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| 中国永达汽车服务控股有限公司, 03669.HK - 公司概览 |
| 集团主席 |
张德安 |
| 发行股本(股) |
1,967,000,000 |
| 面值币种 |
港元 |
| 股票面值 |
0.01 |
| 行业分类 |
汽车零售及维护维修 |
| 公司业务 |
集团主要于中国从事汽车销售，提供售后服务、汽车经营租赁服务和金融自营业务服务 ，以及分销汽车保险产品和汽车金融产品。 全年业绩: 二零二零年包括金融和保险代理服务收入在内的综合收入为人民币696.33亿元，较二零一九年的人民币638.01亿元增长9.1%。其中二零二零年下半年为人民币412.08亿元，比去年同期增长20.6%。 二零二零年包括金融和保险代理服务收入在内的综合毛利为人民币74.64亿元，较二零一九年的人民币69.57亿元增长7.3%。其中二零二零年下半年为人民币43.28亿元，比去年同期增长18.3%。 二零二零年净利润为人民币17.33亿元，较截至二零一九年的人民币15.69亿元增长10.5%。其中二零二零年下半年为人民币11.61亿元，比去年同期增长47.6%。 二零二零年公司拥有人应占净利润为人民币16.25亿元，较截至二零一九年的人民币14.73亿元增长10.3%。其中二零二零年下半年为人民币10.95亿元，比去年同期增长48.2%。 二零二零年的基本每股盈利为人民币0.85元（二零一九年：人民币0.80元）。 业务回顾 二零二零年，包括金融和保险代理服务收入在内，集团的综合收入及综合毛利分别为人民币696.33亿元和人民币74.64亿元，较二零一九年分别增长了9.1%及7.3%，集团的净利润及公司拥有人应占净利润分别为人民币17.33亿元和人民币16.25亿元，较二零一九年分别增长了10.5%及10.3%。 集团二零二零年全年的存货周转天数从二零一九年的36.8天大幅降低到30.8天，同时二零二零年中集团的存货周转天数逐步改善，二零二零年下半年的存货周转天数降低到了25.4天。 二零二零年，集团的业务发展概述如下： 新车销售实现快速增长 二零二零年，集团的新车销量为204,596辆，较二零一九年同比上升3.7%，在下半年，随着疫情好转，业务经营恢复正常，集团的新车销量同比上升19.5%，至122,622辆。集团的豪华品牌新车销量下半年同比上升14.6%，至77,545辆，其中宝马品牌销量同比上升15.9%，保时捷品牌销量同比上升19.3%，均取得了高于市场的增长比例，随着国内豪华品牌消费市场呈现的强劲增长态势，集团的销售规模也将持续扩大。 二零二零年，集团的新车销售收入为人民币582.29亿元，较二零一九年同比上升10.0%，其中下半年新车销售收入为人民币346.48亿元，同比上升21.8%。集团通过持续发挥豪华品牌结构的优势，实现了新车销售收入的稳定提升，下半年豪华品牌新车销售收入同比上升21.3%，至人民币286.34亿元，其中宝马品牌新车销售收入同比上升18.4%，保时捷品牌新车销售收入同比上升29.9%。 二零二零年，集团的新车销售毛利率为2.67%，较二零一九年同比增长约0.32个百分点。集团通过进一步扩大零售规模，提升零售质量，促进与厂方的沟通与合作，实现商务政策支援的最大化获取，同时，集团开展以销售综合毛利为核心的对标评估与跟踪管理工作，促进单车综合盈利能力不断提升。 二零二零年，集团的新车周转天数为30.4天，较二零一九年同比下降6.1天，其中下半年为25.0天，较二零一九年同期下降了5.5天。集团通过加强对销售供需计划的预测分析，提升订单匹配与订单深度，确保库存结构不断优化并符合市场需求，同时，通过开展对库存占用资金的限额管理与考核，加强进货端与销售端的精细化管理工作，有效缩短交车周期，实现库存周转效率的大幅提升。 售后服务保持稳健增长 二零二零年，集团包括维修保养服务及汽车延伸产品和服务在内的售后服务业务克服了疫情的影响，实现了稳健增长，达到了人民币95.76亿元，较二零一九年同期增长7.6%，其中下半年实现收入人民币56.15亿元，较去年同期增长20.7%，下半年集团的零服吸收率也达到90.43%，较去年同期增长了9.42个百分点。二零二零年，集团的售后服务毛利率为46.01%，与二零一九年相比基本持平。 二零二零年，集团根据市场环境变化及时的调整经营策略，有效降低了疫情对售后业务的影响，并确保了后期维修保养业务的快速恢复及提升。同时集团进一步健全了客户招揽体系，加大内部客户维系及外部售后客户的开拓力度，并积极开展了有助于提升客户粘性的各类产品销售工作，从而确保了集团机电业务规模及管理内客户数持续保持提升。下半年集团机电业务收入同比提升了19.2%，截至二零二零年末管理内客户数达到93.6万，较二零一九年同期增长9.2%。 在事故车业务提升方面，集团加强了保险业务和事故车业务的联动，确保了保费规模与事故车业务规模同步提升。在此基础上集团积极与保险公司沟通，争取更多的事故车信息资源及理赔政策支持，同时集团持续加强事故车外部资源开拓，这一系列的措施使集团事故车业务收入持续保持提升，二零二零年下半年较二零一九年同期增长23.1%。 在成本控制方面，集团在保证供应及时率的前提下，持续优化现有零部件装潢用品库存结构，二零二零年集团的零配件库存周转天数为37.1天，较二零一九年下降了6.1天。同时集团利用规模优势，加大了集中招标采购力度，积极向上游争取商务政策支持，进一步降低了集团的采购成本。 在售后业务技能提升方面，集团在开展常规维修技能培训课程的同时，重点加大了新能源技术培训力度，有效提升了服务顾问及维修技师的新能源技能水平，并增加了新能源人才队伍的储备，从而确保集团的售后服务能力在行业内保持领先的地位。另一方面集团积极与保时捷等主要豪华品牌主机厂、专职院校共同合作，定点培养售后业务所需人才，建立了售后人员梯队培养体系。 延伸业务进一步提升 二零二零年，集团的金融保险代理服务收入为人民币11.08亿元，较二零一九年同比基本持平，其中下半年金融保险代理服务收入为人民币6.29亿元，同比上升9.5%。 汽车金融代理方面的提升，主要得益于强化了金融产品的选择及与金融机构佣金率的管理，同时集团持续推进对金融业务的策略调整，整合资源，积极创新，通过金融产品赋能业务，推进金融存量客户的置换重购，大力提升公司代理金融业务水平。 保险业务方面，集团加强各类险种的研究，制定相应营销话术提升客户三者险及划痕险投保限额、提高商业险及非车险业务渗透率；同时针对续保业务开展精细化管理，确保续保渗透率及质量同步提升；另外针对保险综合改革，集团根据各地的实施细则及时采取不同的应对措施，并积极与保险公司沟通，争取更多的政策支持，从而确保集团的保费规模保持提升。 装潢用品业务方面，集团根据客户购车、用车不同时期的需求，结合不同的装潢用品产品特性，在不同时期有针对性的向客户开展差异化的装潢用品营销，从而延长客户装潢用品购买的周期，有效的提升了业务规模及盈利。另外，集团积极引进新产品和服务，在满足客户个性化需求的同时，进一步促进业务提升。 二手车业务获利水平持续提升 二零二零年，集团代理的二手车交易规模为52,280台，同比增长26.6%，二手车毛利为人民币17,496万元，同比增长27.3%；疫情平稳后，集团通过提升展厅置换，品牌认证零售，管道拓展以及管理赋能等方面的工作，实现业务规模和盈利的持续增长。 在提升二手车交易规模方面，集团重点关注4S店管道的二手车展厅置换和保有客户升级置换，做好销售、二手车、售后、CRM部门的工作协同，利用4S店优势的用户端入口，新车端加强评估检测，收购符合零售标准的一手车源，在售后方面持续加强客户维系的同时获取稳定优质二手车源，在持续扩大二手车交易规模的基础上，为品牌零售业务输送优质车源。集团相信未来存量汽车市场消费升级需求旺盛，二手车会迎来一个快速增长的增量市场。 在品牌零售管道建设方面着力打造4S品牌认证零售和永达二手车商城零售两大管道体系。一方面，充分利用公司覆盖主要豪华品牌的优势，持续健全完善品牌官方认证，二零二零年，集团旗下保时捷、宝马、捷豹路虎、奥迪、沃尔沃、凯迪拉克等品牌多家4S店，在厂方官方认证二手车年度评价中，名列全国前茅。目前，集团通过4S店管道和永达二手车商城双管道，已经建成了一百多个二手车零售网点，双管道策略发挥了互补和协同效应。 集团通过积极打造二手车「新零售」商业模式，初步实现在线线下结合的全管道数字化格局，持续提升二手车业务赋能的核心能力。通过集团ERP系统，利用自有交易资料和第三方合作资料，进行数字化集中定价和车源分配，进入相应品牌4S店管道或者永达二手车商城管道进行整备翻新和零售。通过永达二手车电商平台，做好私域流量运营，加强与第三方平台的合作引流。通过进一步深入研究二手车残值定价能力，与主机厂、租赁公司等B端机构建立良好的合作关系，提前锁定批量二手车源。 集团密切关注和积极利用国家在二手车方面的政策，充分利用未来市场增长的视窗期，做好二手车经销业务的发展，持续扩大业务规模、盈利能力和客户增长，推动二手车业务从传统经纪模式逐步向经销模式的升级。 新能源汽车业务快速发展 二零二零年，集团高度关注新能源汽车产业发展趋势，加速扩大新能源汽车品牌的销售和售后服务业务，全年，集团的新能源汽车销量达10,271台，同比增长13.8%，而在总体新车销量中的占比则由二零一九年的4.6%进一步提升至5.0%。 二零二零年，集团积极开展宝马、保时捷、奥迪、奔驰、沃尔沃、大众、通用等传统汽车品牌的新能源车型销售和服务业务，完成了所有保时捷品牌店新能源业务设施设备部署计划，同时对新能源汽车销售和服务人才进行了专项培训储备。 二零二零年，集团加速与国内外新势力新能源汽车品牌的业务合作。集团积极与特斯拉保持密切合作，由集团投资管理的江西南昌特斯拉授权钣喷中心运营良好，安徽省首家特斯拉授权钣喷中心在合肥建成开业。威马汽车在上海浦东、浦西、无锡、广州、武汉等地的授权4S店和商超体验店业务表现良好。小鹏汽车在上海浦东、浦西、杭州等地的综合授权店、商超体验店、交付中心和售后中心业务表现优异，先后荣获小鹏汽车全国年度经销商、最强新店和金牌店长等殊荣。 二零二零年，集团持续与蔚来、上汽智己、大众ID，福特野马、吉利SMART等新能源汽车品牌保持积极沟通，跟进服务业务合作计划。 网络持续优化提升 二零二零年，在网络方面，集团持续致力于重点豪华品牌的网络扩张，强化重点区域的品牌组合优势，不断优化改善网络结构。通过自建和收购兼并，巩固已有重点豪华品牌的市场份额，不断拓展其他重点豪华品牌的网络布局，目前集团在上海已经实现主流豪华品牌的全覆盖。此外，集团积极规划与主流新能源品牌的网点合作，特别关注新能源售后服务业务的探索与尝试。 二零二零年，集团自建开业了以豪华及超豪华为主的13家乘用车销售和服务网点，包括1家保时捷4S店、4家宝马4S店、1家雷克萨斯4S店、1家阿斯顿马丁4S店、2家威马4S店、1家小鹏4S店、1家沃尔沃展厅、1家英菲尼迪4S店和1家特斯拉钣喷中心。 集团始终坚持对收购兼并的策略，在考虑其品牌价值、区域优势以及现有及未来的盈利能力的同时兼顾收购价格控制在合理范围内。二零二零年，集团成功的完成了数个收购项目，其中包括位于云南、四川和广西的7家宝马4S店。收购完成后，有效的补充了集团在西南地区的网点空白，进一步提升集团宝马的市场份额。二零二零年，集团还通过收购位于江苏的2家保时捷4S店的少数股权，提升保时捷品牌对集团的盈利贡献。 二零二零年，集团也积极推进现有资产的评估处置工作，根据资产综合评估体系的评估结果，主动关闭了部分盈利能力较弱的网点。公司拟通过持续开展对现有网点的综合评估工作，进一步聚焦重点豪华品牌与重点区域市场；不断增强对现有物业功能性的扩容，储备新能源售后业务的场地需求；结合企业运营提升不断提升公司资产回报率。 二零二零年，集团持续经营以长三角为中心的广泛网络，并已向华北、华中、西南和华南等中国其他地区扩张。截至二零二零年十二月三十一日，集团已开业网点共计238家，遍布中国的4个直辖市和19个省，其中包括厂方授权已开业网点213家、非厂方授权已开业网点25家。 管理不断提升 二零二零年，集团面对疫情积极应对，及时调整经营管理策略，在保持增长目标不变的导向下，加强公司运营效率提升和核心团队的能力建设，全员齐心协力投入业务恢复，取得了较好的成果。 二零二零年，集团在运营效率提升方面重点关注存货的周转效率持续提升。特别在新车方面进一步强化了销售预测体系，订单管理体系，进销管理体系，运营资金额度体系等综合性管理提升。一方面聚焦源头，通过持续提升销售能力实现对新车供应的拉动，形成良好的短中长期供需匹配；另一方面聚焦过程，通过系统性综合管理体系的增强，缩短从付款，运输，入库，交付等全流程的时效性，二零二零年年初疫情之后公司在新车库存周转时效性方面逐季度环比实现了持续的提升，公司运营现金流改善明显。 在4S企业经营回报率方面，集团重点关注团队和资产两个方面的效率指标，通过完善对标体系定期开展系统评估，一方面针对落后于可比企业的门店经营管理团队进行辅导与提升，提升不明显的团队加快调整速度；另一方面针对部分长期运营效率低下，不产生盈利，且不符合公司长期经营战略的网点主动开展关停并转工作。以上工作在二零二零年已经取得了一定的实质性成果，未来将有效提升公司整体资产的投资回报率。 在客户资产管理方面，公司始终认为客户是公司可持续发展的源泉和宝贵资产，集团一直致力于以客户需求驱动业务的管理变革，实现客户资产的保值增值。二零二零年，集团保有客户基盘实现持续快速提升。集团通过CDP(Customer Data Platform)智慧客户资料平台的建立，全方位加强客户资料的挖掘和应用，进一步完善了客户资产核心体系。同时公司通过灵活多样的数字化触点保持与客户的连接和维系，全面推行企业微信作为在线客户连接和维系的平台，确保客户信息安全和客户资产留存；数字化会员平台「达人汇」会员人数已经突破100万，会员留存率96.5%。即使在疫情期间仍多渠道、多方位与客户保持互动，实现客户保持率显著增长。 二零二零年，集团在降本增效工作方面围绕效率提升通过对外积极利用政策，对内提高运营效率实现成本费用结构的优化。一方面充分利用疫情后各类支持政策，包括人力、财税、物业、厂方商务政策、地方支持政策等方面，减少疫情期间运营成本费用压力；另一方面通过对人资能效、营销费用以及财务费用等变动类费用的管理改善，实现销管费用的持续优化。公司通过更科学的企业分类管理标准，实施对企业的因地制宜的资源配置，包括人员编制、费用预算，同时结合运营提升措施以及月度和季度的费用执行效率评估，对企业实施动态调控，全年来看取得了较好的成效。 集团持续推进数字化变革创新之路，从核心业财系统，智慧零售系统、客户服务小程序等的逐步完善，有效发挥数字化营销、运营、协作、客户连接、智慧资料分析等多元化功能，并通过信息化工具，加强用户交互体验，更全面地满足用户的购车需求，不断提升业务开展效率。通过数字化工具与业务的联动，为业务赋能，打造成互联，专业，高效的国内领先的数字化汽车服务生态圈。通过公司数字化应用的不断落地，二零二零年特别是疫情之后，通过数字化工具积极变革创新，有效开展「新增客户为主导、保有客户为支撑、流失客户主动启动」为导向的全管道营销活动，从而实现企业整体经营收益增长。 团队及员工建设是公司业务规划和经营策略实现的重要保障之一，公司非常重视人员的培养工作，在提升经营业务的同时，着力于提升公司管理团队及员工的能力。一方面通过关注对青年人才的培养，建立内部人才流动机制，不断优化职业发展体系；另一方面通过持续优化薪酬绩效体系，更好实现以增长及共赢为导向的激励机制。同时公司在企业文化方面保持与时俱进，通过文化与经营相结合进一步提高公司人员素养，以确保公司长期经营稳定及未来的可持续发展。 业务展望: 预计未来受消费升级刚性需求和提振消费政策导向双重因素的推动，中国豪华乘用车消费市场仍将保持稳健增长，豪华汽车市场份额比重将进一步提高。二手车税收新政策的实施以及乘用车保有量的持续增加，也将为二手车、车辆维修等汽车后市场业务带来更多的发展机遇；同时随着车辆电气化和智慧化发展提速，新能源汽车在消费者中的关注度和接受度也持续提升，新能源汽车产销将迎来较快增长阶段，为行业带来新的发展机遇。 公司将专注于汽车销售服务主营业务并保持高速的持续增长，特别聚焦豪华品牌代理业务的发展。公司将利用行业整合期的兼并收购机会，完善豪华品牌代理网络，持续巩固发展保时捷、宝马品牌；重点发展奔驰、雷克萨斯品牌；对于目前现有网络，将推进设施改造和产能扩充计划，并持续关停并转盈利能力差的网点，盘活存量资产，优化品牌结构和区域分布。 公司将继续深化扩展与新能源汽车头部企业合作，一方面积极做好传统品牌新能源车型的营销和服务，另一方面将成立独立管理架构的新能源产业服务公司，组建专职团队，依托前期合作基础以及人力、设施等资源优势，快速扩展新兴独立新能源品牌的网点布局，积极参与商超模式和交车佣金制模式，重点发展授权维修及集中式钣喷中心的后市场服务模式。在快速提升业务规模的同时布局新能源服务产业链的商业机会，形成符合未来电气化智慧化发展趋势的商业模式。 二手车业务方面，集团将主动从经纪模式向经销模式转变，充分依托现有4S店网点和二手车连锁商城双渠道资源优势，提升认证二手车零售业务规模和盈利能力；通过打造二手车在线商城门户强化集客及引流能力、形成在线线下一体的全渠道「新零售」模式，同时积极实施与主机厂和第三方的车辆资源协同策略，提升永达二手车品牌在市场的影响力。 公司将着力加速推进数字化建设，借助互联网技术和数字科技改造传统产业。重点通过在线客户平台的建设，提升客户运营的数字化能力，结合线下服务，实现高效链接和服务响应，构建以客户体验为中心，大数据智能应用下的内、外部一体化数字新零售和新服务体系。 未来集团将围绕汽车服务主业高速增长为目标，从行业、区域、品牌三个维度进行对标，通过数据决策改善管理，提升业务规模、资产运营效率，巩固领先地位；专注运营管理提升，强化新车本地零售和库存周转管理，抓好售后服务产值增长和服务吸收率持续提升，不断拓展直播平台等新媒体营销渠道，同时扎实做好保有客户维系服务和价值管理；优化公司考核管理和激励机制；加强公司年轻化管理梯队建设和未来互联网、新能源、二手车领域专业化人才储备；保持公司现金流和资产负债率健康稳定；加强企业风控建设，积极践行企业社会责任，提升公司品牌形象，从而实现公司更高质量的运营管理、更优质的股东回报以及可持续发展的目标。 |
资料来源于上市公司财务报表
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