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| 上海东正汽车金融股份有限公司- H股, 02718.HK - 公司概览 |
| 集团主席 |
林帆 |
| 发行股本(股) |
540,000,000 |
| 面值币种 |
人民币 |
| 股票面值 |
1.0 |
| 行业分类 |
其他金融 |
| 公司业务 |
集团的主要业务包括：(i)零售贷款业务，为终端客户、大客户及公司客户等购买汽车提供零售贷款、直租产品及其他金融服务；及(ii)经销商贷款业务，向经销商提供库存融资，以帮助其采购汽车并出售予其终端客户。 全年业绩: 利息净收入增加约22%至约人民币5.36亿元。 营业收入减少约2%至约人民币8.00亿元。 利润及全面收益总额减少约14%至约人民币3.89亿元。 业务回顾 集团是受中国银保监会监管的汽车金融公司，专注于豪华车市场，主要业务涵盖：(i)零售贷款业务，为终端客户、大客户及公司客户等购买汽车提供零售贷款、直租产品及其他金融服务；(ii)经销商贷款业务，向经销商提供库存融资，以帮助其采购汽车并出售予其终端客户。 2019年，中美经贸摩擦等国际情势变化，以及我国环保标准切换、新能源汽车补贴退坡等重大政策举措，均对汽车行业带来较大影响。根据中国汽车工业协会公布的数据，2019年，我国乘用车产销量分别完成2,572.1万辆和2,576.9万辆，产销量同比下降7.5%和8.2%。然而，豪华车市场仍然维持高速增长。根据中国汽车流通协会的产销数据显示，豪华车终端销售313万辆，同比增长超过12%，占乘用车销量的比例超过14%。究其原因，一方面消费升级下的换购以及首购升级对豪华车起到一定支撑，另一方面大力度降价促销以及产品价格下探，助力豪华车市场持续高速增长。 在汽车金融行业方面，作为持牌机构，汽车金融公司受到中国银保监会严格监管。截至2019年年底，我国共有25家持牌汽车金融公司（2018：25家），并面临商业银行、融资租赁公司及互联网金融公司的竞争。汽车金融公司凭着与汽车制造商和经销商的密切业务关系，更好的产品组合和服务质量，展示出其竞争优势。 在中国银保监会和中国商务部加强管理下，2019年汽车金融市场环境由宽松趋紧，包括对非持牌融资租赁公司和以P2P为主的互联网汽车金融公司业务的乱象整治，叫停银行系汽车金融不合规助贷行为，加强客户个人信息的保护等整治措施，虽然短期对汽车金融行业带来困难与挑战，但长远将有利于行业健康规范发展。 虽然2019年国内汽车总体产销量持续下跌，但得益于集团一直专注豪华车市场的拓展策略，截至2019年12月31日，公司贷款规模较2018年12月31日人民币84.3亿元上升19%至人民币100亿元。 2019年，公司营运收入人民币800百万元，较2018年营运收入人民币816百万元下降2%。2019年公司实现净利润人民币389百万元，虽然利息收入有所增长，但由于报告期内受宏观市场环境影响而导致资金成本增加，以及手续费及佣金净收入下降，导致净利润较2018年净利润人民币453百万元下降14%。 年内，公司依讬正通旗下的汽车销售4S渠道优势，加上完善的外部经销商网络，业务开展范围覆盖超过172个城市，近200家中高端4S店，900多家合作经销商。于2019年，集团积极优化经销商网络，淘汰部分表现较弱的经销商，纳入新经销商。各类渠道主要集中于中高端品牌，贴近消费升级客户群体，依讬网络优势及市场合理布局优势，为消费人群提供良好的客户体验及服务。 零售贷款方面，2019年全年集团共授出零售贷款28,815笔，比2018年减少31%，其中，正通客户21,946笔，外网客户6,869笔，合计放款金额人民币48.95亿元，比2018年减少31%，主要原因是经销商网络调整策略导致新放款金额下降。 集团手续费及佣金净收入主要包括集团将零售客户转介予商业银行或其他金融机构及提供贷款相关服务等所收取的非利息收入。2019年，集团手续费及佣金净收入人民币174百万元，与2018年手续费及佣金净收入相比下降47%，主要由于市场经营环境的变化，公司调整了向客户收取服务费的安排，导致谘询服务收入下降。 经销商贷款业务方面，于2019年12月31日，集团向经销商的贷款余额人民币26.3亿元，比2018年增加196%。截至2019年12月31日止年度，集团经销商贷款的平均收益率从7.65%提升至9.75%。由于贷款规模以及收益率上升，集团经销商贷款利息收入从2018年人民币0.4亿元上升至2019年人民币1.8亿元。 风险管理方面，集团已建立全面风险管理体系。尤其是，集团于准入审查、审批要求、放款流程、贷后监测等程序，均已制定相关风险管理制度及操作流程管理信用风险，并通过员工培训、排查机制、客户回访、数据分析等流程，强化风险识别及评估水平，不断优化风险管理能力，防范风险。 贷款质量方面，公司截至2019年12月31日的不良贷款余额为人民币45百万元，较2018年底人民币23百万元，上升了96%。截至2019年12月31日，公司的不良贷款率0.44%，贷款拨备率1.89%，拨备覆盖率423.97%。 业务展望: 面对市场环境的变化、金融行业日趋严格的监管环境，以及新型冠状病毒肺炎疫情的影响，2020年将会是充满挑战的一年。集团将会多管齐下，积极应对挑战。一方面，集团会密切注视国家出台的提振经济政策，特别是带动汽车及相关产品消费方面的支持措施，务求将政策转化为公司发展的动力。另一方面，集团将坚持稳中求进的策略，在合规营运的基础上实现业务拓展与风险防控的双提升，确保集团的可持续发展。 在业务拓展方面，集团将在超过900家网内外合作经销商的基础上，继续发掘优质经销商，发展销售网络，推动新车金融业务发展。同时，集团会积极探索开拓业务范畴，例如二手车汽车金融业务，为下一步业务增长打好坚实基础。 在资金资源方面，随着集团于联交所成功上市，综合实力进一步提升，集团将研究利用上市平台及中国银保监会持牌机构的地位，探索境内外融资渠道，包括推动同业融资、开拓联合贷款、资产证券化、金融债、跨境融资等，并同时争取降低融资成本，增强资金基础。 集团将加强利用科技，推进东正金融的微信小程序，微信公众号，增强终端用户的黏度，更好地服务现有及潜在客户，增强品牌认知度。同时，集团将进一步利用大数据分析、徵信系统、自动化审批等工具提升风险管理水平，降低贷后管理的运营成本。 集团有信心凭藉完善的销售网络、丰富的融资渠道、专业的风控管理，为客户提供买车、用车、换车全生命周期金融服务，同时为股东创造价值。 |
资料来源于上市公司财务报表
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