在本次会议上扩大量化宽松规模的投资者预期落空，纷纷了结手中的英镑空头头寸，英镑兑美元上扬至1.6082的日内高点。而欧洲央行行长特里谢在利率决议公布后的新闻发布会上的讲话显示欧洲央行在通胀问题上的立场变得更为温和，打压欧元快速下跌，欧元兑美元挫跌至1.3870水平附近。特里谢在新闻发布会上表示，预计2011年欧元区GDP增长1.4%-1.8%，此前预期增长1.5%-2.3%；2012年GDP增长0.4%-2.2%，此前预期增长0.6%-2.8%。同时，特里谢下调了通胀预期，预计2012年通胀率为1.2%-2.2%，此前预期为1.1%-2.3%。特里谢还强调，欧洲央行已经准备好提供流动性，确保欧元区银行不会承受压力。 在欧洲央行(ECB)开会之前，有关该央行是否降息以及会否再度推出针对银行的长期借贷计划的不确定性笼罩市场。英国央行周四也将开会，目前有大量传言称该央行可能为进一步量化宽松打开大门。欧元兑美元在纽约交易时段出现反弹；德国表示，如有必要将帮助该国银行业，引发债务危机可能得到解决的乐观预期。欧元兑美元远高于本周所及九个月低位1.3144，周三最高碰及1.3383。投资者目前的关注焦点放在欧洲央行货币政策会议上，关于会议结果的不确定性似乎上升；该央行是否会维持利率不变、降息最多50个基点或者宣布其他政策措施以帮助刺激经济并支持银行业，市场对此看法不一。鉴于近期对于欧洲经济衰退的疑虑升温，若央行放宽政策，甚至可能刺激欧元走升；若央行无所作为则可能令投资者失望。欧元兑美元自8月底触及1.4548的高位以来已下挫约10%。另外，美国周五将发布非农就业报告，若果表现理想，可能帮助风险资产上扬。美元指数周三小幅下滑至最低78.804，脱离本周稍早触及的九个月高位79.838。投资者还静待欧洲央行周四公布的利率决定。部分市场人士预计，欧洲央行将降息25个基点，并宣布新的流动性举措来支持银行业。 欧元兑美元近一周小跌0.02%，上周五因希腊可能违约的传闻甚嚣尘上，冲击投资人信心，造成欧洲股市大跌，欧元也呈现重贬。直到周三德、法、希三国元首声明希腊不可能退出欧元区，以及周四欧洲央行将开启的流动性操作等利多因素推动，欧元才一扫先前阴霾，强劲走升，周四单日上涨1.04%。短线上欧元虽有利多，但欧债问题仍未真正解决，而信评机构标普及惠誉皆可能进一步下调义大利的评等，预料将对欧元造成另一波冲击。英镑近一周则下跌1.03%，不过德、法两国支持希腊续留欧元区、以及欧洲传来释放美元流动性等利多，英镑终止连日跌幅，守住1.58元兑1美元的价位。不过周四英国公布8月份零售销售数据，较前月下跌0.2%，虽比预期缓和，却为三个月来首次下降，显示消费者信心依然不足。长期来看，英国整体经济仍然不佳，央行并未放弃推出量化宽松政策，预料英镑将持续走贬，下方支撑在1.558元。 首先，投资者需要关注的是英国央行在周四公布的利率决议。近期公布的资料显示英国经济前景依然十分黯淡。这使得英国央行即将举行的货币政策会议，面临着扩大资产购买规模的压力。英国央行的宽松预期有望再次打压英镑走低。有调查机构公布的资料显示，英国央行在本次议息会议重启量化宽松计划的机率为40%，晚些时候再重启该计划的机率更高，达75%。