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唐英年指港人币业务进入新时代 @ 2011-09-28T00: 返回 新闻热点 关键词：人民币 离岸 概念： 在人民币升值的憧憬，以及人民币跨境贸易结算务发展迅速下，本港的人民币存款急增，为发展离岸人民币债券（俗称点心债）市场奠下重要基础。我们相信，在离岸市场的发债成本较低、内地对贷款融资施加管制及人民币升值预期下，离岸人民币债券的供求将持续旺盛，有助强化香港离岸人民币中心的地位。 (综合报道)(星岛日报报道)邻近的新加坡及远在欧洲的伦敦都表示要发展人民币离岸市场，欲分一杯羹，不少人视此为香港的威胁。不过，恒生银行（011）总经理兼财资业务及投资服务主管冯孝忠认为，不同地区发展离岸人民币业务，只会吸引更多海外机构及企业使用香港人民币的结算平台，令香港得益，香港的人币结算中心地位亦无可挑战，但关键在于能否将人民币成功推广出去。 清算行中银香港（2388）已于昨日通知参加行暂停提供购入人币服务。金管局副总裁阮国恒认为，这现象无碍本港人民币业务发展，而现时40亿元兑换额度亦为合适水平。 现时香港是中国唯一一个离岸人民币中心，自去年开放人民币贸易结算以来，本港人民币存量大幅攀升，截至7月底，本港人民币存款逾5,700亿元。本港在国家支持下，将有更多人民币相关产品面市，离岸人民币中心的地位毋庸置疑，在此招牌下，本港成为人民币离岸债券发行的中心。 香港人民币清算行暂停向银行提供贸易项下的人民币服务，令透过离岸人民币（CNH）市场沽售人民币活动增加，CNH兑美元汇价持续较在岸人民币（CNY）汇价偏弱，昨天早段汇价较CNY低逾1400点，随着CNY兑美元略为下跌，尾段差距收窄至800多点。 跨境人民币FDI的推进涉及发改委、商务部、中国人民银行等三部委。实际上，跨境人民币FDI早前已开始个别试点。商务部早在今年3月即透露信息，规定如有境外投资者申请以跨境贸易结算所得人民币及境外合法所得人民币来华投资，可由省级商务主管部门函报商务部批准。首次为离岸人民币境内直接投资渠道提供法律依据。另一主管部门，中国人民银行也在今年6月就公布《关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》，其中提到“外商直接投资人民币结算业务目前处于个案试点阶段”。按照现有规定，除“国家限制类和重点调控类项目”，外资企业均可申请以人民币直接来华投资。 除伦敦的表态之外，新加坡及澳洲政府也纷纷展现争取人民币离岸中心的意图。尤其是早先新加坡金融管理局主席兼国务资政吴作栋访问中国大陆时，不经意表示新加坡有意成为继香港之外的另一个人民币离岸中心。虽然新加坡金融管理局并未直接证实，但从2010年7月新加坡大动作与中国大陆签署300亿新币的双边货币互换协议，作为扩大贸易结算之用，已可略窥新加坡积极开展人民币业务的决心。此外，2011年3月，中国工商银行基于促进中国与新加坡双边贸易及投资之目的，选择在新加坡设立第一家（也是该行第一个）离岸人民币业务中心，也隐约透露中国大陆的友善态度，将新加坡视为潜在的人民币离岸中心。 中央早前宣布多项措施支持香港发展成为离岸人民币业务中心，包括允许使用人民币到内地直接投资（FDI），建立香港与内地的人民币流通机制，有助加快本港人民币债券及贷款市场发展。中银母公司中国银行（3988）更预计，今年底前境外贷款规模可达3000亿元人民币，相比6月底，本港人民币贷款仅110亿元人民币，意味着下半年本港人民币发展将有惊人增长。 五是支持香港发展成为人民币离岸中心。在国家政策支持下，自跨境人民币贸易结算开展以来，香港人民币业务进入较为平稳的发展期。今年8月，中央政府明确提出“支持香港发展成为人民币离岸中心”。此次推出的多项新政成为香港人民币离岸中心发展的又一里程碑。 中国大陆于金融海啸后的次年四月启动人民币国际化的进程，第一步是开放境内企业用人民币做贸易结算，例如用人民币买外国商品，并与个别国家签署换汇协议，向国际市场放出人民币，使他国也可用人民币买大陆货；第二步是在去年七月开放香港居民与企业设立人民币帐户，确认香港做为人民币离岸中心的地位，使境外人民币市场的资金规模及产品数量都快速发展；第三步则是今年八月中，大陆国务院副总理李克强访问香港时宣布的多项措施，包括人民币FDI（外国直接投资得以人民币进行）、人民币QFII（合格境外投资机构，可将境外人民币资金投资大陆股市）等，表面上是送给香港的大礼，实质上是在拓宽人民币回流中国大陆的管道，让人民币有出有进，尽管回流数额设限，却是人民币扩大双向流动的重要一步。 金管局副总裁彭醒棠表示，香港有先天优势及中央支持，发展人民币离岸业务。但面对其他地方的竞争，仍须努力发展。彭醒棠出席一论坛时表示，在RQFII及内地上市港股ETF等渠道下，相信未来会有更多的人民币财富管理产品出现，而人民币直接外来投资(FDI)，亦会吸引更多企业透过以人民币资金投资内地项目。彭醒棠表示，人民币的地位日渐重要，未来会逐步发展为国际贸易及储备货币，但内地贸易总额中，只有8.6%是利用人民币结算，反观美国的比率达八至九成，日本亦有两至三成，认为内地有很大的发展潜力，将更多的贸易以人民币来进行结算。 他认为，本港人民币业务发展获中央政策支持，未来将会在三个方面继续加强，包括贸易结算、融资中心及资产管理，现时八成的内地贸易是通过本港进行结算。融资方面，在离岸债券、首只人币股票推出后，相信未来会继续稳定发展；资产管理方面，则有赖QFII等政策辅助。他又预计，今年本港的点心债券发行金额可望超过1000亿元人民币，现时离岸人民币的外汇交易每日平均成交金额约20亿美元。彭醒棠又说，难以预计本港人民币业务能够走得多远，深信具有非常庞大的潜力，尤其是产品、平台、价格发现机制、管理及人才方面均具有相当的优势。彭醒棠指出，金管局在过去一年，先后到访俄罗斯及英国为人币业务进行海外路演，未来预计会到访西班牙、明年则会到拉美地区进行推广。不过，他认为，金管局只是进行海外发展的第一步，是破冰之旅，下一步则有赖银行及业界继续做好现有平台，发展多元化产品，鼓励海外的金融机构及企业参与离岸人币市场。 自去年中国政府放松了在香港使用人民币的部分限制后，香港的离岸人民币业务开始加速。截至7月底，香港的人民币存款激增至人民币5,722亿元，较上年同期增加了三倍。 《明报》报道，环球大跌市，令资金从亚洲及中港市场撤走，人民币汇价“长升长有”的信念亦受动摇。过去两天，全球投资者恐慌沽出其他货币，买入美元避险，人民币也在沽售之列。人民币自由买卖的离岸市场，汇价继前日跌1.2%，昨再跌0.8%，至1美元兑6.512元人民币，两日累积大跌2%。由于升值预期急降，在港买卖人民币的离岸市场出现大量沽盘，人民币业务清算行中银香港，破天荒停止向参与人民币业务的银行就贸易项下买入人民币。 8月底，渣打银行中国区首席执行总裁兼董事会常务副主席林清德对曾对本报记者表示，香港人民币离岸中心资金池的飞速壮大，主要在于人民币目前单边升值的态势，但汇率不会一成不变升值下去，届时市场或许需要更多的汇率风险对冲产品。 “进口支付人民币大大高于出口接收人民币这种单边性明显的结算现状意味着，大部分人民币通过该途径流出境外，人民币强烈的升值预期强化了境外主体持有人民币的意愿。”国际金融专家赵庆明对《经济参考报(微博)》记者表示。而这部分人民币并非安安分分地待在香港市场上，由于香港离岸人民币市场的人民币存款利息较低，人民币债券等投资产品的收益率也不高，这部分热钱也正在通过各种渠道向内地渗透。最近，《商务部关于跨境人民币直接投资有关问题的通知(征求意见稿)》发布，意味着小规模试点之后，跨境人民币直接投资(人民币FDI)的监管框架正式出台。继人民币投资境内银行间债市、R-QFII(人民币境外合格投资者)机制之后，将新增一条境外人民币回流渠道。 张德熙表示，推出人民币计价公斤金条产品是配合国家“十二五”规划，可协助巩固香港人民币离岸中心的地位，并有助活化香港的人民币储备。他表示，现时产品结算平台及交收方式等基本条件已完成测试，预计可于10月初推出市场，估计可吸引来自内地及海外的投资者。 随上月17日大陆国务院副总理李克强访港，释出惠港六条，力挺香港发展成为离岸人民币业务务中心后，不让香港独抢人民币商机，金管会也加快核准国银OBU开办人民币相关业务。只是，对金管会核准脚步，银行界仍认为太慢。     中共中央政治局常委、国务院副总理李克强8月17日在香港出席国家“十二五”规划与两地经贸金融合作发展论坛时，公布了一系列中央政府支持香港进一步发展、深化内地和香港经贸、金融等方面合作若干新的政策措施。在这些措施中，重要的一条就是支持香港发展成为离岸人民币中心，支持香港使用人民币在境内直接投资，允许人民币境外合格投资者投资境内证券市场，起步金额为200亿元。人民币跨境直接投资，是本币项下的资本账户开放试水，其风险相对较小，可以在积累经验的基础上逐步扩大范围。